股指期货日报：市场量能回落，股指尾盘拉升

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，获提名的美国财政部长表示，将优先兑现各项减税承诺，同时中东局势缓解，美股走强。我国地产销售继续回暖，尤其是一线城市的成交量环比和同比稳步上升。股指维持箱体震荡，本周或能见底回升。期货市场，前期调整幅度较大的IM，本周有望走势偏强。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 楼市成交继续回暖。宏观方面，央行等九部门联合召开科技创新和技术改造贷款工作推进会议，要求银行用好用足政策资源，对清单内企业和项目做到“应签尽签、能投尽投”，截至11月15日，银行累计与1737个企业和项目签订贷款合同近4000亿元。中指研究院报告显示，上周楼市整体环比上升11.75%，同比上涨6.26%。一线城市成交面积整体环比上升12.33%，同比上升32.09%，其中上海环比涨幅最大，为50.1%，同比来看，广深均涨超一倍，深圳涨幅最大，为2.28倍。海外方面，获提名为美国财政部长的贝森特表示，他政策的优先事项将是兑现特朗普的各项减税承诺，包括使其第一任期内的减税政策永久化，以及取消针对小费、社会保障福利和加班费征收的税收。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 市场量能回落。现货市场，A股三大指数尾盘V型拉升，上证综指跌0.11%报3263.76点，创业板指跌0.02%。行业方面，板块指数涨跌互现，社会服务、纺织服饰、综合、传媒行业领涨，通信、国防军工、电子、非银金融行业跌幅居前。市场量能回落，当日沪深两市成交金额为1.49万亿元。美股方面，三大股指全线收涨。 IM增仓。期货市场，基差走势分化，IH、IM基差上升，IF、IC基差下降。成交持仓方面，仅IM的持仓量和成交量双增。 ■策略 单边：IM2412买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.商务部、浙江省政府印发浙江自贸区大宗商品资源配置枢纽建设方案，力争到2030年，围绕大宗商品全产业链，初步建成功能完备的大宗商品储运、加工、海事服务基地和贸易、交易中心。2.中办、国办印发《粮食节约和反食品浪费