行情回顾与指数跟踪
截至2024年10月28日，主要市场指数表现如下：上证指数上涨0.68%，深证成指上涨0.62%，北证50上涨0.91%，科创50下跌0.47%，创业板指下跌0.44%，中小综指上涨1.47%，恒生指数上涨0.04%。沪深两市成交额18629亿元。申万31个一级行业中，综合、钢铁、商贸零售、房地产、建筑材料涨幅居前，银行跌幅居前。
研报精选：重点关注
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量化观市：微盘看多信号持续得到验证
- 核心观点：建议核心仓位维持大盘成长，战术性仓位围绕政策预期、业绩超预期及低估值板块配置。未来一周行业配置建议为建筑、机械、国防军工、电子、通信及计算机。
- 风险提示：模型在政策、市场环境变化时存在失效风险。
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AI周观察：AI应用与端侧设备热度持续，英伟达新品延迟问题已解决
- 核心观点：关注海外AI公司如AMD、英特尔、谷歌、微软、亚马逊的AI芯片及云服务表现，以及苹果、三星电子的端侧AI设备销售带动作用。
- 风险提示：芯片制程发展与良率不及预期。
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以色列回击偏保守，应重新重视供需宽松趋势
- 核心观点：油价因以色列对伊朗有限袭击而回落，美国减产接近尾声，2024-2025年冬季气价有望坚挺。
- 风险提示：气温变化及经济增速不及预期风险。
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中集安瑞科港股公司深度研究：抓LNG把握当下，向氢能放眼未来
- 核心观点：公司迈入业绩成长期，LNG和氢能装备是核心。全球LNG贸易需求持续增长，公司作为储运装备龙头受益。三大因素驱动LNG行业高景气：国内进口量增长、地缘政治冲突、低气价提振车用LNG需求。
- 风险提示：天然气需求不及预期、油气价格波动、氢能产业发展不及预期等。
研报精选：公司研究
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恺英网络三季报点评：业绩超预期，关注新一轮产品线
- 核心观点：Q3净利润同比+31.52%，环比+22.97%，扣非归母净利润同比+32.53%，环比+27.43%，净利率环比提升3-5pct，主要系销售费率降低。
- 风险提示：游戏上线或表现不及预期、版号发放不及预期、游戏监管。
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贝达药业三季报点评：扣非高增50%，核查通过，贝美纳FDA获批在即
- 核心观点：前三季度扣非归母净利润同比增长50.12%，经销提效致费用率下降，贝美纳FDA上市申请已受理且通过核查。
- 风险提示：研发不达预期、市场竞争加剧、海外客户订单波动。
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神州细胞三季报点评：八因子再创营利双增，RSV等多项研发蓄势中
- 核心观点：前三季度营收近19亿，同比增长40%，扣非净利润4.6亿元，全年首次突破盈亏平衡在望，主因是安佳因市占率提升。
- 风险提示：新药研发及商业推广不达预期、对外合作不达预期。
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顶点软件三季报点评：持续推进产品信创，首次派发中期股利
- 核心观点：Q3成本及三费合计同比下降7.62%，毛利率同比/环比提升0.28pct/3.55pct，研发费用率增长系关键产品领域投入加大。
- 风险提示：新业务拓展不及预期、控费不及预期、行业竞争加剧、减持风险。
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捷佳伟创三季报点评：业绩符合预期，积极推进全球化布局
- 核心观点：Q3单季度经营活动现金流同比提升52.70%，环比提升419.88%，公司积极推进海外布局，产品已远销十多个国家。
- 风险提示：新技术渗透及研发进展不及预期。
