新铝时代机构调研纪要

2024年前三季度业绩情况

• 营业收入13.77亿元，同比下滑0.51%；扣非净利润1.54亿元，与去年同期持平略增。

产能情况

• 2021-2023年产能利用率分别为79.77%、85.29%、85.42%，2024年前三季度仍保持较高水平。
• 未来有效产能将因募投项目（南川区年产80万套）投产而提升，但具体数据未披露。
• 对2025年产能利用率预期未明确，但预计将保持较高水平。

产品价格情况

• 2021-2023年平均售价分别为1515.87元/套、1711.24元/套、1869.50元/套，2024年前6月提升至2098.26元/套（同比增长12.24%）。
• 价格受材料成本、工艺、技术难度及新能源汽车销量结构（混动/纯电占比）、电池技术变化等因素影响。

与比亚迪价格谈判情况

• 产品为“一车一配”定制化非标件，无标准市场价格。
• 价格通过竞争性磋商或招投标确定，交易结果市场化。

新客户拓展情况

• 除比亚迪、吉利外，积极拓展新客户：
  • 宁德时代：已通过供应商审核，预计2024年内实现量产供应。
  • 中创新航、赣锋锂业、徐工新能源：签订长期供货协议，并获多个定点项目。

降本增效措施

• 管理层面：优化管理结构降本增效。
• 生产层面：通过自动化改造、机器替代人工降本。
• 技术层面：提升技术水平，提高制造便利性与产品一致性降本。

一体化压铸趋势判断

• 一体化压铸主要应用于车身及底板，不会取代电池盒箱体。
• 原因：
  • 电池盒箱体维修不便（若直接集成，更换电芯等操作困难）。
  • 一体化压铸工艺难以满足电池盒箱体IP67级气密性要求。