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国君晨报1018|计算机、石油化工、中远海能、半导体产业

2024-10-18 国泰君安证券 Roger谁都不是你的反派大魔王

信创产业：自主可控日益紧迫，信创产业深化发展。中国网络空间安全协会指出英特尔产品存在网络安全风险，建议对英特尔在华销售产品启动网络安全审查，或加速信创替代速度。地方政府化债措施落地后有望提振政府信创推行速度，政府信创服务器需求及鸿蒙PC有望实现超预期发展。
石油化工：地缘风险事件推涨油价。上周地缘政治风险助推原油价格反弹，美国扩大对伊朗石油和天然气的制裁范围，伊朗原油出口下降。欧佩克+JMMC会议维持石油产量政策不变，伊拉克、阿联酋、哈萨克斯坦减产履约较差，利比亚产量恢复。中国财政部积极表态支持地方化解债务风险，市场信心提振。美国9月CPI数据超预期，增加11月降息25BP预期。短期地缘风险升级支撑油价继续反弹，但中期能源端实物消费放缓，工业品价格仍将面临向下压力。
交运：中远海能（600026）深化专业经营，期待协同发展维持增持评级。公司拟收购整合集团化工品物流供应链，资产规模有限且不改盈利趋势。拟首次中期分红，展现市值管理积极性，预计全年高分红政策将持续。地缘油价致2024下半年经营承压，不改油运超级牛市期权。放低旺季博弈，建议逆向布局。维持2024-26年净利预测55/70/80亿元，维持目标价22.96元。
产业研究：半导体产业整体上涨，动力电池和光伏最为承压。近一周，半导体是唯一上涨的产业，精选指数上涨3.2%。台积电2nm制程突破，特斯拉发布会展示无人驾驶，中国新能源汽车销量超出预期。上交所出台指引支持科创板公司再融资投入研发，约32%企业符合要求。百傲化学、至正股份、奥特维、长川科技等通过收购增强新兴产业布局。