碳酸锂日报：下游采买消极加剧出货压力，碳酸锂期价或将试探前低

下游采买消极加剧出货压力，碳酸锂期价或将试探前低 2024年10月17日星期四 通惠期货研发产品系列 碳酸锂日报 新能源锂电 通惠期货研发部 李英杰 从业编号：F03115367投资咨询：Z0019145手机：18516056442 liyingjiethqhcomcn 孙皓 从业编号：F03118712投资咨询：Z0019405sunhaothqhcomcn wwwthqhcomcn 一、日度市场总结 10月16日，碳酸锂期货价格继续走弱，主力合约LC2411收71150元吨，较前一交易日收盘下跌307。碳酸锂现货市场企稳，电池级碳酸锂现货成交均价较前一交易日下跌200元吨。 SMM数据显示，9月碳酸锂总产量预估环比减少6，同比增加38；分原料看，锂辉石总产量环比减少3，锂云母端环比减少22，盐湖端环比减少5，回料产量环比增长21；10月总产量预计环比增加12。 据乘联会数据，10月113日，新能源车市场零售同比增长64，环比增长8。全国乘用车厂商新能源批发同比去年同期增长55，环比上涨3。 碳酸锂现货市场近期仍旧冷清，下游原材料采购基本以维持正常生产库存为主，长协多可覆盖需求，散单询价、成交尚不积极。 期货方面，碳酸锂昨日继续弱势运行，价格直逼71000 点，九月初69750点的低点面临挑战，当前交割行情初步兑现，1112月差大约3200点，月差仍有走阔空间。参与交割行情的空单以及月差反套头寸后市仍可持有，关注LC2411合约期价对69750前低点的下攻力度。 二、碳酸锂价格监测 策略头寸数据跟踪 10月15日 10月16日 变化 变化率 一周走势 单位 碳酸锂主力合约 73400 71150 2250 307 元吨 基差 1100 2850 1750 元吨 主力月差（1101） 3850 3600 250 元吨 注销月差（1112） 3350 3200 150 元吨 主力合约持仓 186900 188680 1780 095 手 主力合约成交 120400 133323 12923 10 73 手 碳酸锂期货仓单 45189 45059 130 0 29 张 市场日度报价数据跟踪 10月15日 75000 1200 1395 55 10月16日 74500 1200 变化 500 变化率 0 一周走 电池级碳酸锂市场价 锂辉石精矿市场价锂云母精矿市场价六氟磷酸锂 动力型三元材料 动力型 三、产业动态及解读 （1）现货市场报价 据上海有色网数据，10月16日电池级碳酸锂现货报价7420076600元 吨，均价75400元吨，较上一工作日下跌200元吨。 （2）下游消费情况 乘联会数据，10月113日，乘用车新能源市场零售408万辆，同比去年 10月同期增长64，较上月同期增长8，今年以来累计零售754万辆，同比增长39；全国乘用车厂商新能源批发383万辆，同比去年10月同期增长55，较上月同期增长3，今年以来累计批发8293万辆，同比增长35。 （3）行业新闻 1）10月8日，龙蟠科技在印尼中爪哇的三宝垄启动磷酸铁锂正极材料工厂，一阶段3万吨产能已投产。10月9日，力拓集团正式宣布将以67亿美金收购Arcadium锂业。 2）9月8日晚间，盐湖股份公告称，公司控股股东将变为中国盐湖工业集团有限公司，实控人将变为中国五矿集团有限公司。 3）当地时间8月29日，智利国有矿业公司Enami公布了其阿塔卡马地区Altoandinos（奥托安迪诺斯）锂项目经审核符合资质的锂矿意向合作方名单，六家公司有资格参与该项目的招标谈判，分别是：比亚迪（中国）、中伟股份 （中国）、LG新能源（韩国）、浦项公司（韩国）、力拓矿业（澳大利亚）。 Enami目前正与当地土著协商，确保项目公民参与流程顺利推进，并将于9月恢复基本勘探活动，收集矿床信息并提供给上述意向合作伙伴。 4）全球最大锂矿商美国ALB暂停在澳扩张计划，对外表示叫停澳洲 Kemerton工厂的一条锂加工生产线的建设，并对另一条产线进行保养与维护。 5当地时间7月18日晚间，智利北部发生74级地震，震中位于圣佩德罗 阿塔卡马以外45公里处，该国大部分铜矿与锂矿都位于这一地区；主震发生于 当地时间晚上9点50分，随后又发生了5次4250级余震。 6）今日，A股上市公司南京公用发布公告称，公司已与江西赣锋锂业集团股份有限公司和南京环境集团有限公司签署战略合作协议，依据优势互补、互惠互利、成果共享、共谋发展的原则，三方将在废旧电池回收与锂电池应用等领域展开应用合作。根据协议，南京公用与赣锋锂业各占股35，环境集团占股30，合资建设一个30万吨废旧电池回收基地，其中一期3万吨，二期7万 吨，三期20万吨。 四、产业链数据图表 图1：碳酸锂期货主力与基差图2：电池级与工业级碳酸锂价格（元吨） 95000 90000 85000 6000 4000 2000 0 80000 200000 20000 4000 150000 15000 75000 100000 10000 6000 50000 5000 70000 8000 0 0 2407 2408 2409 2302 2307231224052410 2000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 50000 45000 40000 35000 30000 25000 基差期货收盘价活跃碳酸锂电碳价差（右轴）电碳工碳 数据来源：iFinD、通惠期货研发部数据来源：上海钢联、通惠期货研发部 图3：碳酸锂期货主力合约月差（元吨）图4：碳酸锂仓单注销月合约月差（元吨） 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 4000 6000 8000 2403240524072409 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 4000 6000 2403240524072409 17月差711月差111月差34月差78月差1112月差 数据来源：iFinD、通惠期货研发部数据来源：上海钢联、通惠期货研发部 图5：锂精矿价格（元吨度）图6：六氟磷酸锂与电解液价格（元吨） 1900 1700 1500 1300 1100 900 700 500 24052406240724082409 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2204221123062401 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 锂辉石低品位云母高品位云母 三元电解液磷酸铁锂电解液六氟磷酸锂 数据来源：SMM、通惠期货研发部数据来源：SMM、通惠期货研发部 图7：三元前驱体价格（元吨）图8：三元材料价格（元吨） 210000 190000 170000 150000 130000 110000 90000 70000 50000 21072202220923042311240 三元前驱体523平均价（多晶消费型）三元前驱体523平均价（单晶动力型）三元前驱体622平均价（多晶消费型）三元前驱体811平均价（多晶动力型） 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 221023022306231024022406 三元材料523（多晶消费型）平均价三元材料523（单晶动力型）平均价三元材料622多晶消费型平均价三元材料811（多晶消费型）平均价 数据来源：SMM、通惠期货研发部数据来源：SMM、通惠期货研发部 图9：磷酸铁锂价格（元吨）图10：碳酸锂库存（实物吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 210722022209230423112406 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 磷酸铁锂动力型平均价 磷酸铁锂（中高端储能型）平均价磷酸铁锂低端储能型平均价 0 2405 2406 其他 2407 下游 24082409 冶炼厂 数据来源：SMM、通惠期货研发部数据来源：SMM、通惠期货研发部 图11：碳酸锂开工率（）图12：电芯售价（元Wh） 75 70 65 60 55 50 45 40 23092312240324062409 085 08 075 07 065 06 055 05 045 04 035 23072310240124042407 523软包523方形磷酸铁锂 数据来源：上海钢联、通惠期货研发部数据来源：SMM、通惠期货研发部 分析师承诺 本人或研究团队以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人或研究团队的研究观点。本人或研究团队不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 客户不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司不确保本报告充分考虑到客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责任。 若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。 咨询热线：02168864685 地址：上海市浦东新区陆家嘴西路99号万向大厦7楼邮编：200120 电话：02168864685传真：02168866985