基于技术创新的证券业监管合规

摘要

监管科技（Regtech）在证券业的应用日益广泛，旨在帮助金融机构更高效地履行合规义务，保护投资者并维护市场稳健。本报告概述了监管科技在五个关键领域的应用：监控和监测、客户身份识别和反洗钱合规、监管情报、报告和风险管理、以及投资者风险评估。报告指出，监管科技工具可带来多方面好处，如强化风险管理、提高效率、促进行业合作等，但也可能带来新的挑战，如监督控制、外包管理、数据隐私、安全风险等。报告建议券商在采用监管科技工具时，应进行全面评估，并考虑关键监管影响，如建立跨职能的技术治理结构、管理数据质量风险、制定应急流程、提供人员培训等。

监管科技的角色与崛起

监管科技通常指用于协助市场参与者履行监管合规义务的新兴技术，其核心是使用新技术更有效和高效地解决监管和合规负担。近年来，监管科技产业迅速崛起，主要得益于2008年金融危机后日益复杂的监管要求和人工智能、大数据分析等创新技术的出现。路透社调查显示，超过半数合规和风险专业人士认为监管科技解决方案正在影响其管理合规的方式，其中约五分之一已实施相关解决方案。CB Insights数据显示，2013年至2017年间，全球监管科技初创企业融资近50亿美元。

监管科技在证券业的应用

1. 监控和监测：券商利用云计算、大数据分析和人工智能等技术，实现更准确的预警，提升合规和监督人员效率。监管科技工具可记录、监测和分析各种形式的通信，并通过自然语言处理和机器学习识别规律或异常进行风险审查。
2. 客户身份识别和反洗钱合规：监管科技工具通过生物识别技术、分布式账本技术等，更有效地识别和跟踪客户行为，减轻合规负担。行业中央设施作为共享解决方案，可加强追踪跨机构交易和资金流动的能力。
3. 监管情报：监管科技工具提供监管要求目录，实时更新并及时提醒变化和新的执法行动。自然语言处理和机器学习技术可阅读和解释法规，帮助识别合规方案中的潜在缺陷。
4. 报告和风险管理：监管科技工具协助风险数据汇总、风险衡量标准的创建和监测，以及监管报告的自动化处理。
5. 投资者风险评估：利用数据聚合和机器学习等技术，监管科技工具可更科学地评估投资者的风险偏好和风险承受能力，并监督投资组合的调整。

监管科技对证券业的影响

1. 潜在影响：监管科技工具可强化风险管理、提高效率、促进行业合作，从而支持企业进一步加强合规能力。
2. 风险管理：监管科技工具通过主动识别潜在风险并预警，帮助建立更具有前瞻性的合规程序。
3. 自动化、实效和效率：机器人流程自动化等技术可减少重复性工作，降低错误，加快进程，并释放资源执行更高级别功能。
4. 监管和执行方面的考虑：
   • 监督控制系统：建立跨职能的技术治理结构，维护监管科技工具的简化摘要，管理数据质量风险，制定应急流程，提供人员培训。
   • 外包结构与供应商管理：进行适当的尽职调查，确保供应商理解监管要求，管理网络安全风险，制定服务连续性和过渡性计划。
   • 客户数据隐私：在收集、存储、分析和共享客户数据时，确保获得客户同意，建立适当的制度和流程，提供相关培训。
   • 安全风险：关注技术治理、系统变更管理、风险评估、技术控制、事故应对等，确保网络安全。
   • 其他监管和执行方面的考虑：确保工具兼容性，遵守公众通讯规则，提供适当的人才和培训。

研究结论

监管科技在证券业的应用前景广阔，但需谨慎评估其潜在挑战和监管影响。券商应全面评估监管科技工具的效益、影响和合规能力，并采取适当措施降低风险，以实现合规目标，保护投资者，并促进市场稳健发展。