2024与气候有关的风险和核算报告

2024年4月 目录 2. 执行摘要 51 引言 已识别出3个主要问题 17 3.1 市场价格融合气候相关风险的程度173.2 非金融资产和负债的估值203.3 将气候因素纳入模型24箱 1 欧洲中央银行对预期信贷损失中气候变化观察243.4 信息公开27 4 结论和政策讨论 29 33参考文献 36附件1：欧洲证券和市场管理局（ESMA）在其作为会计执行协调员的角色下对气候相关风险的工作 欧洲共同执法优先事项36ECEP评估37报告标题：“热浪来袭：财务报表中气候相关事项的披露”39下一步39 附件2：ESRS E1 气候变化 附件 3：国际财务报告准则和主要识别问题 45 印记和致谢 46 执行摘要 本报告分析了在《国际财务报告准则》（IFRS）中如何应对与气候相关的风险，以及这些风险如何反映在根据这些准则编制的财务报表中，所有分析均从金融稳定性的角度出发。它考虑了国际财务报告准则基金会、欧洲委员会和欧洲证券和市场管理局（ESMA）正在进行的工作。然而，报告并未讨论可持续性标准（例如，欧洲可持续发展报告标准或国际可持续发展准则理事会发布的标准），除非它们与连通性相关。 气候变化相关风险可能影响会计，以及财务报表中披露信息的相关性、可靠性和重要性。在满足国际财务报告准则（IFRS）会计标准中规定的识别标准的情况下，应将气候变化相关风险的影响纳入财务报表——只有在那种情况下，承载这些风险的经济事件和交易才会导致资产、负债、收入或费用、收益或损失的报告。因此，财务报表可能无法始终完全捕捉气候变化相关风险对报告实体财务状况、业绩和风险的影响。特别是，财务报表可能不足以充分反映（i）在实体预期从其资产中获得经济利益和通过现金流出结算其负债的时间范围内材料化的风险，以及（ii）实体可能被迫采取的旨在减轻和解决气候变化相关风险以及作为持续经营体的未来行动。在这方面，关于气候变化相关风险未来影响和显现时间的普遍不确定性是评估会计应反映此类风险程度时需要考虑的重要因素。 尽管会计的主要目的并非促进金融稳定，但至少存在三种传导渠道：（i）透明度，（ii）经济主体对会计信息的反应行为，（iii）监管（因为会计在界定受监管金融机构的审慎要求时，要么是起点，要么是关键参考点）。对于气候相关风险的会计处理可能通过上述三种渠道中的任何一种或全部来影响金融稳定。此外，虽然金融机构对气候相关风险只有有限的直接敞口，但它们与实体经济（即通过贷款、保险合同或证券持有）的互动间接使它们面临气候相关风险。非金融公司在其财务信息中包含气候相关风险的方式也可能引发对金融稳定的担忧。 考虑到这些因素，欧洲系统性风险委员会（ESRB）评估了现有国际财务报告准则（IFRS）会计标准中如何处理与气候相关的风险，并在财务报表中反映这些风险，确定了四个对金融稳定相关的问题： 1. 市场价格中气候相关风险的未充分整合可能导致资产被高估或负债被低估，影响金融机构（主要通过持有金融资产）和非金融公司（尤其是通过以公允价值计量的有形资产，如投资物业）。预期市场价格将逐步整合气候相关因素，随着向低碳转型的进行。 碳经济展开，随着气候变化物理影响的周围不确定性消散。然而，不能完全排除突然调整的情景。例如，这可能在突然而无序的过渡中发生，或者由于非线性和气候变化物理影响的突然显现。在任何情况下，让与气候相关的风险反映在资产的市场价格中，是一个超越会计领域的问题，应由适当的政策工具来解决。1 2. 气候相关风险对非金融资产和负债（包括财产、厂房和设备、无形资产、商誉、准备金和表外项目，如或有负债）的初始估值和后续估值的影响。未能充分将相关的气候相关风险纳入非金融资产的减值测试，可能会扭曲其估值，影响非金融公司，并通过其对这些风险的敞口间接影响金融部门。以目前的情况为例，在评估房地产时未能充分考虑气候相关风险，而房地产在银行贷款抵押中扮演着重要角色，可能会在价值突然调整时影响金融稳定性。此外，由于对某些部门中运营的非金融公司来说，未来这些风险可能产生的财务影响存在普遍的不确定性，因此它们可能无法充分报告与气候相关的负债，以及其他因素。 3. 将气候因素纳入用于估计IFRS 9《金融工具》下预期信用损失或根据IFRS 17《保险合同》从保险合同中预计现金流量的模型。对于银行和保险公司来说，在模型中纳入与气候相关的风险可能从操作上存在困难，因为他们需要频繁收集、审查和更新可靠且足够细粒度的可持续性数据。此外，在灾难风险和保险公司的情况下，过度依赖历史数据可能导致保险负债估计不准确。 4. 披露。应努力提高关于气候相关风险如何在财务报表中体现的披露要求。即使IFRS会计准则隐含了披露相关气候相关风险信息的必要，但这些要求可能被忽视且失效，尤其是在存在强烈判断因素的情况下。这使责任落在了适当解释和应用IFRS会计准则的执行上。此外，在未充分考虑基础估算和数据来源的情况下，扩大现有的披露要求可能会产生意想不到的后果。 四个确定的问题最终都与现有关于气候相关风险显现的不确定性有关。它们还表明，利益相关者对气候相关风险的观点不同，并揭示了缺乏被普遍接受和健全的方法来估计其财务影响的问题。这增加了在财务报表中迟延识别气候相关风险的风险，如果需要突然对财务报表进行调整，以应对预期突然修正，可能导致“信息冲击”，进而可能通过甩卖、资本成本上升和资源配置不当损害金融稳定性。即使超出会计领域，也应进一步开展工作，研究如何采用客观的方法。 评估气候相关风险的影响，以确保各机构披露的影响具有可比性和汇总性。 美国评级委员会（ESRB）已考虑与IFRS会计准则的设计和实施相关的可能行动，这些行动有助于及时、准确地将在财务报表中纳入与气候相关的风险。2 关于其设计，国际财务报告准则（IFRS）通常允许实体在财务报告的范围内，在其财务报表中反映与气候相关的风险。然而，几项修订可能对使用此类财务信息的人以及间接地，对金融稳定有利。这些修订涉及（i）在IAS 1下应用重大性原则；（ii）将气候因素添加到IAS 36下资产减值迹象的清单中；（iii）鉴于与气候相关的风险，如何应用IAS 37；以及（iv）披露要求、示例和指南，说明如何将与气候相关的风险纳入预期信用损失的估计和金融工具的公允价值（影响IFRS 7和IFRS 13）。对污染物定价（即碳定价）机制的会计处理也应优先考虑。 关于实施国际财务报告准则（IFRS）会计标准，监管部门、微观审慎监管机构以及/或会计执法机构应考虑制定指南，指导金融机构如何披露气候变化相关风险如何影响银行预期信用损失估计，以及如何计算直接暴露于气候因素的保险合同现金流量（包括自然灾害事件和受气候变化影响最严重的地区的家庭保险）。披露将是另一个监管部门、微观审慎监管机构以及/或会计执法机构需要进一步关注的领域。 鉴于会计的界限，在披露与气候相关风险长期财务影响时，可持续性标准至关重要。如果报告实体没有在其财务报表中正确地将可持续性信息与财务信息相连接，可持续性标准的实施将不会产生预期效果。连接不足可能导致财务和可持续性报告中的重复和差异化的披露，并且更广泛地，会降低向资本市场披露信息的质量，从而对金融稳定产生潜在影响。为了避免这种不良情景，欢迎相关标准制定者在这一领域进行更多工作。 最后但同样重要的是，审计师进行的保证工作的范围在这方面至关重要。审计师可以发挥重要作用，尤其是在评估现有披露和受气候变化风险影响的估计时。此外，确保可持续性报告（包括转型计划）作为法定审计的一部分接受保证工作，可能是一种解决会计和可持续性标准之间缺乏联系的有价值工具。国际审计与保证准则委员会在全球层面以及欧洲审计监督机构委员会在欧盟层面的工作，是向审计师提供对可持续性信息保证的共同方法的第一步。 1 引言 近年来，欧洲系统性风险委员会（ESRB）一直在分析可能影响金融稳定的会计问题，同时重点关注其宏观审慎政策影响。自2017年起，随着欧洲议会委托发布的一份关于国际财务报告准则第9号金融工具对金融稳定影响的报告的出版，3美国娱乐软件分级委员会（ESRB）一直在分析按照国际财务报告准则第9号（IFRS 9）预期的信用损失方法、在公允价值下分类为第2级和第3级的金融工具的宏观审慎影响，以及国际财务报告准则第17号（IFRS 17）保险合同。4这些出版物提供了会计与金融稳定之间相互作用的证据。 在本报告中，ESRB分析了气候相关风险在会计准则中的处理及其在财务报表中的反映，从金融稳定性的角度出发。5特别是，报告从金融稳定的角度评估，当前国际财务报告准则（IFRS）会计标准是否包含充足的要求，并对报告实体在（i）及时、充分地识别，（ii）持续估计，以及（iii）全面呈现和披露气候相关风险对IFRS财务报表的影响方面没有限制。6因此，该报告仅限于国际财务报告准则（IFRS），因此未涵盖国家会计准则或处理年报的非财务部分。一般而言，IFRS财务报表至少包括资产负债表、利润表和本期其他综合收益、股东权益变动表、现金流量表、注释以及国际财务报告准则（IFRS）会计标准规定的比较信息。7除了财务报表中包含的与气候相关风险的信息外，年度报告的其他部分，例如管理报告或公司治理声明，可能会有进一步的此类风险参考文献，但这些内容不属于本报告的涵盖范围。8 基于金融稳定委员会（2020a）提供的定义，本报告在欧元区/欧洲系统风险委员会（ECB/ESRB）定义的暴露-风险框架内，既考虑了物理风险也考虑了转型风险（见图1）。9金融稳定委员会（2020a）将物理风险定义为气候变化相关极端天气事件日益严重和频繁的经济成本，以及气候的更缓慢变化可能侵蚀价值的可能性。 关于金融资产，以及/或增加负债。转型风险与向低碳经济调整的过程相关。因此定义的物理和转型风险被置于一个风险敞口框架中，该框架识别了系统性脆弱性以及机构特定的脆弱性（欧洲央行和欧洲系统性风险委员会，2022年）。 来源：欧洲央行和欧洲系统性风险委员会（2022年）。 本报告未详细说明针对气候相关风险系统性影响的审慎框架可能的修订，也未涉及审慎框架与会计之间的相互作用。本报告的范围限于对国际财务报告准则（IFRS）中与气候相关风险以及由此产生的财务报表的反思。因此，它没有讨论当局如何利用审慎框架来预防或减轻气候相关风险显现对金融稳定性的影响。10在欧洲，关于气候相关风险可能导致对银行和保险公司（欧洲银行管理局，2023年；欧洲保险和职业养老金管理局，2023年）的资本要求进行修订的讨论正在进行中。11虽然承认了审慎监管可能发挥的作用，但本报告并未对使用审慎监管来应对气候相关风险的利弊进行任何比较分析。 国际财务报告准则基金会、欧洲委员会和欧洲证券和市场管理局在会计和气候相关风险领域进行了有价值的工作。12国际财务报告准则（IFRS）基金会下的国际会计准则理事会（IASB），负责发布IFRS会计准则及其解释，已经发布了两个关于气候相关风险如何与IFRS相互作用的笔记。 会计准则（安德森，2019年；国际财务报告准则基金会，2023年）。2023年3月，国际会计准则理事会（IASB）启动了一项项目，旨在探讨公司如何以及能否在财务报表中提供关于气候相关风险的更好信息，并在2023年9月，它启动了针对气候相关和其他不确定性的财务报表报告的改进措施。13转移到欧盟（EU）后，2020年对《2020年可持续金融策略更新》进行咨询的受访者指出，在IFRS会计准则中存在若干领域可能会妨碍气候变化相关风险的充分且及时识别以及持续估计，尤其是在与减值、准备金和或有负债相关方面（欧洲委员会，2020年）。在此次咨询之后，欧洲委员会正与EFRAG（欧洲财务报告咨询集团）、ESMA、IASB以及产业界合作，确保财务报告标准能够捕捉相关的可持续性与气候变化相关风险。此外，2020年通过了欧盟税收分类法法规，旨在创建一套被认为是绿色且有助于有效对抗“绿色洗白”行为的活动清单。近期，ESMA已经将气候相关金融信息问题列为监管优先事项。14 本报