Q3业绩稳健增长，智能数控装备和滚动功能部件逐步放量

公司2024年三季报显示，整体业绩保持稳健增长。2024Q1-Q3实现营业收入4.41亿元，同比增长8.50%；归母净利润0.79亿元，同比增长9.53%。2024Q3单季实现营业收入1.42亿元，同比增长6.21%；归母净利润0.23亿元，同比增长12.86%。

业务层面，金属切削工具业务保持稳健，智能数控装备和滚动功能部件实现高增长。主要下游箱包鞋服等轻工业平稳发展，核心产品模切工具和锯切工具保持市场优势，实现稳健增长；新业务智能数控装备和滚动功能部件处于快速成长期。公司大力开拓海外市场，2024Q1-Q3境外销售收入同比增长较快。

盈利能力提升，2024Q1-Q3综合毛利率31.35%（同比+2.11pp），净利率17.94%（同比+0.22pp）。2024Q3综合毛利率30.48%（同比+1.55pp），净利率16.37%（同比+0.92pp）。期间费用率方面，2024Q3销售费用率3.03%（同比+0.86pp），管理费用率4.24%（同比-0.11pp），研发费用率3.29%（同比-0.60pp），财务费用率0.75%（同比+0.99pp）。

盈利预测与投资建议：预计2024-2026年归母净利润分别为1.1、1.3、1.6亿元，未来三年复合增长率为22%，维持“持有”评级。

风险提示：宏观经济波动风险、行业竞争加剧风险、新产品开发不及预期风险。