环保行业周报：土壤污染防控获推进，固废、危废处置望受益

土壤污染防控获推进，固废、危废处置望受益 土壤污染源头防控计划促绿色转型，山东实施生态环境管控新策。1、生态环境部印发《土壤污染源头防控行动计划》，明确指出加强土壤污染源头防控的总体要求和具体目标，要求到2027年和2030年分别实现土壤污染监管单位隐患排查整改合格率超过90%和受污染耕地安全利用率达到94%以上。该计划强调了源头预防的重要性，提出了保护优先、问题导向、分类施策的策略，并要求各地区、各行业严格执行生态环境分区管控、产业绿色化转型、重点行业清洁生产审核等措施，以实现土壤污染的有效控制和风险管理。推荐关注固废处理龙头瀚蓝环境。2、11月15日，山东省发布关于加强生态环境分区管控的实施意见，指出了山东省在生态环境分区管控方面的具体措施和要求。它要求各级政府和相关部门依据国家技术规范，落实“三区三线”划定成果，分类划定生态环境优先保护单元、重点管控单元，并对其他区域实施一般管控。推荐关注绿色转型积极、环保技术领先的企业，以及生态修复和清洁能源领域的潜力股。 增持（维持） 当周碳交易行情：本周（11.11-11.15）全国碳市场综合价格行情为：最高价106.02元/吨，最低价103.58元/吨，收盘价较上周五变动-0.24%。本周挂牌协议交易成交量141.44万吨，成交额1.49亿元；大宗协议交易成交量891.77万吨，成交额9.02亿元。本周全国碳排放配额总成交量1033.21万吨，总成交额10.51亿元。截至本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量5.13亿吨，累计成交额316.49亿元。 作者 分析师杨心成执业证书编号：S0680518020001邮箱：yangxincheng@gszq.com 研究助理陈杨执业证书编号：S0680123080022邮箱：chenyang@gszq.com 宏观利率处于历史低位，关注高股息资产与成长性标的。现阶段宏观利率处于历史低位，我们看好技术能力突出、现金流优异的公司及低估值高分红的优质国企，重点推荐：1）受益碳中和，需求空间打开的资源化赛道：危废龙头高能环境；中标重大危废项目、进军废塑料循环市场的惠城环保。2）高分红、管理优异、业绩持续增长的环保国企洪城环境。 相关研究 1、《环保：业绩短期承压，风物长宜放眼量——2024三季报总结》2024-11-142、《环保：化债力度空前，环保行业受益在即》2024-11-103、《环保：政策驱动绿能转型，风电、光伏等新能源望受益》2024-11-03 行业新闻：1）危险废物|生态环境部审议并原则通过《国家危险废物名录（修订草案）》2）能源法|我国首部能源法正式问世，2025年1月1日起施行3）大气治理|昆山市空气质量持续改善行动计划实施方案 板块行情回顾：当周环保板块表现较差，跑输大盘，跑输创业板。当周上证综指涨幅为-3.52%、创业板指涨幅为-3.36%，环保板块（申万）涨幅为-4.43%，跑输上证综指-0.91%，跑输创业板-1.07%；公用事业涨幅为-3.01%，跑赢上证综指0.51%，跑赢创业板0.35%。环保子板块涨幅：监测（-6.15%）、水处理（-7.03%)、水务运营（-3.64%）、节能（-9.40%）、大气（-1.60%）、固废（-3.66%）。A股环保股中涨幅前三的个股为安车检测（14.55%）、雪浪环境（11.81%）、易世达（8.83%），跌幅前三的个股为双良节能（-20.64%）、兴源环境（-20.60%）、三川智慧（-14.84%）。 风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期、补贴下降风险。 内容目录 1当周投资观点......................................................................................................................................31.1生态环境部印发《土壤污染源头防控行动计划》............................................................................31.2山东省发布关于加强生态环境分区管控的实施意见.........................................................................51.3持仓、估值处于历史低位，板块反弹望持续...................................................................................82板块行情回顾......................................................................................................................................93行业要闻回顾.....................................................................................................................................114重点公告汇总.....................................................................................................................................12 图表目录 图表1：环保板块及大盘指数涨跌幅........................................................................................................9图表2：环保子板块指数........................................................................................................................9图表3：环保板块估值...........................................................................................................................9图表4：当周涨跌幅极值个股.................................................................................................................9图表5：当周各行业涨幅情况................................................................................................................10 1当周投资观点 1.1生态环境部印发《土壤污染源头防控行动计划》 为深入贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神，认真落实全国生态环境保护大会要求，落实《中共中央国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》，加强土壤污染源头防控，生态环境部会同国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、自然资源部、住房城乡建设部、农业农村部制定了《土壤污染源头防控行动计划》。 ◆总体要求 ◼保护优先，源头预防。严格保护未污染土壤，推动污染防治关口前移，强化空间布局、产业转型、清洁生产，健全土壤污染源头预防体系。 ◼问题导向，突出重点。聚焦重点区域和行业，因地制宜采取措施，开展一批专项行动，解决一批长期积累的土壤和地下水严重污染问题。 ◼分类施策，系统治理。加强农用地分类管理和建设用地准入管理，加快构建各要素协同防治、多部门联动监管的土壤污染源头防控机制。 ◆完善土壤污染源头预防政策体系 ◼落实生态环境分区管控。加强农用地分类管理，与国土空间规划相衔接，根据土壤污染状况和标准动态调整各类农用地的规模与界限，并实施具体管理措施。禁止在城镇开发边界外建设开发区，确保区内建设活动遵守生态环境准入清单。对重点建设用地实行严格安全管理，完善地下水风险管控技术要求，划定防治重点区域，并制定差异化准入清单以明确土壤和地下水污染风险管控要求。将地下水环境风险管控成果纳入生态环境分区管控体系，并与国土空间规划实现动态对接。 ◼加快产业绿色化转型。严格执行产业结构调整指导目录，减少独立焦化企业，特别是在京津冀及周边地区实施“以钢定焦”政策。全面关闭不符合标准的土法炼焦设施和产能低于7.5万吨/年的半焦生产装置，除非它们使用特定工艺或有环保设施。要求炼焦建设项目配套环保设施，限制并升级采用PS转炉吹炼工艺的铜冶炼项目，淘汰竖罐炼锌工艺，鼓励石油行业排查并更新高风险地下储油罐。 ◼推动重点行业强制性清洁生产审核。对涉重金属的重有色金属矿采选业、冶炼业及化学原料制品制造业企业实施强制性清洁生产审核，加强无组织排放和防污染措施的监管。工程设计需遵循环保规定和国家标准，防治土壤和地下水污染，并在相关技术规范及绿色评价体系中增加源头防控要求。同时，推动电镀企业进入园区，规范电镀园区建设。 ◼加强未污染土壤保护。加强优先保护类耕地的管理，提升土壤生态环境监测与保护力度，特别鼓励如黑龙江等省份开展黑土地保护监管。同时，增强盐碱地生态保护，并要求新建涉重金属排放企业在项目中进行土壤累积性风险分析，对存在风险的采取相应防控措施。 ◆严格落实污染防治措施 ◼强化重点单位环境管理。严格监管土壤和地下水污染重点单位，确保全面纳入管理。强化排污许可执行，监督单位控制有毒排放和自行监测。排查整改隐患，提 升监测质量，推进绿色化改造。对已污染企业，改建时必须防控污染。定期监测涉重金属排放单位，评估并防控对农用地的影响。 ◼严防污水废液渗漏。推进工业园区污水管网排查整治，鼓励化工园区实施初期雨水污染控制和“一企一管、明管输送、实时监测”。加强化工园区水污染应急防控体系，更新涉重金属行业排放标准，并排查整治蒸发塘的建设与维护情况。 ◼减少涉重金属废气排放。推进钢铁、水泥、焦化行业和燃煤锅炉企业的超低排放改造，更新已完成改造企业的排污许可证。修订重点行业大气污染物排放标准，特别是在矿产资源开发集中的省区执行特别排放限值，并推动其他省份划定执行颗粒物特别排放限值的区域。针对受污染耕地集中地区，主要由于大气污染源导致的重金属含量上升，采取源头管控措施。加强有色金属矿采选、冶炼行业的颗粒物治理，实施升级改造工程，提升除尘效果和烟气收集处理。 ◼推进固体废物源头减量和综合利用。加强工业固体废物的环境管理，包括对历史遗留废物堆存场的排查整改和防污染措施的完善。严格管理危险废物，推进信息化环境管理，打击非法处置行为。加快建设废弃物综合利用基地，提升大宗固废的净化和利用水平，加强对再生资源加工企业的污染防治监管。强化生活垃圾填埋场和危险废物处置场的运行监管，确保污染防治措施得到执行，并有序开展库容已满场地的封场治理，同时加强建筑垃圾的处置监管。 ◆解决长期积累的严重污染问题 ◼强化受污染农用地溯源整治。启动受污染农用地溯源工作，确保各县市应查尽查并分阶段治理。到2027年底，重点县市基本完成溯源，并优化土壤修复技术，协同治理耕地周边涉重金属的矿山生态和污染问题。 ◼推动重点区域污染地块治理。加强监管产业转移和城镇密集区危险化学品生产企业搬迁地块，推动暂未开发地块的土壤污染管控。实施沿江1公里化工腾退地块的土壤污染专项治理，查清长江及其支流、鄱阳湖、洞庭湖、太湖等1公里范围内腾退地块的污染状况，并采取风险管控或修复措施