传媒行业周报：ChatGPT升级为AI搜索引擎，GitHub Copilot宣布为开发者引入多模型选择

证券研究报告|行业周报 2024年11月03日 传媒 ChatGPT升级为AI搜索引擎，GitHubCopilot宣布为开发者引入多模 型选择 行情概览：本周（10.28-11.1）中信一级传媒板块下跌2.57%。本周传媒板块智谱主题表现抢眼，但是周�随市场调整。并购重组在政策刺激下预计为未来一段时间传媒最核心主线，同时在国资委明确国企市值考核的 背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显，特别需要重视 增持（维持） 行业走势 国企投资机会。长期看AI产业加速发展，国产模型能力也在不断提升性传媒沪深300 能，AI产业处于持续稳健发展中，应用逐步落地过程中，建议持续关注。板块观点与推荐标的：1）并购重组：唐德影视、慈文传媒、吉视传媒、游族网络、上海电影等；2）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、 中文在线、易点天下、豆神教育等；3）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络、吉比特，关注困境反转的完美世界；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）有边际变化公司：博纳影业、果麦文化、完美世界等；6）教育：学大教育、豆神教育等；7）港股：关注【腾讯控股】【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】 【卓越教育】。 【ChatGPT升级为AI搜索引擎，网页、手机、桌面版同时上线】11月 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2023-112024-032024-072024-10 作者 1日，ChatGPT新增搜索功能，升级成为AI搜索，背后支撑该功能的是 OpenAI旗舰模型GPT-4o的微调版本。该功能的网页版、手机版、桌面版同时上线，SearchGPT的Chrome扩展变成了bot内可用的ChatGPTSearch。官方介绍，ChatGPTsearch最主要的亮点就是“快速获取准确答案，并提供相关网页链接”，无需再切换至其它的搜索引擎，搜索后作为信息源的链接，会出现在右侧分栏。所有付费用户（即ChatGPTPlus和团队用户）是首批公测玩家。 【GitHubCopilot宣布为开发者引入多模型选择，不再仅依赖于OpenAI模型】10月30日，GitHubCopilot宣布为开发者引入多模型选择，不再仅依赖于OpenAI的模型。GitHubCopilot最新整合了Anthropic 的Claude3.5Sonnet，谷歌Gemini1.5Pro以及OpenAIo1-preview和o1-mini。新模型将首先在CopilotChat中推出，o1-preview和o1-mini现在就能使用，Claude3.5Sonnet会在一周内逐步推出，Gemini1.5Pro将在几周内推出。之后，从CopilotWorkspace到多文件编辑、代码审查、安全自动修复、CL1，GitHubCopilot的许多功能中都会很快引入多模型选择。GitHub还推出全新AI原生工具GitHubSpark，可以完全用自然语言构建应用程序。 【雷鸟Air3定价1699元，开启AR行业“平民时代”】10月28日，雷 鸟创新宣布其第三代口袋电视“雷鸟Air3”问世，售价1699元，AR行 业进入“平民时代”。此前国内AR厂商的价格段竞争集中在3000-5000元。雷鸟Air3的显示技术获得关键革新，雷鸟联合TCL打造了全新孔雀显示引擎，并搭载第�代Micro-OLED和全新优化的光模组，亮度、色彩、清晰度、刷新率全面提升。同时，雷鸟Air3保留了上一代口袋巨幕的双单元背靠背音频结构，可带来沉浸的影音体验。雷鸟Air3实现了650nits的入眼亮度，对比度达到20万：1，高频调光达到3840Hz，eyebox则达到了14mmx7mm，这些提升均来自光学系统的进化。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。 分析师顾晟 执业证书编号：S0680519100003邮箱：gusheng@gszq.com 分析师刘书含 执业证书编号：S0680524070007邮箱：liushuhan@gszq.com 相关研究 1、《传媒：10月国产及进口游戏版号发放，StabilityAI 开源StableDiffusion3.5》2024-10-27 2、《传媒：2024Q3中国游戏市场收入创历史新高， OpenAI宣布开源智能体工具Swarm》2024-10-20 3、《传媒：潞晨VideoOcean模型上线，8月广告市场刊例花费同比上涨5.2%》2024-10-13 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1投资聚焦3 1.1行情概览3 1.2本周子板块观点4 2重点事件回顾6 3子板块数据跟踪7 图表目录 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.10.28-2024.11.1）3 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.10.28-2024.11.1）4 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.10.28-2024.11.1）4 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/11/1）5 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况7 图表6：本周票房统计（2024.10.28-2024.11.1）8 图表7：剧集周排名（2024.10.28-2024.11.1）8 图表8：综艺周排名（2024.10.28-2024.11.1）9 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（10.28-11.1）传媒板块下跌2.57%。涨跌幅前三的板块分别是：房地产（6.20%）、综合（5.09%）、钢铁（4.44%）；涨跌幅后三的板块分别是：通信（-2.86%）、医药（-2.87%）、国防军工（-3.14%）。 4.31% -2.57% 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.10.28-2024.11.1） 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 房综钢商综地合铁贸合产零金 售融 消建有交费材色通者金运 服属输务 建农电非食筑林力银品牧公行饮 渔用金料事融 业 汽煤轻机基计车炭工械础算 制化机 造工 银石纺电家行油织子电 石服 化装 传电通医国媒力信药防设军 备工 新能源 资料来源：WIND，国盛证券研究所 传媒板块本周涨幅前🖂：电广传媒（61.2%）、思美传媒（31.7%）、聚力文化（26.3%）、视觉中国（15.5%）、皖新传媒（14.5%）。 传媒板块本周跌幅前🖂：唐德影视（-15.9%）、中文传媒（-16.0%）、天龙集团（-17.7%）、中青宝（-23.8%）、紫天科技（-25.7%）。 教育&人服板块本周涨幅前🖂：*ST豆神（130.6%）、开元教育（75.2%）、东方时尚 （26.6%）、盛通股份（9.1%）、光正教育（9.0%）。 教育&人服板块本周跌幅前🖂：方直科技（-5.5%）、昂立教育（-5.6%）、同道猎聘（-7.9%）、凯文教育（-9.1%）、科德教育（-13.7%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（1.1%）、快手（1.1%）、猫眼娱乐（6.7%）、爱奇艺（-3.5%）、腾讯控股（-0.4%）、心动公司（-4.6%）、网易-S（-0.2%）、哔哩哔哩 （6.1%）、阅文集团（-1.6%）、腾讯音乐（-3.2%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.10.28-2024.11.1）图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.10.28-2024.11.1） 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 61.2% 15.5%14.5% 31.7%26.3% -15.9%-16.0%-17.7%-23.8%-25.7% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 1.1%1.1% 6.7% -0.4% -3.5% 6.1% -0.2% -1.6% -3.2% 电思聚 广美力 传传文 媒媒化 视皖唐中天中紫觉新德文龙青天中传影传集宝科国媒视媒团技 -6% 泡快猫爱泡手眼奇玛娱艺 特乐 -4.6% 腾心网 -S 讯动易 控公 股司 哔阅腾 哩文讯 哔集音 哩团乐 资料来源：WIND，国盛证券研究所资料来源：WIND，国盛证券研究所 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：1）并购重组：唐德影视、慈文传媒、吉视传媒、游族网络、上海电影等；2）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、豆神教育等； 3）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络、吉比特，关注困境反转的完美世界；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）有边际变化公司：博纳影业、果麦文化、完美世界等；6）教育：学大教育、豆神教育等；7）港股：关注【腾讯控股】【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/11/1） 行业公司名称周涨跌幅 总市值 （亿元） PE 净利润（亿元） 2024E2025E2024E2025E 游戏 影视院线 营销 互联网 教育 其他 完美世界-2.3%1892.98.765.621.6 三七互娱-5.6%35027.330.912.811.3 恺英网络2.7%28617.721.216.113.5 吉比特-6.3%1449.411.215.312.8 神州泰岳-9.3%24012.914.018.617.2 盛天网络-10.1%521.82.528.020.3 宝通科技-8.8%753.94.519.116.5 腾讯控股-0.4%35,5941,786.22,018.819.917.6 网易-0.2%3,631303.1329.612.011.0 心动公司-4.6%936.37.814.811.9 猫眼娱乐6.7%816.18.713.29.3 万达电影3.2%2588.614.029.818.5 光线传媒-0.6%2506.510.738.423.4 华策影视-2.1%1424.24.933.929.1 博纳影业11.7%800.54.5175.517.9 华扬联众-1.2%27---- 遥望科技-5.2%51-1.41.3-36.338.2 紫天科技-25.7%22---- 蓝色光标0.7%1883.25.258.835.9 分众传媒-2.2%1,04653.358.019.618.0 芒果超媒-8.5%45918.921.524.321.4 爱奇艺-3.5%16815.823.410.67.2 快手1.1%1,831149.0200.912.39.1 掌阅科技-7.8%81---- 行动教育-5.2%412.73.215.312.8 学大教育5.6%602.43.225.118.6 传智教育0.9%42-0.30.2-148.2246.7 中公教育5.8%204---- 佳发教育0.9%42-0.30.2-148.2246.7 泡泡玛特1.1%87924.032.436.627.1 华立科技-8.5%280.81.134.425.8 视觉中国15.5%1071.51.870.960.1 中信出版-10.0%561.61.835.631.0 风语筑-3.0%480.62.883.717.2 阜博集团5.2%630.40.8160.677.4 新媒股份-5.8%886.16.514.413.7 粉笔7.1%554.55.412.410.2 新东方2.1%726-4.7-154.0 好未来0.4%474-0.5-898.5 资料来源：Wind，国盛证券研究所（盈利预测为Wind一致预期） 2重点事件回顾 AIGC 【ChatGPT升级为AI搜索引擎，网页、手机、桌面版同时上线】11月1日，ChatGPT新增搜索功能，升级成为AI搜索，背后支撑该功能的是O