澳大利亚数字化投顾服务相关监管规定与业务指引

澳大利亚数字化投顾服务相关监管规定与业务指引

一、业务界定与监管规定

• 数字化投顾定义：利用算法和技术向个人客户提供自动化的金融产品建议，无需人为直接介入。
• 金融产品建议分类：事实性信息、一般建议、个人建议（含规模化建议）。
• 展业资质与监管要求：
  • 技术中立原则：数字化投顾与传统投顾适用相同规则。
  • AFS牌照及授权代表：提供金融产品建议需取得AFS牌照或成为授权代表。
  • 持牌机构一般性义务：确保服务有效、诚实、公正，具备适当经营资源，建立风险管理体系等。
  • 投顾业务信披与客户利益最大化义务：遵守信息披露要求，确保客户获得高质量建议。

二、业务牌照及相关要求

• AFS牌照申请：需提交相关证明文件，数字化投顾机构需额外提供技术能力、算法监控等信息。
• 授权代表：持牌机构可授权其他机构提供金融服务。
• 有限牌照与牌照豁免：
  • 有限AFS持牌机构仅可就特定产品或产品类别提供建议。
  • 与数字化投顾相关的牌照豁免包括提供通用金融计算器和仅提供一般资产配置建议。

三、高度相关的一般性义务

• 适当的经营资源：
  • 人力资源：需配备理解算法和技术、复核建议的人员。
  • 技术资源：需建立客户信息保护系统、后备方案等。
  • 业务外包要求：需选择合格外包机构并持续监督。
• 完善的风险管理体系：
  • 监控和测试算法：需制作设计文件、测试文件，建立安全机制等。
  • 网络风险与信息安全：需参考官方标准搭建网络安全管理体系。
• 充足的补偿机制：需购买保额充足的专业赔偿保险。

四、客户利益最大化原则及相关义务

• 基本期望：向投资者披露重要信息，解释建议范围、局限性及费用等。
• 客户分类或筛选：
  • 通过客户分类或筛选机制识别不适合数字化投顾服务的客户。
  • 机构需进行信息披露，如告知算法限制、个人信息不一致等。
• 算法和建议审查：定期或不定期审查建议的质量和合规性，发现问题及时改进。

五、ASIC的监管沙箱框架

• 监管沙箱框架：为初创Fintech企业提供AFS牌照申请及竞争力义务履行方面的额外指导，并豁免限定期限内的AFS牌照。
• 责任管理人评估补充指导：对责任管理人资质评估提供额外指导和示例。
• 责任管理人相关政策修订：允许“小规模、高度自动化”Fintech企业指定第三方作为责任管理人，但需配备责任经理。
• 监管沙箱豁免：
  • 豁免适用条件：未被禁止提供金融服务，建立适当补偿机制等。
  • 限定业务范围：仅可就特定类别产品提供金融产品建议服务，如证券、简单管理投资计划等。