行情回顾与操作建议
- 当日国债期货全线调整，午后短端受资金面好转支撑跌幅收窄，超长端表现较弱。
- 利率现券：银行间各主要期限利率现券收益率多数回升，短端窄幅变动、超长端明显上行，10年活跃国债收益率上行幅度约1.5bp，至16:30，10年国债活跃券240011收益率报2.1115%。
- 资金市场：银行间资金面紧平衡，午后压力有所缓解。上周五为缴税截止日，税期扰动延续，央行公开市场净投放1589亿元，实现逆回购1726亿元、国库现金定存1200亿元。短端资金利率多数小幅抬升，银存间隔夜加权在1.48%附近，7天加权在1.72%附近，中长端资金持稳，1年国股大行同业存单发行利率在1.86%附近。
- 结论：基本面数据公布完毕，主要风险房地产改善有限，或延续磨底状态，短期信用扩张和经济改善偏弱，基本面仍支撑债市。本周进入经济数据真空期，政策等待增量财政落地，供给冲击可能带来短期扰动，资金面或成为短期主线。关注增量地方债发行节奏和央行对冲，发行高峰前或窄幅震荡，高峰期将冲击短端品种，提供空短多长的交易机会。央行降准可能性较大，配合年末财政发力，供给高峰期后资金面有望重回宽松，提供配置机会。
行业要闻
- 习近平总书记文章《以人口高质量发展支撑中国式现代化》发表于《求是》杂志，指出中国已转向人口减量发展阶段，呈现少子化、老龄化、区域分化等趋势。
- 10月份经济数据：规模以上工业增加值增5.3%，社会消费品零售总额增4.8%，服务业生产指数增6.3%；1-10月固定资产投资增3.4%，其中房地产开发投资降10.3%；城镇调查失业率降0.1个百分点至5.0%。
- 70城房价数据：10月份，新房价格环比上涨城市增4个至7个，二手房价格环比上涨城市增8个至8个，一线城市二手房价格首次转涨。
- 地方政府隐性债务置换：河南、辽宁大连、贵州、江苏、青岛等地已发行或拟发行相关债券置换存量隐性债务，合计超2240亿元。
数据概览
- 国债期货行情、货币市场、衍生品市场数据（具体数据略）。
