克劳斯分析师会议

调研日期：2024年11月07日
调研行业：专用设备
调研对象：克劳斯
接待人员：董事长、总经理张驰,董事、财务总监李晓旭,独立董事马战坤,董事会秘书张晓峰

主要内容：

1. 重大资产重组：公司正筹划将关联股东中化工装备(香港)有限公司对装备卢森堡的债权转为股权，剥离亏损的装备卢森堡及德国克劳斯玛菲集团，改善公司经营状况。重组涉及尽职调查、审计、评估等，方案仍在磋商中，最终能否完成存在不确定性。若重组未完成且净资产仍为负，股票可能被退市风险警示。

2. 亏损原因：三季报末净资产为负主要因德国克劳斯玛菲集团持续亏损导致商誉减值。外部因素包括欧洲通胀、加息导致成本上升；内部因素包括管理问题、产品需求不足等。公司已启动改革，包括裁员、降本、改善销售等措施，并取得一定成效。

3. 重组进展：重组已公告数月，但相关协议未签署，方案仍待论证和审批，年内完成存在不确定性。公司强调将严格按照法规履行信息披露义务。

4. 未来计划：聚焦化机、橡机等主营业务，完善治理体系，提升抗风险能力。旗下天华院和中化橡机分别向化工装备和智能橡胶机械转型。

5. 退市风险：若重组未完成且净资产持续为负，股票将面临退市风险。公司呼吁投资者关注公告，审慎决策。

6. 其他问题：

   • 人均工资高因海外员工占比大及汇率影响；
   • 大股东未增持股票，但财务上支持重组；
   • 俄乌战争、能源价格等外部因素对公司影响被提及，但公司更关注内部改革。