【每日研报20240528】巴以冲突未缓和，红海危机或延续

市 场 综 述 周 一 美 股 因 阵 亡 将 士 纪 念 日 休 市 。 本 周 二 起 ， 美 国 证 券 交 易 结 算 时 间 将 从“ T+2”改 为“ T+1”。 美元 指 数 跌0.15%报104.59， 非 美 货 币 普 遍 上 涨 ， 离 岸 人 民 币 对 美 元 涨27个 基 点 报7.2591。 国 际 油 价 全 线上 涨 ， 美 油7月 合 约 涨1.07%， 报78.55美 元/桶 。 布 油8月 合 约 涨1.2%， 报82.82美 元/桶 。 国 际 贵 金 属 期货 普 遍 收 涨 ，COMEX黄 金 期 货 涨0.77%报2352.5美 元/盎 司 ，COMEX白 银 期 货 涨4.41%报31.845美 元/盎司 。 洲 际 期 货 交 易 所 （ICE） 市 场 休 市 。 消 息 回 顾 【根据央视新闻，当地时间5月27日，以色列国防军发布通告，证实当天早间，在加沙地带靠近埃及的边境地区发生枪击事件。以军正在审查该事件，并与埃及方面进行讨论。】 【欧洲央行首席经济学家连恩表示，欧洲央行准备开始降低利率，今年需要将利率维持在限制性范围内，以确保通胀持续缓解。欧洲央行管委雷恩表示，6月份开始降息的时机已经成熟。欧洲央行管委维勒鲁瓦称，不应排除7月第二次降息的可能性。】 【欧盟正在考虑修改其针对汽车行业的特殊竞争规则。欧盟委员会宣布征集证据，以审查被称为“机动车辆块豁免条例”的特别规定的适用范围。】 【欧盟通过《净零工业法案》，旨在加速欧盟向气候中和转型的进程，同时提升欧盟的工业竞争力等。】 【日本央行行长植田和男称，将谨慎采取行动将通胀预期锚定在2%。日本央行副行长内田真一称，虽然将通胀水平稳定在2%仍面临很大挑战，但抗通缩之战即将结束。】 【日本对外净资产余额达4713061亿日元，比去年年末增加12.2%。由于日元贬值，外币资产日元换算额增加，该数字连续5年刷新历史最高纪录。日本连续33年成为世界第一对外净资产国。】 【德国5月IFO商业景气指数小幅回落至89.3，预期为由89.4升至90.4。】 【马斯克创立的人工智能初创公司xAI宣布，获得60亿美元B轮融资，参投者包括红杉资本、富达资管、沙特的王国控股公司等。xAI在获得新一轮融资后估值达240亿美元。】 【越南央行暂停黄金金条的拍卖，以响应总理关于稳定市场的要求。央行将采取其他措施来安抚市场，预计将从6月3日开始实施。】 今 日 关 注 观 点 汇 总 美 元 指 数 截 至 周 二 ， 美 元 指 数 跌0.15%报104.59， 非 美 货 币 普 遍 上 涨 ， 欧 元 兑 美 元 涨0.11%报1.0858， 英 镑兑 美 元 涨0.23%报1.2770， 澳 元 兑 美 元 涨0.36%报0.6654， 美 元 兑 日 元 跌0.05%报156.93。 昨 日 以 色 列与 埃 及 部 队 于 加 沙 地 区 边 界 发 生 冲 突 并 导 致 一 名 埃 及 士 兵 死 亡 ， 叠 加 周 日 以 色 列 对 哈 马 斯 组 织 进 行 空 袭致 使40名 巴 勒 斯 坦 民 众 死 亡 的 信 息 ，整 体 地 缘 冲 突 紧 张 程 度 再 次 升 级 ，市 场 避 险 情 绪 上 升 。非 美 国 家 方面 ， 数 位 欧 洲 央 行 官 员 表 示6月 将 准 备 开 始 降 息 ， 但 年 内 需 要 维 持 利 率 于 限 制 性 水 平 以 确 保 抑 制 通 胀 。日 本 央 行 行 长 则 表 示 年 内 将 谨 慎 采 取 行 动 将 通 胀 预 期 锚 定 于2%的 水 平 ，市 场 对 日 本 央 行 货 币 政 策 转 向 预期 逐 渐 增 强 。 往 后 看 ， 当 前 市 场 认 为 周 四 将 公 布 的PCE数 据 将 跟 随4月CPI数 据 走 弱 ， 年 内 整 体 利 率 预 期回 落 的 情 况 下 美 元 指 数 或 相 对 承 压 。 图表2：美元指数走势图 S&P500 受 阵 亡 将 士 纪 念 日 以 及 春 季 银 行 假 日 影 响 ，美 国 股 市 周 一 休 市 一 日 。截 至5月28日 ，标 普500指 数 收涨0.70%至5304.72点 ； 迷 你 标 普500主 力 合 约 收 涨0.65%至5320.75点 。 策 略 上 ， 短 线 逢 低 做 多 为 主 。 富 时 中 国A50 截 至5月27日 ，富 时 中 国A50指 数 收 涨0.76%至12657.02点；新 交 所 富 时A50期 指 主 力 合 约 收 涨0.91%至12658点 。 国 家 集 成 电 路 产 业 投 资 基 金 三 期 股 份 有 限 公 司 成 立 的 影 响 芯 片 板 块 走 强 ， 考 虑 到 国 家 大 基金 的 前 两 期 主 要 投 资 方 向 集 中 在 设 备 和 材 料 领 域 ， 利 好 板 块 带 动 市 场 情 绪 修 复 。 宏 观 面 上 ， 地 产 政 策 转向 的 效 果 及 后 续 进 一 步 的 政 策 应 对 有 待 验 证 ， 关 注 三 中 全 会 各 项 改 革 方 针 的 推 出 ， 以 及 海 内 外 地 缘 政 治环 境 对 市 场 风 险 偏 好 的 影 响 。 中 微 观 面 上 ， 增 量 资 金 是 短 线 驱 动 行 情 的 重 要 因 素 ， 关 注 外 资 增 量 的 边 际变 化 。 策 略 上 ， 短 线 逢 低 做 多 为 主 。 图4：富时中国A50走势图 铜 隔 夜COMEX铜 震 荡 走 强 ， 报 收4.828美 元/磅 ， 涨 跌 幅+1.56%。 国 际 方 面 ， 欧 洲 央 行 首 席 经 济 学 家连 恩 表 示 ， 欧 洲 央 行 准 备 开 始 降 低 利 率 ， 今 年 需 要 将 利 率 维 持 在 限 制 性 范 围 内 ， 以 确 保 通 胀 持 续 缓 解 。欧 洲 央 行 管 委 雷 恩 表 示 ，6月 份 开 始 降 息 的 时 机 已 经 成 熟 。欧 洲 央 行 管 委 维 勒 鲁 瓦 称 ，不 应 排 除7月 第 二次 降 息 的 可 能 性 。国 内 方 面 ，国 家 统 计 局 公 布 数 据 显 示 ，4月 份 ，全 国 规 模 以 上 工 业 企 业 利 润 由3月 份 同比 下 降3.5%转 为 增 长4%， 增 速 回 升7.5个 百 分 点 ， 企 业 当 月 利 润 明 显 改 善 。1-4月 份 ， 规 上 工 业 企 业 利润 同 比 增 长4.3%， 增 速 与1-3月 份 持 平 ， 继 续 保 持 平 稳 增 长 。 库 存 方 面 ， 截 至5月24日 ，LME铜 库 存 为110025吨 ， 环 比-225吨；COMEX铜 库 存18871短 吨 ， 环 比-325短 吨；SHFE每 日 （27日 ） 仓 单225106吨 ， 环 比+1571吨 。 美 元 指 数 震 荡 走 低 ， 最 终 收 跌0.142%， 报104.6。 受 阵 亡 将 士 纪 念 日 以 及 春 季 银 行假 日 影 响 ， 美 债 休 市 一 日 。 操 作 上 ， 建 议COMEX铜2407合 约 轻 仓 震 荡 偏 多 交 易 ， 注 意 交 易 节 奏 及 风 险控 制 。 黄 金 消 息 面 ： 昨 日 以 色 列 与 埃 及 部 队 于 加 沙 地 区 边 界 发 生 冲 突 并 导 致 一 名 埃 及 士 兵 死 亡 ， 叠 加 周 日 以 色列 对 哈 马 斯 组 织 进 行 空 袭 致 使40名 巴 勒 斯 坦 民 众 死 亡 的 信 息 ，整 体 地 缘 冲 突 紧 张 程 度 再 次 升 级 ，市 场 避险 情 绪 上 升 。 非 美 国 家 方 面 ， 数 位 欧 洲 央 行 官 员 表 示6月 将 准 备 开 始 降 息 ， 但 年 内 需 要 维 持 利 率 于 限 制 性 水 平 以 确 保 抑 制 通 胀 。 外 盘 持 仓 方 面 ： 截 至5月27日 ，SPDR Gold Trust黄 金ETF持 仓 量 为832.21吨 ，较 上 一 交 易 日 减 少1.15吨 。 往 后 看 ， 当 前 市 场 认 为 周 四 将 公 布 的PCE数 据 将 跟 随4月CPI数 据 走 弱 ， 年 内整 体 利 率 预 期 回 落 的 情 况 下 美 元 指 数 及 美 债 收 益 率 或 相 对 承 压 ， 贵 金 属 或 持 续 得 到 提 振 。 操 作 上 建 议 ，日 内 轻 仓 做 多 ， 请 投 资 者 注 意 风 险 控 制 。 原 油 国 际 原 油 市 场 回 升 ， 布 伦 特 原 油8月 期 货 合 约 结 算 价 报83.1美 元/桶 ， 涨 幅 为1.2%； 美 国WTI原 油7月 期 货 合 约 结 算 价 报78.55元/桶 ， 涨 幅1.1%。 高 盛 周 一 上 调 了2030年 全 球 原 油 需 求 预 测 ， 并 预 计 消 费量 将 在2034年 达 到 峰 值 。 美 国5月 消 费 者 通 胀 预 期 终 值 意 外 回 落 ， 美 元 指 数 小 幅 回 落 。 本 周 关 注 美 国 个人 消 费 支 出 指 数 （PCE） 、 德 国 通 胀 数 据 和 欧 元 区 数 据 。 欧 佩 克 联 盟 产 油 国 将 自 愿 减 产 措 施 延 长 到 二 季度 ， 沙 特 将 自 愿 减 产100万 桶/日 ， 俄 罗 斯 在 二 季 度 自 愿 削 减 供 应47.1万 桶/日 ； 加 沙 停 火 谈 判 本 周 计 划重 启 ， 以 色 列 对 加 沙 发 动 多 轮 空 袭 ， 中 东 地 缘 局 势 仍 较 动 荡 ； 俄 罗 斯4月 原 油 产 量 超 出 额 度 承 诺 提 交 补偿 计 划 ，EIA美 国 原 油 库 存 增 加 ； 欧 佩 克 联 盟 可 能 延 期 额 外 减 产 ， 美 国 传 统 燃 油 消 费 旺 季 来 临 ， 短 线 原油 期 价 呈 现 震 荡 ， 建 议 短 线 交 易 为 主 。 支 撑 位 ：76.2； 压 力 位 ：80.3。 免责声明 此报告由瑞达国际所编制。本报告采用之资料及意见均相信可靠及准确，但本公司并不对各分析或有关资料之可靠性及准确性作出全面性保证。本报告只供客户或读者作参考之用，客户或读者不应完全依靠本报告内容作为投资准则。 本报告之资料及意见如有任何更改，恕不另行通知。本报告并非及并无意图构成任何作价或招揽进行买卖本报告提及的商品。本公司不会对任何因依靠本报告作出任何买卖而引致之任何损失承担任何责任。 24小时客服电话：00852 - 25342000/86 - 1360305988524小时传真电话：00852 - 25632368客 服 邮 箱 ：cs@ruida- int . com客服QQ：203195058/2938472186网 址 ：www. ruida- int . com地 址:香 港 湾 仔 菲 林 明 道8号 大 同 大 厦17楼05 - 06室