区块链重塑金融市场：开拓者引领风潮

核心观点与关键数据

• 金融市场机构对区块链技术的应用态度积极，但进展缓慢。 14%的受访机构计划在2017年将区块链技术投入商业生产环境，其中70%将重点应用于清算和结算、大额支付、股票和债券发行以及参考数据四个领域。
• 开拓者引领风潮，制定行业规则。 这些机构优先应用区块链技术应对新竞争对手和新业务模式带来的挑战，并期望通过区块链技术消除信息、创新和互动方面的摩擦。
• 区块链技术的主要优势领域：成本、不可变性和透明度。 清算和结算、大额支付、股票和债券发行以及参考数据是区块链技术能够带来显著效益的四个领域。
• 金融市场机构投资策略存在矛盾。 他们更倾向于投资解决新法规带来的问题，而非发展、创新和获得新客户等商机领域。清算和结算领域是例外，因为该领域即将应用新惯例。
• 监管环境和技术成熟度是制约因素。 监管机构的态度和现有法规可能会延缓区块链技术的颠覆性变革。同时，不成熟的技术和缺乏健全的机制也阻碍了区块链技术的应用。

研究结论与建议

• 金融市场机构应尽快行动，把握区块链技术带来的机遇。 开拓者已经设定了发展速度，并指明了前进方向，其他机构应尽快做好准备，开始实际应用。
• 加强合作，建立业务标准，推动网络效应。 一旦区块链扩展到多个参与方，就会开始出现网络效应，降低发展摩擦。机构应加入开拓者的行列，建立强大的合作关系，并参与正在建立业务标准的联盟。
• 探索新的收入模式，实现创新。 金融市场机构应确定有可能实现明确投资回报的领域，并加强与主要合作伙伴的合作，探索新的收入模式。
• 参考数据商业化潜力巨大。 金融市场机构应从一开始就将参考数据的商业化潜力纳入考虑范围。