核心观点与交易逻辑
- 交易逻辑：油厂陆续进场收购，部分油厂调高收购价格，但下游需求仍偏弱，导致产区价格回落。河南新季花生价格在4.3元/斤，山东花生价格在4.0元/斤，东北花生现货也在回落。进口花生受油厂影响价格上涨。油脂价格回落，棕榈油高位，花生油偏强，豆粕带动花生粕偏强，但花生价格上涨较多，压榨利润继续亏损。下游消费仍偏弱，油厂花生油库存高位。本周花生01合约大幅回落，已贴水现货，但接货意愿较弱，预计仍将底部震荡。
- 策略：01花生底部震荡，观望。
期现策略与月差
- 期现策略：当前最低仓单在8100元/吨附近，盘面贴水较多，考虑到接货逻辑，盘面需贴水现货。
- 月差：1-4价差平仓观望。
期权策略
- 期权策略：卖出pk501-C-8500期权策略平仓。
市场数据与供需分析
- 国内花生：东北和河南产区新季花生价格上涨，山东大花生米4.0元/斤（回落0.15元/斤），河南新季花生4.3元/斤（回落0.05元/斤），辽宁昌图白沙4.25元/斤（回落0.05元/斤），吉林扶余白沙4.25元/斤（上涨0.1元/斤）。油厂陆续收购，但下游需求偏弱。
- 油厂油料米：部分油厂上调花生收购价格，基本收购价在7450-7800元/吨。
- 进口花生：苏丹米价格7500元/吨（上涨50元/吨）。
- 国内需求：油厂开机率回升至9.6%（环比上调0.4%），压榨量1.28万吨。油厂到货量3.1万吨，花生库存6.8万吨（增加0.63万吨），花生油库存3.85万吨（增加0.02万吨）。
- 压榨利润：因花生收购价格上调、花生粕价格稳定、花生油价格上涨，油厂压榨利润回落至-176元/吨（环比下降45元/吨）。
- 花生油价格：一级花生油均价14100元/吨（上涨100元/吨），小榨浓香油价格16900元/吨（上涨100元/吨）。
- 花生粕：价格偏强，本周3100元/吨。
- 月差：01花生窄幅，1-4价差收窄至-236（上周-88），01盘面贴水较多，预计1-4价差平仓观望。
- 期现价差：当前基差在-300附近。
- 花生进口：9月花生仁进口4.8万吨，1-9月累计进口56.2万吨（同比减少7.9%）。9月花生仁出口1.02万吨，1-9月累计出口9.3万吨（同比增加60%）。9月花生油进口1.7万吨，1-9月累计进口19.8万吨（同比减少1%）。
河南中部通货花生仁现货价格
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