Lumen与Meta签署合作协议,Lumen将帮助Meta显著增加其网络容量,推动AI业务发展。海外数据中心互联(DCI)建设趋势愈发明显,Lumen分别与康宁、微软达成合作,为AI数据中心网络扩容提供支持。AI生成的海量数据及北美电力设施限制,推动巨头加强数据中心互联。计算集群快速扩容至十万卡级别,将多个数据中心通过高速DCI互联成为解决散热、基建及电力压力的有效方法。AI时代,相干光模块从电信领域“下沉”至数据通信领域,市场空间扩大。中国运营商在DCI网络建设上领先,中国相干光模块供应商将成为世界DCI建设的主要力量之一。
投资建议:建议关注DCI光模块龙头(德科立、新易盛、光迅科技、中际旭创、华工科技)、光纤光缆龙头(长飞光纤、亨通光电、中天科技)。
风险提示:DCI建设速度不及预期、相干模块竞争加剧、AI基建不及预期。
股票评级:德科立(买入)、新易盛(买入)、中际旭创(买入)。