指数跟踪
截至2024年10月23日，上证指数上涨0.52%，深证成指上涨0.16%，北证50上涨4.24%，科创50下跌0.68%，创业板指下跌0.53%，中小综指上涨0.29%，恒生指数上涨1.27%；沪深两市成交额19269亿元。
板块表现
申万31个一级行业中，国防军工（2.62%）、电力设备（2.34%）、食品饮料（1.39%）、汽车（1.32%）、建筑材料（1.20%）涨幅居前，传媒（-1.79%）、电子（-1.25%）、通信（-1.01%）、社会服务（-0.77%）、计算机（-0.56%）跌幅居前。
公司研究
- 甘源食品：Q3动销边际改善，期待年货节持续放量。公司积极开发新口味和新规格产品，商超渠道边际改善，零食量贩、会员商超维持高增长趋势。
- 温氏股份：猪鸡共振实现较好盈利，降本增效成果显著。Q3生猪养殖单头盈利约640元，肉鸡单羽盈利约2.2元，养殖成本逐季下降。
- 同花顺：经营韧性显现，大模型产品持续落地。Q3毛利率86.9%，同比下降4.5pct，主要系数据成本增加；销售费用率16.4%，同比增加1.2pct，主要系推广力度加大。
- 新和成：业绩高速增长，维生素景气向上。Q3维生素E、A、C市场均价同比提升幅度分别为78%、131%、30%，公司盈利能力持续改善，销售毛利率43.6%，净利率30.2%。
深度报告
- 哈里斯对华政策展望：预计哈里斯胜选将采取“战略延续，战术调整”的策略，链长型央国企在关键技术与产业链中的主导优势将更加明显。
- 光伏行业月度跟踪：板块股价底部逐步抬高，基本面、预期、机构持仓等多重底部明确。最看好强α公司、边际改善（储逆、辅材）、新技术（设备龙头）和Q4景气度拐点临近的主链龙头公司。
风险提示
- 哈里斯对华政策：政策不确定性、中美博弈加剧、地缘政治风险加剧。
- 光伏行业：传统能源价格波动、行业产能非理性扩张、国际贸易环境恶化、储能降本不及预期。
- 甘源食品：食品安全风险、新品放量不及预期、市场竞争加剧。
- 温氏股份：猪价波动风险、动物疫病风险、原材料价格波动风险。
- 同花顺：减持风险、AI研发进度不及预期、市场剧烈波动风险。
- 新和成：产品价格下跌、新项目进度不及预期、行业需求下滑。
