中国金属利用2023年报

CONTENTS目錄Corporate Profile公司概況2Chairman’s Statement主席報告3Management Discussion and Analysis管理層討論及分析9Directors and Senior Management董事及高級管理層18Report of the Directors董事會報告22Corporate Governance Report企業管治報告42Independent Auditor’s Report獨立核數師報告63Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income綜合損益及其他全面收益表69Consolidated Statement of Financial Position綜合財務狀況表70Consolidated Statement of Changes in Equity綜合權益變動表72Consolidated Statement of Cash Flows綜合現金流量表73Notes to the Consolidated Financial Statements綜合財務報表附註75Five Year Financial Summary五年財務概要162Corporate Information公司資料163 CORPORATE PROFILE公司概況 China Metal Resources Utilization Limited (“CMRU”or the“Company”)was incorporated in the Cayman Islands as an exempted companywith limited liability on 22 February 2013. The Company and itssubsidiaries (the“Group”) are a fast-growing manufacturer of recycledcopper products, also known as copper semis, in Southwest China.The shares of the Company (the“Shares”) were listed on the MainBoard of The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the“StockExchange”) since 21 February 2014 (the“Listing Date”). 中國金屬資源利用有限公司（「中國金屬資源利用」或「本公司」）為一家於2013年2月22日在開曼群島註冊成立的獲豁免有限公司。本 公 司 及 其 附 屬 公 司（「本 集 團」）是 中國西南部增長迅速的再生銅產品（亦稱為銅半製成品）製造商。本公司股份（「股份」）自2014年2月21日（「上市日期」）起在香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板上市。 The Group is a manufacturer of recycled copper products (also knownas copper semis), communication cables and power transmission anddistribution cables. The Group processes recycled scrap copper and,to a lesser extent, electrolytic copper, to manufacture a range of copperproducts, including copper wire rods, copper wires, copper plates,copper granules, communication cables and power transmission anddistribution cables. 本集團是再生銅產品（亦稱為銅半製成品）、通 信 電 纜 和 配 送 電 纜 製 造 商。本 集 團 主 要加工回收的廢銅，其次是電解銅，從而生產多種銅產品，包括銅線材、銅線、銅排、銅米、通信電纜和配送電纜。 This annual report, in both English and Chinese versions, is availableon the Company’s website at http://www.cmru.com.cn/. 本 年 報 的 中、英 文 本 已 登 載 於 本 公 司 網 站http://www.cmru.com.cn/。 本公司股東（「股東」）可隨時更改收取公司通訊的語言版本的選擇（即英文本或中文本或中、英文本）。 Shareholders of the Company (“Shareholders”) may at any time changetheir choice of language(s) (either English only or Chinese only or bothlanguages) of Corporate Communications. Shareholders may send their request to change their choice oflanguage(s) of Corporate Communications by notice in writing to theH o n gK o n g B r a n c h S h a r e R e g i s t r a r o f t h e C o m p a n y w i t hComputershare Hong Kong Investor Services Ltd. at 17M FloorHopewell Centre, 183 Queen’s Road East, Wan Chai, Hong Kong. 股東可以書面通知本公司在香港的股份過戶登記分處，香港中央證券登記有限公司，地 址 為 香 港 灣 仔 皇 后 大 道 東183號 合 和 中心17M樓，提 出 更 改 收 取 公 司 通 訊 的 語 言版本的選擇。 CHAIRMAN’S STATEMENT主席報告 各位股東： Dear Shareholders, On behalf of the Board of Directors (the“Board”) of the Company, Ihereby present the audited consolidated annual results of the Companyand its subsidiaries (collectively the“Group”) for the year ended 31December 2023. 本人謹此代表本公司董事會（「董事會」）提呈本公司連同其附屬公司（統稱為「本集團」）截 至2023年12月31日 止 年 度 的 經 審 核 綜合全年業績。 銅市回顧 REVIEW ON COPPER MARKET In 2023, China’s copper market experienced fluctuations driven byeconomic recovery efforts and external challenges. While the overalleconomy grew by 5.2%, the copper market was influenced by arebound in demand as industrial activity began to recover, particularlyin sectors such as renewable energy and electric vehicles. Prices on theShanghai Futures Exchange rose from around RMB67,000 per ton atthe start of the year to approximately RMB69,000 per ton by year-end,peaking at approximately RMB72,000 per ton during the year. Theincrease in prices reflected a tightening supply outlook amid ongoingrecovery efforts in infrastructure and manufacturing, despite thebackdrop of challenges such as a sluggish real estate sector andgeopolitical tensions affecting trade dynamics. 於2023年，中國銅市在經濟復甦及外部挑戰 的 推 動 下 出 現 波 動。雖 然 整 體 經 濟 增 長5.2%，但隨著工業活動（尤其是可再生能源及電動汽車等行業）開始復甦，銅市因有關需 求 回 升 而 受 到 影 響。上 海 期 貨 交 易 所 的價格由年初的每噸約人民幣67,000元上升至年底的每噸約人民幣69,000元，年內最高價格達約每噸人民幣72,000元。儘管房地產行業低迷及地緣政治緊張局勢等挑戰影 響 貿 易 情 況，惟 價 格 上 漲 反 映 出 在 基 礎設施及製造業持續復甦的情況下供應前景趨緊。 業務回顧 BUSINESS REVIEW 年內，中國銅市經歷重大挑戰，導致本集團錄得淨虧損約人民幣805.8百萬元。該虧損主 要 由 於2 0 2 3年 營 業 額 相 較2 0 2 2年大 幅 減 少6 4 . 9 7 %。2 0 1 9冠 狀 病 毒 病（「COVID-19」）持續嚴重影響各行各業，尤其 是 房 地 產 及 工 程 基 建 業 仍 未 全 面 復 甦。此 外，主 要 地 產 開 發 商 面 對 嚴 重 的 財 務 困難，對 我 們 的 產 品 需 求 造 成 不 利 影 響。因此，下游客戶的需求仍然疲弱，導致銷售額下 降。該 等 挑 戰 亦 導 致 財 務 成 本 增 加 及 呆賬 撥 備 增 加，反 映 客 戶 面 對 流 動 資 金 緊 絀的 問 題。每 股 虧 損 為 人 民 幣0.18元（2022年：人民幣1.10元）。 Throughout the year, the copper market in China experiencedsignificant challenges, resulting in a net loss of approximatelyRMB805.8 million for the Group. This loss was primarily driven by astaggering 64.97% drop in revenue in 2023 compared to 2022. Theongoing effects of Coronavirus disease 2019 (“COVID-19”) continuedto weigh heavily on various industries, particularly the real estate andengineering infrastructure sectors, which have yet to achieve a fullrecovery. Furthermore, the severe financial difficul