股指期货日报：扩大内需必要性提升，消费板块带动股指走强

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美联储如期降息25bp，但决议声明的调整，令市场对12月降息的预期下降,三大股指基本收涨，纳指、标普500指数再创新高。我国10月出口平稳增长，出口同比增速维持较高水平。市场进入“特朗普执政”交易，扩大内需是当务之急，带动消费板块领涨，另外，自主创新和技术升级也是重要拉动项，建议逢低布局股指。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 国内出口稳定。宏观方面，据海关统计，前10个月我国货物贸易进出口总值36.02万亿元，同比增长5.2%。其中，出口20.8万亿元，增长6.7%；进口15.22万亿元，增长3.2%；贸易顺差5.58万亿元，扩大17.6%。10月当月，中国出口同比增长11.2%，进口下降3.7%，贸易顺差6791亿元。海外方面，美联储如期降息25bp，但决议声明删除了关于“在抗通胀问题上获得信心”的表述，令市场对12月降息的预期下降。美国上周初请失业金人数22.1万人，预期22.1万人，前值从21.6万人修正为21.8万人。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数走强。现货市场，A股三大指数单边走高。行业方面，板块指数涨多跌少，非银金融、食品饮料、美容护理、商贸零售行业领涨，仅国防军工、有色金属行业收跌。市场量能维持2万亿级别，当日沪深两市成交金额为2.5万亿元。央行召开外资金融机构座谈会，央行行长潘功胜指出，将稳步推进金融服务业和金融市场制度型开放，拓展境内外金融市场互联互通，促进贸易和投融资便利化，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，促进经济持续回升向好、金融高质量发展。美股方面，三大股指基本收涨，纳指、标普500指数再创新高。 IH活跃度提升。期货市场，目前IH、IF、IM当月合约保持升水。成交持仓分化，IF、IH成交量和持仓量双增。 ■策略 单边：IH2503、IM2412买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.十四届全国人大常委会第十二次会议审议了国务院关于2023年度国有资产管理情况的综合报