计算机行业深度报告：数往知来，鸿蒙板块深度复盘报告

鸿蒙板块复盘总结

核心观点与关键数据

• 复盘基准：选取华为鸿蒙指数为主，辅以信创、计算机（申万）等指数。
• 三次大级别行情：
  • 2021年5月10日-6月22日：手机鸿蒙发布，鸿蒙指数上涨50%，板块涨幅第一为润和软件（上涨436%）。
  • 2023年8月21日-11月17日：“纯血”鸿蒙问世，鸿蒙指数上涨16%，板块涨幅第一为软通动力（上涨99%）。
  • 2024年9月18日-11月7日：“纯血”鸿蒙正式发布，鸿蒙指数上涨78%，板块涨幅第一为软通动力（上涨269%）。
• 核心催化：华为鸿蒙产品的重大迭代（手机鸿蒙、纯血鸿蒙、纯血鸿蒙正式发布）。
• 其他影响因素：
  • 市场流动性和大盘情绪。
  • 中美制裁（如2022年10月美国对华科技出口管制）。
  • 个股边际变化（如软通动力收购同方强化产业逻辑）。

鸿蒙产业进展

• 2019年6月：鸿蒙系统首次亮相，搭载于荣耀智慧屏，鸿蒙指数上涨101%（受信创板块带动）。
• 2020年8月：鸿蒙应用于智慧屏、手表，计划扩展至全场景终端。
• 2021年6月：手机鸿蒙正式发布，鸿蒙板块形成独立板块，润和软件领涨。
• 2022年7月：鸿蒙3.0发布，带来超级终端等升级。
• 2023年8月：“纯血”鸿蒙（HarmonyOS NEXT）问世，软通动力领涨。
• 2024年10月：“纯血”鸿蒙正式公测和发布，生态应用超4000个。

投资建议

• 关注标的：软通动力、润和软件、常山北明、九联科技、东方中科。
• 未来展望：PC鸿蒙推出可期，鸿蒙有望进入信创市场与信创板块共振。

风险提示

• 技术研发进度不及预期。
• 信创政策支持力度不及预期。
• 生态建设不及预期。