2024年第三季度中国物流地产市场报告

joneslanglasalle.com.cn 睿见研究 带你看中国 2024年三季度中国物流地产市场概览 在2024年第三季度，中国物流地产市场的整体租赁需求呈现弱复苏态势。尽管部分城市的净吸纳量有所增长，但退租现象在一些城市仍较为明显。在供应方面，本季度的新增供应较前期的供应高位相比有所减少。受本季度新增供应放缓和整体租赁需求弱复苏的影响，多个城市的空置率出现下降。然而，由于空 置面积仍处于较高水平，因此短期内业主仍优先提升出租率，使得租金在以价换量的租赁策略影响下持续承压。尽管本季度新增供应出现放缓，但预计2024年全年的新增供应仍将处于高位，这将导致空置率持续承压并影响整体租金走势。 季节性因素驱动部分城市需求回暖，但整体市场仍呈现弱复苏态势 在仲量联行定期追踪的主要物流地产市场中，2024年第三季度的净吸纳量共录得186万平方米，与去年同期水平相比，净吸纳量同比下跌了21%，整体租赁需求呈现出弱复苏的态势。虽然整体租户仍保持较为谨慎的租赁策略，但是随着下半年零售旺季的到来，部分城市的净吸纳量出现不同程度的增长。其中，为应对下半年多个购物节和传统销售旺季，本季度部分传统零售电商、第三方物流以及快递快运等租户在包括昆山、嘉兴、南京、廊坊、成都、西安等多个城市产生了不同程度的扩仓和短租等租赁需求，以满足短期内由购物节带来的快递需求增长。此外，成本导向型租户的搬迁趋势依然明显，并推动部分城市净吸纳量的增长。本季度，在京津冀、长三角和成渝都市圈的部分城市，受益于消费市场的复苏，包括家电、传统零售、商超食品、 平价电商的第三方物企业等租户正抓住租金持续走低的窗口期进行搬迁升级和新签扩租。 另外，不同地区的主力需求仍保持多样化发展。在华南地区，短期内来自不同跨境电商平台的租赁需求保持稳定增长的势头。但值得注意的是，由于整体行业受经济环境和地缘政治的影响存在不确定性，尽管各家跨境电商企业仍保持相对积极的心态，但跨境电商平台的扩张速度正出现不同程度的放缓，整体租赁策略也更趋理性。与此同时，在越来越多的城市中，高标仓正成为赋能制造业的增长点。其中，在重庆和天津等城市观察到由汽车及其上下游零部件企业带来的仓储需求持续增长。 本季度新增供应呈现放缓趋势，空置率在季节性需求的推动下出现小幅回落 本季度大部分城市的新增供应呈现出减缓的势头，同时受季节性因素的影响，整体租赁需求略有所回升，使得部分城市的空置率出现不同程度的下降。具体来看，本季度近六成城市的空置率出现下跌，当季下降幅度在0.8至7.7个百分点之间。然而，在新增供应较为集中的部分城市，包括广州、苏州、东莞和惠州，本季度空置率仍出现环比攀升的态势，分别录得环比上升1.6至7.0个百分点。 2024年第三季度，仲量联行定期追踪的主要物流地产市场中新增竣工入市的项目面积共录得184万平方米，与上季度单季新增供应历史最高水平相比环比下降50%，与去年同期水平相比也减少43%。尽管本季度的新增供应出现放缓势头，但今年四季度的新增供应预计将重回高位，全年的新增供应预计也将达到历史第二高的峰值水平。 业主持续下调租金预期，力求有效提升出租率 在仲量联行定期追踪的主要物流地产市场中，绝大部分城市平均租金在本季度录得环比负增长，同时部分城市的租金跌幅出现进一步加速的势头。具体来看，常熟、廊坊、天津、太仓、南京、嘉兴等空置率持续处于高位的城市，本季度租金环比跌幅介于4.7%至7.5%之间。尽管本季度整体的租赁需求出现弱复苏，但 面对空置率仍处于较高水平和新增供应的持续放量，业主对租金的预期进一步下调，特别是在空置率较高的城市，现有项目和新项目间的竞争日益加剧。为了吸引新租户和留住现有租户，业主仍采取以价换量的租赁策略以此提升出租率。 主要作者 黄晖|仲量联行 华东区产业与物流资深董事richard.huang@jll.com 中国区研究部总监daniel.yao@jll.com 仲量联行大中华区分公司 北京北京市朝阳区针织路23号国寿金融中心8层邮政编码100026电话+86 10 5922 1300 天津 南京 江苏省南京市中山路18号德基广场办公楼2201室邮政编码210018电话+86 25 8966 0660传真+86 25 8966 0663 天津市和平区南京路189号津汇广场2座3408室邮政编码300051电话+86 22 5187 4087 武汉 成都 青岛 湖北省武汉市硚口区京汉大道688号武汉恒隆广场办公楼3908-09室邮政编码430030电话+86 27 5959 2100传真+86 27 5959 2155 四川省成都市红星路3段1号成都国际金融中心1座29层邮政编码610021电话+86 28 6680 5000 山东省青岛市市南区香港中路9号香格里拉中心办公大楼13层1312室邮政编码266071电话+86 532 8446 8819 重庆 西安 上海 重庆市渝中区民族路188号环球金融中心45楼邮政编码400010电话+86 23 6370 8588 陕西省西安市雁塔区南二环西段64号凯德广场2202-03室邮政编码710065电话+86 29 8932 9800 上海市静安区石门一路288号兴业太古汇香港兴业中心一座22楼邮政编码200041电话+86 21 6393 3333传真+86 21 6393 3080 广州 香港 广东省广州市天河区珠江新城珠江东路6号广州周大福金融中心2801-03单元邮政编码510623电话+86 20 2338 8088传真+86 20 2338 8118 沈阳 香港鲗鱼涌英皇道979号太古坊一座7楼电话+852 2846 5000传真+852 2845 9117www.jll.com.hk 辽宁省沈阳市沈河区北站路61号财富中心A座21层邮政编码110013电话+86 24 3195 8555 澳门 杭州 深圳 澳门南湾湖5A段澳门财富中心16楼H室电话+853 2871 8822传真+853 2871 8800www.jll.com.mo 浙江省杭州市上城区新业路228号杭州来福士中心T2办公楼802室邮政编码310000电话+86 571 8196 5988传真+86 571 8196 5966 广东省深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第三座19楼邮政编码518048电话+86 755 2804 5388传真+86 755 2263 8966 台北 台湾台北市信义路5段7号台北101大楼20楼1室邮政编码11049电话+886 2 8758 9898传真+886 2 8758 9899www.jll.com.tw 关于仲量联行 200多年来，作为全球领先的商业地产服务和投资管理公司，仲量联行（纽交所交易代码：JLL）始终致力于协助客户投资、建造、租赁和管理各类办公、工业、酒店、住宅和零售等物业。作为《财富》500强企业，公司2023财年收入达208亿美元，业务遍及全球80多个国家，员工总数超过111,000人。2024年是仲量联行进入中国内地市场的30周年，我们秉承“塑造房地产的未来，让世界更美好”的企业宗旨，整合全球平台资源并深耕本地市场，携手客户、员工和社群“向光而为”。JLL是仲量联行的品牌名称以及注册商标。更多信息请浏览joneslanglasalle.com.cn 仲量联行微信号 仲量联行 ©仲量联行2024年版权所有。保留所有权利。此处所载所有信息来源于我们认为可靠的渠道。但我们不对其准确性做出任何保证或担保。