电新&公用行业周报：隆基BC产能建设加速，《能源法》表决通过

报告日期：2024年11月12日 电新&公用 隆基BC产能建设加速，《能源法》表决通过 ——电新&公用行业周报 华龙证券研究所 摘要： 行业方面，2024.11.4-11.8（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅+6.14%，涨跌幅在31个行业中排名第17；申万公用板块涨跌幅+1.76%，涨跌幅在31个行业中排名第30。同期沪深300涨跌幅+5.50%，万得全A涨跌幅+7.11%。 投资评级：推荐（维持） 光储行业：BC产能建设加速。隆基绿能16GWHPBC电池片项目将落地宜宾，有望于2025年建设完成首期6GW产能。光伏行业的核心竞争力在于组件效率的提升，BC电池转换极限效率达到29.1%，能够有效提高电站经济性。随着光伏产业链供给侧不断改善、价格逐渐趋于理性，电池片新技术发展有望为行业带来进一步增长动力。 风电行业：华能山东半岛504MW海上风电项目签约，项目预计今年年底前开工建设，2025年12月全容量并网发电。国内外海风建设有望提速，进而带动产业链出货，海外订单外溢有望打开我国海风出口空间。 分析师：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzqgs.com 电网设备：国家电网公司2024年电网投资将首次超过6000亿元，海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。 分析师：许紫荆执业证书编号：S0230524080001邮箱：xuzj@hlzqgs.com 氢能行业：安徽省发布加氢站管理办法(暂行)征求意见，在依法依规的前提下不需办理危险化学品安全生产许可。随各地氢能政策密集出台，行业景气度将实现快速提升。 公用行业：《能源法》表决通过，夯实能源行业法治根基。十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过《中华人民共和国能源法》，该法自2025年1月1日起施行。《能源法》为新时代能源高质量发展提供了行动指南，确保能源行业在法治轨道上行稳致远。我国作为世界能源绿色低碳转型和应对气候变化的重要推动者，通过制定能源法宣示我国能源战略和政策导向。 相关阅读 《六部门发文，光伏行业政策与基本面共 振—光 伏 行 业 事 件 点 评 报 告 》2024.11.04 《光伏价格趋于理性，海风项目持续推进—电新&公用行业周报》2024.10.30《9月 装 机 数 据 ： 光 伏 新 增 装机20.89GW，风电新增装机5.5GW—行业动态点评报告》2024.10.23 投资建议：光伏电池片BC技术路线加速推进，《能源法》夯实能源行业法治根基，风电、氢能等政策积极推进，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL中环，建议关注盈利能力较强的逆变器环节，阳光电源、德业股份、锦浪科技、上能电气、禾迈股份等。风电板块建议关注塔筒大金重工、泰胜风能、天顺风能；海缆东方电缆等。电网设备建议关注国电南瑞、许继电气、三星 请认真阅读文后免责条款请认真阅读文后免责条款 医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等。氢能建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等。公用事业建议关注火电公司华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；水电板块华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；电力it建议关注国能日新、安科瑞。 风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。 目录 1行情回顾....................................................................................................................................................52重点行业动态............................................................................................................................................72.1行业新闻.............................................................................................................................................72.2公司公告.............................................................................................................................................83行业跟踪....................................................................................................................................................93.1光伏：产业链价格.............................................................................................................................93.2风电：装机及招标...........................................................................................................................123.3电力：发用电量...............................................................................................................................124投资建议..................................................................................................................................................135风险提示..................................................................................................................................................15 图目录 图1：本周申万行业涨跌幅..................................................................................................................5图2：本周申万电新子行业涨跌幅......................................................................................................5图3：本周公用申万子行业涨跌幅......................................................................................................5图4：硅料价格趋势（单位：元/kg）...............................................................................................10图5：硅片价格趋势（单位：元/片）...............................................................................................10图6：电池片价格趋势（单位：元/W）............................................................................................11图7：组件价格趋势（单位：元/W）................................................................................................11图8：太阳能组件当月出口金额（单位：亿元）............................................................................12图9：逆变器当月出口金额（单位：亿元）....................................................................................12图10：全国风电当月新增装机（单位：万千瓦，%）...................................................................12图11：全国风电累计新增装机（单位：万千瓦，%）...................................................................12图12：全国发电量当月值（单位：亿千瓦时，%）.......................................................................13图13：全国用电量当月值（单位：亿千瓦时，%）.......................................................................13 表目录 表1：本周电新个股涨幅排名..............................................................................................................6表2：本周公用个股涨幅排名..............................................................................................................7表3：重点公司公告..............................................................................................................................8 1行情回顾 行业方面，2024.11.4-11.8（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅+6.14%，涨跌幅在31个行业中排名第17；申万公用板块涨跌幅+1.76%，涨跌幅在31个行业中排名第30。同期沪深300涨跌幅+5.50%，万得全A涨跌幅+7.11%。 资料来源：Wind，华龙证券研究所 电新细分板块中，光伏设备板块涨跌幅+1.63%，风电设备涨跌幅+7.27%，电网设备涨跌幅+4.40%，其他电源设备涨跌幅+16.82%。 公用细分板块中，电力