股指期权和ETF期权有哪些区别？选哪个交易比较好？

格林大华期货研究院专题报告 期货研究院 2024年10月22日 期权 题目 研究员：史伟澈从业资格证号：F3083590投资咨询证号：Z0018627联系方式：shiweiche@greendh.com 股指期权和ETF期权有哪些区别？选哪个交易比较好？ 摘要 格林大华期货投资咨询业务资格： 该文章主要介绍了已上市金融期权的基本情况，包括期权合约对比、成交持仓情况介绍。 证监许可【2011】1288号 另外，文章对不同交易所的期权交易规则进行了梳理，包括开户准入、持仓限额、涨跌停板、熔断机制、结算价格、保证金及交易手续费、分红等内容。 成文时间：2024年10月22日星期二 最后文章还对选择股指期权还是ETF期权给出了建议：从基础资产、杠杆效应、流动性、资金占用、规模、保证金优惠、合约选择、开户时间、期现/套利策略、交割、末日轮、是否含权给出了选择建议。 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院专题报告 期货研究院 正文： 一、已上市金融期权介绍 格林大华期货研究院专题报告 期货研究院 3.成交持仓情况 按合约面值计算，沪深300股指期权与300ETF期权比值约1:11，也就是1张沪深300股指期权的面值约等于11张300ETF期权的面值。2024年9月沪深300股指（000300）期权总成交量2,481,936张，沪300ETF（510300）期权总成交量26,158,320张，深300ETF（519919）期权总成交量4,941,648张。2024年9月沪深300股指（000300）期权总成交额187亿元，沪300ETF（510300）期权总成交额170亿元，深300ETF（519919）期权总成交额31亿元。 二、期权交易规则对比 格林大华期货研究院专题报告 3.涨跌停板 格林大华期货研究院专题报告 期货研究院 4.熔断机制 5.结算价格 格林大华期货研究院专题报告 对期权的影响： 合约数量增加：加挂同等数量新合约，原有期权合约变更名称，名称后缀为A。 期权备兑策略影响：因为对合约的份额产生了变化（从一张10000变成一张10145），已经备兑开仓的投资者需要提前更多备兑证券，而认购期权卖方也需要准备更多证券应对行权，认沽期权买方想要行权的也要准备更多的标的证券。 对组合策略有影响：带A的合约和不带A的合约，因为合约单位不同，不能构建组合策略。 旧期权遭遇流动性风险：一般而言，新挂牌的期权的流动性较好，而非标准化的期权合约（A）流动性将会变差。 三、选择股指期权还是ETF期权？ 格林大华期货研究院专题报告 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林期货有限公司。