光伏近期变化和排产情况20241030_导读 2024年10月30日20:48 关键词 多晶硅减产硅片库存价格石老师海通电新行业状况需求排产电池片组件现货市场供给侧改革产能出清价格维稳龙头企业能耗限制颗粒硅协会 全文摘要 光伏行业内,多晶硅、硅片、电池片及组件的市场状况成为讨论焦点。近期,行业面临减产动作,供给侧改革显著影响市场供需,库存水平调整,以及价格波动。0.68元组件价格政策执行难度凸显,反映行业成本结构差异及挑战。 光伏近期变化和排产情况20241030_导读 2024年10月30日20:48 关键词 多晶硅减产硅片库存价格石老师海通电新行业状况需求排产电池片组件现货市场供给侧改革产能出清价格维稳龙头企业能耗限制颗粒硅协会 全文摘要 光伏行业内,多晶硅、硅片、电池片及组件的市场状况成为讨论焦点。近期,行业面临减产动作,供给侧改革显著影响市场供需,库存水平调整,以及价格波动。0.68元组件价格政策执行难度凸显,反映行业成本结构差异及挑战。光伏装机需求前景被探讨,同时,二三线企业生存状况引人关注。未来,政策调控被视为关键,可能方向聚焦于优化行业结构,促进健康发展。整体而言,光伏行业需应对挑战,通过政策引导和市场机制调整,实现可持续发展。 章节速览 ●00:00多晶硅市场减产预期下的价格变动讨论 海通电新组织的电话会议中,讨论了多晶硅市场近期的减产动作,主要原因在于风枯水期的转变以及个别企业内部的生产调整。预计11月多晶硅产量将从13.2万吨降至11.5万吨左右,新疆和内蒙地区的企业也会进行减产,导致市场对价格有降价的预期,但实际价格变动不大。会议还提及,多晶硅的订单签订情况尚未明朗,市场情绪对减产有所利好,但具体影响尚待观察。 ●04:17多晶硅市场库存高企,头部企业库存分化明显 上周,一家三线企业售出几千吨多晶硅,成交价格约35到60元。预计本月头部企业多晶硅签单价格约为39到40元。当前多晶硅库存相对较高,头部企业库存已到10万吨,显示市场观望情绪和签单进程缓慢。库存高但分布不均,部分企业因低价策略库存较低,可能影响后续市场价格策略。 ●06:28硅片市场减产预期与价格企稳 硅片生产计划调整,原本预期10月排产46至47G瓦,后因企业抱团减产,实际排产稳定 在46至47G瓦,11月可能减至44至43G瓦。减产影响下,硅片价格出现企稳迹象,183硅片价格稳定在1元,而210R硅片相对抗跌,价格稳定在1.2元。下游需求逐渐恢复,特别是183系列电池需求旺盛,预示着硅片价格可能得到支撑。当前硅片库存环比下降超过10%,压力有所减轻,但仍存历史库存问题。 ●11:01电池片和组件市场分析与展望 硅片价格稳定,电池片和组件市场预期保持高位排产。十月份电池片实际排产约49G瓦至50G瓦,环比持平,显示 市场活力稳定。组件价格出现小幅上涨,主要由分布式市场驱动,集中式市场价稳。组件排产数据呈现环比下降趋势,但个别企业通过扩产应对市场需求。整体市场受政策调控影响,未来展望需要综合评估。 ●18:35供给侧调整方向及措施讨论 讨论了供给侧调整的方向和后续措施。涉及价格稳定或提升、保护龙头企业与加速产能出清的平衡。提到建立供应链体系和减产动作的讨论,但未确定减产方案。讨论了配额限制与能耗限制两种可能措施,认为能耗限制可能更有效。强调了避免过去追求速度导致的行业不平衡现象,预期政策将考虑产业链各环节。 ●22:48探讨硅料行业限产与供应链调整策略 讨论集中在硅料行业可能采用的限产模式及其对供应链的影响,特别是下游企业可能面临的配额制调整。探讨了若只限制某一环节,而下游产能过剩但面临原料短缺的情况,可能导致利润更多集中在上游硅料企业。还提及了 行业内部对一体化与专业化发展方向的不同看法,以及为确保信息准确传达,通过电话和网络平台进行的互动提问环节。 ●25:32颗粒硅技术及市场前景分析 讨论了颗粒硅的技术优势、市场应用及供给侧改革中的地位。虽然颗粒硅在能耗方面有优势,短期内难以完全取代棒状硅,但其在特定情况下可能因成本优势而被采用。供给侧改革背景下,颗粒硅因其低能耗可能保持相对优势,但具体市场占有率和政策影响仍有待观察。 ●31:45探讨供给侧改革执行层面及长效机制建立 讨论了供给侧改革执行层面的问题,指出改革主要由协会组织参与,政府直接介入较少。强调了长效机制对于解决过剩问题的重要性,并表达了对于执行力度和成效的不确定性。提及了行业尝试建立的定价机制和供应链体系,以及企业间协同减产的尝试,但同时指出存在实施难度和反对声音。 ●39:11探讨光伏行业供给侧改革和限价政策的执行性与挑战 讨论了光伏行业中的两种政策:0.68的组件限价政策和直接限定产能利用率、开工率的政策。讨论指出,虽然0.68的限价政策在理论上具有一定的执行性,但在实践中可能会因为企业通过降低报价等方式规避规定而难以实施。直接限定产能和开工率的政策则面临更大的执行挑战,因为涉及到复杂的利益关系,且难以有效监管。同 时,讨论还提到了天然气行业调控的案例,用来说明政策执行中的挑战和可能的对策。此外,对话还涉及了对供给侧改革的深度讨论,包括能耗和产能限制以及配额限制的不确定性,以及是否应该有惩罚措施来确保政策的执行。整体上,对话反映了光伏行业在面对供给侧改革和相关政策时所遇到的复杂性和挑战。 ●47:08中美关税对组件排产影响及未来装机需求预测 讨论了中美关税政策对组件排产的潜在影响,特别是对小功率组件的影响较小。预计未来两年,中国国内装机需求将从230至240下降到220左右,分布式装机受影响约8%。全球装机需求整体向好,今年预期为449万,明年可能达到450至460万。电池组件行业二三线企业生存状况不佳,主要依赖政策调控实现行业出清和供需平衡。 ●50:16探讨硅料及产业链成本与价格合理范围 讨论集中在硅料的价格合理性及产业链各环节的成本差异上。硅料被认定为合理价格应在50以上,以确保产业链 各环节的合理盈利。讨论涉及硅料、硅片、电池片和组件的成本分析,指出目前多数环节的生产成本在不断下降,导致不合理的市场竞争情况。同时,分析了产业链各环节的成本曲线,指出一线、二线和三线企业在成本控制上的差异,以及头部企业与尾部企业之间的成本差距。强调了成本分析对制定产业链合理价格和政策调控的重要性。 ●58:24详细分享单组件环节成本与行业平均水平 讨论了单组件环节的成本,包括硅片和亏片的处理,以及电池和组件的成本范围,提到了行业先进水平的成本。石老师分享了相关数据,并对投资者表示感谢,电话会议圆满结束。 问答回顾 发言人问:近期多晶硅市场有哪些减产动作? 发言人答:近期11月份,多晶硅市场确实会出现明显减产,预计从10月份的13.2万吨降至11月份的11.5万吨左右,降幅约为1万多吨。这一减产主要来自四川的两家头部企业,减量原因并非供给侧改革直接导致,而是由于风枯水期的转变以及行业会议前收到的具体减产通知。 发言人问:11月份之后多晶硅产量会如何变化? 发言人答:11月份之后,上述提到的头部企业可能会在现有基础上再减少2万吨的产量,行业内的多晶硅产量预计会降至9万吨。此外,新疆的一家企业也会进行减产,内蒙基地可能减少两三千吨的产量,还有一家小企业预计将减少1000多吨的产量。 发言人问:目前多晶硅的签单情况如何? 发言人答:目前11月新一轮多晶硅签单已经开始,但代表性的订单尚未签订。市场上对于减产带来的降价预期较为明显,预计价格会小幅下降,目前成交价格在35-36元左右,接近通威、大全、新特等头部企业的签单价格,预计本月价格可能在39-40元左右。 发言人问:多晶硅库存情况怎样? 发言人答:目前多晶硅库存相对较高,已经来到二十五六万吨的水平,头部厂家库存甚至达到了10万吨。由于部分厂家执行低价签单策略,其库存较低,难以提供优质量产品,这也导致每家企业的财产策略和签单策略可能会有所变化。 发言人问:硅片市场的排产预期有何变化? 发言人答:原本预计十月份硅片排产会在46G瓦之后,但由于部分一体化企业提产和抱团减产策略,实际排产预期有所下调,十月份实际排产大概在46到47G瓦之间,而到了11月份,减产将进一步加剧,预计产量可能降至44甚至43G瓦。 发言人问:硅片价格和库存情况如何? 发言人答:硅片价格企稳,以183硅片为例,价格稳定在1元/片,部分历史库存高或尺寸老的硅片价格可能在0.98元/片左右;210R硅片价格相对抗跌,稳定在1.2元/片。目前硅片库存约44-45亿片,环比下降超过10%,头部企业的库存压力显著减轻,且后续有转机,随着下游电池片需求恢复和价格上涨,有望支撑硅片价格。 发言人问:硅片的接下来的一个排产情况如何?电池片的排产情况如何? 发言人答:硅片的排产接下来是有所持稳的态势。十月份的实际排产大概在49G瓦到50G瓦左右,比预期稍高,并且11月份预计会保持环比持平,不会出现大幅降幅。电池片的排产相对较高,十月份的实际排产为49G瓦到50G瓦,而11月份预计维持环比持平,变动不会特别大。部分企业由于生产线拉满可能会带来一些增量效应。 发言人问:当前电池片的库存水平如何?组件价格是否真的有所上涨? 发言人答:电池片的库存水平前期出现了一定下降,主要是由于下游组件需求增加导致采购需求增多。目前电池片库存已从十月份初的近20天水平下降至半个月左右。组件价格近期确实出现了小幅上涨,包括企业报价和经销商报价都有所提高,涨幅在一分到三分钱之间。但要注意的是,这主要针对分布式或经销商的及时报价,集中交付的组件价格目前还未得到明确的上涨体现,仍保持在0.61元多的价格水平。 发言人问:对于后续组件排产情况有何了解? 发言人答:十月份组件实际产值为51.9G瓦,环比有所下降,但对应电池片需求显示去库趋势。对于11月份的预期排产,大多数企业预计持平或略有下降,但有几家企业因产能扩张和市场需求原因,排产量会出现较大波动。 发言人问:供给侧调整的措施和目的为何? 发言人答:目前对于供给侧调整的方向和措施尚不明确,讨论中涉及到建立供应链体系、配额限制和能耗限制等多种方式。协会和头部企业尚未确定具体的减产方案,政策导向可能更倾向于保护龙头企业以加快产能出清,但也可能通过配额限制来实现行业价格维稳和提升。不过,整体节奏会更为谨慎,不会单纯依赖某一环节的减产,而是从全产业链角度考虑。 发言人问:刚才最开始介绍的硅料环节,对于颗粒硅能否替代棒状硅,您有什么看法? 发言人答:短期内,我认为颗粒硅无法完全取代棒状硅。目前颗粒硅在质量、轻俏性等方面存在一些无法解决的问题。不过,在追求成本优先的情况下,根据市场行情变化,颗粒硅可能会被部分企业用于拉棒生产,其市占率可能在特定时期较高,但未来能否真正取代棒状硅还取决于技术进步和成本优势。 发言人问:在这一轮供给侧改革中,颗粒硅处于怎样的地位,是占优还是占劣? 发言人答:从能耗角度来看,颗粒硅在供给侧改革中其实是占优的。由于其能耗较低,按照当前规则,颗粒硅相较于其他环节更具优势。目前,从产能角度看,颗粒硅也无需过多减产,且其销售状况良好,因此在供应链体系内具有一定优势。 发言人问:关于供给侧改革政策思路的执行层面,是协会组织产业公司还是政府主管部门出台措施?发言人答:目前来看,供给侧改革政策的执行层面主要是在协会组织的产业公司层面,国家层面采取直接出手的迹象不明显。此次改革更倾向于通过协会参与和更立体、更温和的方式来推进。 发言人问:对于过剩产能的长效管理机制,在执行过程中的信心如何? 发言人答:对于建立长效管理机制以有效解决过剩产能问题的信心并不足,因为即使短期内通过约定等方式稳定价格,如果没有持续的监管和调整机制,后续仍可能面临过剩产能问题。目前看来,更多依赖于协会层面的协调和自律,而国家层面的大规模直接干预措施较少。 发言人问:今年上半年协会和工信部针对光伏行业的问题开了一个会,具体是什么情况? 发言人答:协会和工信部在今年上半年召开了