股指期货日报：北向资金三季度增持，股指冲高回落

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，10月纽约联储制造业指数超预期下滑至负数区间，三大股指全线收跌。北向资金三季度明显增持，持股市值创近一年新高，其中增持最多的是高股息和低估值板块。股指处在巨大涨幅之后的缩小波动率阶段，当前的波动属于正常范畴，政策推进速度较快，且更多部委加入政策落地行列，股指维持逢低做多策略，关注周四的住建部发布会。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 增量政策有望继续出台。宏观方面，国新办将于10月17日上午10时举行新闻发布会，请住建部部长和财政部、自然资源部、中国人民银行、国家金融监管总局负责人介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况，并答记者问。海外方面，美国10月纽约联储制造业指数-11.9，预期3.85，前值11.5。其中，制造业就业指数4.1，前值-5.7；制造业新订单指数-10.2，前值9.4；制造业价格获得指数10.8，前值7.4。。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数冲高回落。现货市场，A股三大指数冲高回落，沪指守住3200点，创业板指跌3.22%。行业方面，板块指数基本收绿，仅国防军工小幅收涨，美容护理、有色金属、非银金融、食品饮料行业跌幅居前。市场成交额与前一个交易日相近，当日沪深两市成交金额为1.63万亿元。截至三季度末，北向资金共持有3341只个股，合计持股量1323.12亿股，持股市值2.41万亿元，与8月16日数据相比，持股量增加73.79亿股，持股市值增加近5000亿元，创近一年新高。分行业来看，银行、电力设备、公用事业行业增持数量最多。美股方面，三大股指全线收跌。 期指成交下降。期货市场，期指当月合约基差回落。成交持仓方面，当日股指期货成交量、持仓量均下降。 ■策略 单边：IH2412、IM2412买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.国家税务总局发布的2023年度个税汇算清缴数据显示，我国取得综合所得的人员中，无需缴纳个税的人员占比超过七成，在剩余不到三成的实际缴税人员中，60%以上仅适用