计算机行业动态报告：文化出海：软件的“大航海”时代

需求端：西方软件安全、垄断问题加剧

• 安全问题：微软等科技巨头为美政府输送情报，目标国家被植入超5万个间谍程序，广泛覆盖发达和发展中国家。
• 垄断问题：微软蓝屏事件导致全球多行业受影响；西方软件公司连续涨价，B/C用户成本高昂，海外替换需求已产生。

供给端：政策与鸿蒙助力国产软件出海

• 政策支持：国家发展改革委等部门政策推动平台企业国际化发展，为软件出海培育土壤。
• 鸿蒙系统：“纯血鸿蒙”发布，应用需重新适配，国内应用已基本完成，伴随鸿蒙出海，国产软件有望加速渗透。

A股计算机上市公司出海模式

1. 初期瞄准海外：万兴科技、福昕软件等，产品通用性强。
2. 国内市场起步：金山办公、合合信息（2C产品通用性强）；中望软件、梦网科技（2B产品逐步出海）。
3. 伴随中企出海：用友网络、金蝶国际、石基信息等。

重点出海企业案例分析

• 金山办公：携手AWS助力海外2亿用户高效办公，WPS AI基于Amazon Bedrock保障数据安全。
• 万兴科技：与华为云合作，Filmora持续加码AI能力，助力企业出海。
• 福昕软件：参与制定国际PDF标准，与微软、戴尔合作，拓展海外市场。
• 合合信息：出海收入排名稳定，募投项目加码出海，扫描全能王已占领用户心智。
• 梦网科技：国际云通信业务高速增长，连接全球200多个国家和地区，赋能企业出海。

投资建议

• 关注三类企业：
  1. 产品标准化程度高：金山办公、万兴科技、福昕软件、合合信息。
  2. 海外高增长：梦网科技、中望软件、浩辰软件、概伦电子、华大九天、深信服。
  3. 伴随中企出海：用友网络、金蝶国际、石基信息。

风险提示

• 政策落地不及预期：影响市场推广和营收。
• 行业竞争加剧：国内巨头进入可能影响利润率。