国债期货日报：地产税收优惠稳定信用，关注期限溢价

核心观点：

• 国内市场：财政部等部门发布关于促进房地产市场平稳健康发展的税收政策公告，对个人购买家庭唯一或第二套住房的契税税率进行下调，并统一降低各地区土地增值税预征率下限。
• 海外市场：美国10月CPI同比增幅扩大，CPI同比2.6%，核心CPI同比3.3%。

策略建议：

• 单边：建议关注稳增长预期下的机会，2412中性。
• 套利：关注收益率曲线再次扁平的机会，策略为+1×T2412-2×TS2412。
• 套保：中期存调整压力，空头可采用远月合约适度套保。

关键数据：

• 国债期货各合约日度成交情况、CTD券基本要素、主力及当季连续合约收盘价走势。
• 主力连续合约跨品种价差走势、跨品种价差与资金利率关系。
• 各品种跨期价差走势、当季合约前20大净持仓与跨期价差关系。
• TS、TF、T、TL近月基差、近月IRR与同存利率关系。

研究结论：

• 市场分析显示国内楼市税收新政发布，旨在促进房地产市场平稳健康发展，同时美国CPI数据表明通胀压力持续。
• 策略建议根据市场预期和流动性变化进行操作，关注收益率曲线变化和调整压力，并提出相应的套利和套保方案。
• 风险提示：流动性快速收紧风险。