电子元件及电子专用材料制造系列：2023年中国PCB专用化学品行业概览

中国PCB专用化学品行业概览（2023年）

核心观点与背景

• 中国PCB产业全球领先，2011-2022年产值CAGR达6.4%（全球3.6%），2022年产值446亿美元。
• 中国是全球最大PCB生产国，主要得益于产能转移、内需市场、低劳动力成本及政策支持。
• PCB专用化学品是PCB生产关键材料，涉及线路图形、铜面处理、孔金属化、电镀和表面处理五大制程。

市场规模与增长

• 中国PCB专用化学品市场2018-2022年CAGR为7.5%，预计2027年达21.14亿美元。
• 全球市场规模2018-2022年分别为13.08-17.44亿美元，预计2027年达21.14亿美元（2023-2027年CAGR为3.9%）。
• 孔金属化占比最大（40%），水平沉铜技术因自动化、环保优势成为趋势，预计未来三年中国增长率5%-9%。

技术与国产化

• 水平沉铜技术优于垂直沉铜，安美特、天乘科技等厂商领先。
• 国产化率提升明显：线路图形和铜面处理领先，类载板和载板差距仍存，孔金属化和电镀预计未来占比超50%。
• 中美贸易摩擦推动国产替代，内资企业在孔金属化和电镀环节逐步缩小差距。

产业链与影响因素

• 上游：金属钯、醇类、铅锭等原材料供应商。
• 中游：化学品和表面工程制造商，受上游钯价格影响大。
• 下游：PCB厂商和应用终端。
• 市场规模受PCB行业景气度、内资产能扩张及5G通信发展驱动。

研究结论

• 中国PCB专用化学品市场高速增长，国产化进程加速，水平沉铜技术成为主流趋势。
• 未来市场增长将受益于PCB行业扩张和5G技术普及，孔金属化和电镀环节国产化潜力大。