浙江特高压柔直中标公示，海缆招中标提速

电气设备 2024-11-03 国信证券王英文

行业景气度提升： 2024年风电行业景气度显著提升，全国风机累计公开招标容量同比增长48%，其中陆上风机增长52%，海上风机增长7%。2024年陆上风机（不含塔筒）平均中标价格为1,339元/kW。
整机厂商中标情况： 2024年1-10月，国内风电整机制造商合计中标规模126.2GW，其中金风科技、运达股份和远景能源位列前三。海上风电方面，金风科技、远景能源和明阳智能中标规模领先。
原材料价格下降：近两周玻纤价格显著下跌，黑色类原材料价格小幅下行，有利于企业成本控制。
产业链各环节表现：塔筒、系泊系统和海缆板块本周表现不佳，跌幅分别为-7.3%、-4.8%和-4.0%。
投资建议：建议关注导管架龙头、海缆龙头企业、整机龙头和零部件企业。

投资完成额增长： 2024年9月，全国电源工程投资完成额同比增长17.7%，电网工程投资完成额同比增长12.0%。1-9月，电源工程投资完成额同比增长7.6%，电网工程投资完成额同比增长21.1%。
煤电核准开工增加： 2024年至今，煤电新增核准容量32.00GW，新增开工容量86.76GW，均高于2023年水平。
特高压招标情况： 2024年10月国网特高压设备招标中标金额87.38亿元，同比略有下降。截至目前，国家电网特高压设备类招标共4次，合计中标金额179.3亿元。
特高压发展趋势：预计2024-2026年特高压直流线路投运条数分别为0/4/3条，交流投运条数分别为3/2/2条。“十五五”期间，特高压直流和交流投资均将维持高位。
主网投资情况： 2024年9月国网输变电设备招标中标金额121亿元，同比大幅增长。2024年国网输变电设备中标4次，合计金额555亿元，同比增长11.6%。
智能电表招标： 2024年智能电表累计招标三批次，招标总数量9528万台，同比增长25%，招标金额合计254.1亿元，同比增长9.1%。
投资建议：建议关注特高压直流、主网投资、电力设备出海和配电网升级改造。