贵金属日报：经济数据好坏参半 贵金属维持强势

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 10月30日，沪金主力合约开于630.8元/克，收于638.62元/克，较前一交易日收盘上涨1.08%。当日成交量为238598手，持仓量为158293手。 昨日夜盘沪金主力合约开于637.60元/克，收于637.60元/克，较昨日午后收盘下跌0.16%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 10月30日，沪银主力合约开于8300元/千克，收于8319元/千克，较前一交易日收盘上涨0.48%。当日成交量为887765手，持仓量为384199手。 昨日夜盘沪银主力合约开于8266元/千克，收于8203元/千克，较昨日午后收盘下跌1.39%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，美国第三季度实际GDP年化季率初值录得2.8%，低于市场预期的3%。核心PCE物价指数年化季率初值录得2.2%，高于预期的2.1%，但低于前值的2.8%。此外，美国10月ADP就业人数录得23.3万人，为2024年3月以来最大增幅，大超市场预期的11.4万人。不过当下市场仍然认为11月美联储大概率将会继续采取降息举措，因此目前黄金价格继续维持强势，就操作而言，在持续降息仍为大概率事件，同时地缘因素仍然错综复杂的情况下，贵金属仍然建议以逢低买入套保为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（10月30日）上金所黄金成交量25586千克，较前一交易日下降17.09%。白银成交量383606千克，较前一交易日下降12.3%。黄金交收量为11492千克，白银交收量为8250千克。上期所黄金库存为12219千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日增加13944千克至1322325千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 贵金属ETF方面，最新一期（10月30日）黄金ETF持仓为892.65吨，较前一交易日增加2.87吨。白银ETF持仓为14966.66吨，较前一交易日增加113.44吨。 上个交易日（10月30日），沪深300指数较前一交易日下降0.9%，电子元件板块较前一交易日上涨0.24%。光伏板块较前一交易日上涨0.06%。 ■策略 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多套利：暂缓金银比价：逢低做多期权：卖出看跌 ■风险 流动性风险冲击市场年内降息幅度不及预期 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍...............................................................