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国债期货：海外大选初步落地，股债联动交易逻辑回归

2024-11-07 虞堪,林致远国泰君安期货 MEI.

国债期货：海外大选初步落地，股债联动交易逻辑回归

基本面跟踪：

国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.06%，10年期主力合约持平，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.02%。国债期货指数为0.94。
量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近5日累加收益为0.15%，近20日累加收益为0.10%，近60日累加收益为-0.35%，近120日累加收益为1.04%，近240日累加收益为1.73%。
A股三大指数冲高回落，沪指跌0.08%，深成指跌0.35%，创业板指跌1.05%，北证50指数涨3.59%，全市场成交额26241亿元，较上日放量2734亿元。
资金方面，隔夜shibor报1.3300%，下跌0.80个基点；7天shibor报1.5000%，持平；14天shibor报1.7600%，上涨7.20个基点；1月shibor报1.8080%，下跌0.30个基点；3月shibor报1.8760%，下跌0.10个基点。
2年期、5年期、10年期、30年期活跃CTD券IRR分别为1.53%、2.09%、1.51%、-0.58%，R007约1.7617%。
货币市场方面，银行间质押式回购成交28亿元，隔夜收于1.33%，上涨3bp；7天收于1.55%，下跌15bp；14天收于1.75%，持平；1个月收于1.65%，下跌15bp。
现券方面，国债收益率曲线涨跌不一（5Y、10Y、30Y期中债收益率分别上行0.57BP、1.28BP、0.75BP至1.77%、2.12%、2.29%；2Y期下移0.06BP至1.44%）；信用债收益率曲线下移0.43-2.14BP（AAA级中短期票据6M、1Y、3Y、5Y期收益率分别下移0.43BP、0.58BP、2.14BP、1.73BP至1.97%、2.04%、2.20%、2.35%）。
分机构类型净多头持仓日度变化：私募增加0.28%，外资增加0.67%，理财子增加0.52%；周度变化：私募减少1.24%，外资增加2.41%，理财子增加3.43%。

宏观及行业新闻：

央行开展173亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，实现净回笼4137亿元。
10月财新中国服务业PMI录得52.0，高于9月1.7个百分点，显示服务业景气度回升；制造业PMI录得50.3，重新升至临界点以上；财新中国综合PMI反弹至51.9，为7月来新高。
国家统计局数据显示，10月制造业、服务业PMI均重回扩张区间，综合PMI产出指数上行至50.8，为6月来新高。

趋势强度：