全球资产配置投资者定位和流动分析显示,本周权益配置出现显著下滑,主要受 MCG 和科技板块影响,但整体仓位仍高于平均水平,且略高于二季度收益增长预期。MCG 和科技板块的定位相对盈利增长过高,预计未来增长将放缓,对定位产生压力。其他板块的定位与二季度增长温和回升相符。强劲的风险偏好驱动资金流入,尽管市场出现回调和波动,股票基金资金流入依然强劲。CTA 和风险平价基金削减股票风险敞口,增加债券和通胀挂钩票据敞口。行业定位方面,MCG 和科技板块、消费者周期性行业定位被削减,公用事业行业定位继续提升。资金流动方面,股票和债券基金资金流入强劲,主动管理型基金出现大幅流出。CTA 减少股票和商品多头,增加债券和美元多头。外汇市场,美元净多头下降,英镑净多头接近历史最高水平。商品市场,黄金、原油和铜多头头寸均有所减少。投资者情绪下降,净通话量和隐含相关性指标显示市场波动性增加。