2024年前三季度,公司实现营收916亿元,同比增长9%;归母净利润8.94亿元,同比增长5%,符合市场预期。Q3净利润同比减少7.93%,主要受利息费用影响,加回后归母净利润同比增长6%,扣非归母净利润同比增长12%。
信创服务器和昇腾服务器营收高增,前三季度分别同比增长56%和226%;数云服务及软件业务收入20.7亿元,同比增长47%,毛利率提升6.3个百分点;IT分销与增值服务收入879亿元,保持收入利润双增长,毛利率正向提升。
公司拟回购2-4亿元股份,用于员工持股计划或股权激励,彰显对长期发展的信心,回购价格不超过43元/股,约占总股本1.39%。
基于国产算力建设需求旺盛及自主品牌业务高速增长,维持2024-2026年归母净利润预测为14.71/17.37/19.44亿元,维持“买入”评级。风险提示包括国产化政策推进不及预期、技术发展不及预期及行业竞争加剧。