金融期权日报：短期内股指维持区间震荡

金融期权 短期内股指维持区间震荡 核心观点 今日各股指均震荡小幅下跌，不过由于小盘股尾盘拉升，中证1000与中证500跌幅明显缩窄。全市场成交额15214亿元，较上日缩量3108亿元，其中沪深两市成交额不足1.5万亿。由于此前股市的增量资金来源主要来自于个人投资者以及杠杆资金，近期股市成交量能缩量而且融资资金余额高位震荡，资金面流入趋缓，这意味着股市存在技术性回调的需求。近期由于国内政策面处于真空期、企业业绩压力仍存，海外地缘因素升温、美债收益率上行，多重因素下股指反弹动能有所减弱。不过市场投资者对12月的中央经济工作会议以及年末的政治局会议仍存较强的政策增量预期，市场情绪并不悲观，短线调整之后反弹的可能性仍较高，可关注12月的政策面时间窗口。总的来说，短期内股指区间震荡为主。 姓名：闾振兴宝城期货投资咨询部从业资格证号：F03104274投资咨询证号：Z0018163电话：0571-87633890邮箱：lvzhenxing@bcqhgs.com 近期期权隐含波动率有所企稳回升，中长期的角度来看股指走势并不悲观，对远月维持牛市价差的观点。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2024年11月25日,50ETF跌0.85%,收于2.687；300ETF(上交所)跌0.56%,收于3.931；300ETF(深交所)跌0.62%,收于4.027；沪深300指数跌0.46%,收于3848.09；中证1000指数涨0.36%,收于6052.13；500ETF(上交所)跌0.26%,收于5.825；500ETF(深交所)跌0.28%,收于6.043；创业板ETF跌0.19%,收于2.132；深证100ETF跌0.22%,收于2.752；上证50指数跌0.75%,收于2582.05;科创50ETF跌1.37%,收于1.01；易方达科创50ETF跌1.41%,收于0.98。 上证50ETF期权成交量PCR为94.09,上一交易日成交量PCR为85.84；持仓量PCR为56.18,上一交易日持仓量PCR为58.43。上交所300ETF期权成交量PCR为117.49,上一交易日成交量PCR为96.81；持仓量PCR为76.49,上一交易日持仓量PCR为79.66。深交所300ETF期权成交量PCR为141.38,上一交易日成交量PCR为101.68；持仓量PCR为92.83,上一交易日持仓量PCR为93.73。沪深300指数期权成交量PCR为85.14,上一交易日成交量PCR为67.43；持仓量PCR为55.65,上一交易日持仓量PCR为56.65。中证1000指数期权成交量PCR为108.19,上一交易日成交量PCR为100.02；持仓量PCR为76.35,上一交易日持仓量PCR为79.17。上交所中证500ETF期权成交量PCR为127.75,上一交易日成交量PCR为131.47；持仓量PCR为90.05,上一交易日持仓量PCR为92.07。深交所中证500ETF期权成交量PCR为128.97,上一交易日成交量PCR为136.46；持仓量PCR为96.32,上一交易日持仓量PCR为97.13。创业板ETF期权成交量PCR为113.64,上一交易日成交量PCR为118.46；持仓量PCR为71.43,上一交易日持仓量PCR为71.77。深证100ETF期权成交量PCR为89.25,上一交易日成交量PCR为77.88；持仓量PCR为70.75,上一交易日持仓量PCR为73.83。上证50股指期权成交量PCR为75.35,上一交易日成交量PCR为58.19；持仓量PCR为44.53,上一交易日持仓量PCR为46.74。科创50ETF期权成交量PCR为97.48,上一交易日成交量PCR为80.46；持仓量PCR为60.61,上一交易日持仓量PCR为63.92。易方达科创50ETF期权成交量PCR为120.56,上一交易日成交量PCR为112.50；持仓量PCR为71.63,上一交易日持仓量PCR为74.08。 上证50ETF期权2024年12月平值期权隐含波动率为20.84%,标的30交易日历史波动率为21.76%。上交所300ETF期权2024年12月平值期权隐含波动率为21.91%,标的30交易日历史波动率为24.00%。深交所300ETF期权2024年12月平值期权隐含波动率为22.08%,标的30交易日历史波动率为24.09%。沪深300指数期权2024年12月平值期权隐含波动率为23.51%,标的30交易日历史波动率为23.36%。中证1000指数期权2024年12月平值期权隐含波动率为34.82%,标的30交易日历史波动率为32.45%。上交所中证500ETF期权2024年12月平值期权隐含波动率为27.86%,标的30交易日历史波动率为28.83%。深交所中证500ETF期权2024年12月平值期权隐含波动率为29.26%,标的30交易日历史波动率为28.66%。创业板ETF期权2024年12月平值期权隐含波动率为35.76%,标的30交易日历史波动率为43.51%。深证100ETF期权2024年12月平值期权隐含波动率为28.37%,标的30交易日历史波动率为30.56%。上证50股指期权2024年12月平值期权隐含波动率为22.06%,标的30交易日历史波动率为 21.15%。科创50ETF期权2024年12月平值期权隐含波动率为38.52%,标的30交易日历史波动率为48.47%.易方达科创50ETF期权2024年12月平值期权隐含波动率为41.50%,标的30交易日历史波动率为49.07%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢易方达科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货观 点推 送 免 责 条 款 除非 另 有说 明 ，宝城 期 货 有限 责 任公 司（ 以下 简 称“宝 城 期 货”）拥 有本 报 告的 版 权 。未 经 宝城期货 事 先书 面 授权 许 可 ，任何 机 构或 个 人不 得 更改 或以 任 何方 式 发送 、传 播 或复 印 本报 告 的全 部 或部分内 容 。 本报 告 所载 的 全部 内 容只 提供 给 客户 做 参考 之 用 ，并不 构 成对 客 户的 投 资建 议 。宝 城 期货 认 为 本报告 所 载内 容 及观 点 客观 公正 ，但 不 担保 其 内容 的 准确 性 或完 整 性 。客户 不 应单 纯 依靠 本 报告 而 取代个人 的 独立 判 断 。本报 告 所载 内 容反 映 的是 宝 城期 货在 最 初发 表 本报 告 日期 当日 的 判断 ，宝 城 期货 可发出 其 它与 本 报告 所 载内 容不 一 致或 有 不同 结 论的 报告 ，但宝 城 期货 没 有义 务和 责 任去 及 时更 新 本报告涉 及 的内 容 并通 知 客户 。宝 城 期货 不 对因 客 户使 用本 报 告而 导 致的 损 失负 任何 责 任。 宝城 期 货建 议 客户 独 自进 行投 资 判断 。本 报告 并 不 构成 投 资 、法 律 、会计 或 税务 建 议或 担 保任 何内容 适 合客 户 ，本 报 告不 构成 给 予客 户 个人 咨 询建 议。 宝城 期 货版 权 所有 并 保留 一切 权 利。