市场概览
- 隔夜市场：三大美股指连阳创新高，人民币贬值，美元指数反弹，原油两连跌，贵金属高位震荡。
- 国内政策：财政部拟增加债务限额，支持化债，中央财政有较大举债空间。
- 海外经济：美国通胀降温，9月PPI环比持平，支持降息预期。
股指与A股
- 期指：IH、IF、IC、IF分别收涨1.60%、2.05%、3.92%、2.61%。
- A股：沪指涨2.07%，深证成指涨2.65%，创业板指涨2.60%，成交额放量超600亿。
- 板块：航天航空、软件开发等板块涨幅居前，采掘行业逆市下跌。
- 结论：短期指数谨慎偏多。
商品期货
能源化工
- 原油：OPEC+延长减产，供应中断风险升高，需求预期回暖，建议关注地缘局势和美联储动向。
- 燃料油：全球燃料油发货量增加，船燃需求疲软，建议关注成本端和红海局势。
- 聚酯：PTA检修，供应小幅下降；乙二醇检修，供应减少，需求旺季，价格或有所支撑。
- 甲醇：宏观经济好转预期支撑，供需面相对平淡，期货震荡运行。
- 塑料：PE装置检修，供应下降；PP检修增加，国际原油下跌，期货偏弱整理。
- PVC：成本支撑减弱，供应充裕，需求刚需采购，期货区间波动。
有色金属
- 铜：进口铜增加，供应压力增大，需求走弱，价格短期进入盘整期。
- 镍：供应端压力大，需求预期走弱，价格上行空间受限。
- 铝：云南减产预期下降，供应增加，库存超预期，价格短期维持偏强震荡。
- 氧化铝：国内供应偏紧，出口窗口或开启，需求刚性，价格维持偏强。
- 铅：原生铅复产，消费好转有限，库存累库，价格承压震荡。
- 锌：产量增加，需求走弱，库存上升，价格上方存在压力。
- 碳酸锂：供应边际好转，需求减弱，库存下降，价格偏弱运行。
黑色系
- 钢材：供应增加，库存去化，消费回升，但钢厂利润走扩，库存压力或变大。
- 铁矿石：发运量增加，到港量下降，库存累库，价格偏强震荡。
- 双焦：焦煤焦炭价格偏强，钢厂利润好转，开工率提升，但新一轮负反馈压力累积。
贵金属
- 贵金属：美国通胀回落，股市波动，地缘形势未知，价格偏强震荡。
天然橡胶
- 天然橡胶：EUDR延期提案，国内宏观经济好转预期支撑，价格震荡。
农产品
- 生猪：供应压力上升，消费支撑减弱，价格偏弱。
- 玉米：新季集中上市，供应宽松，价格偏弱。
- 豆粕：美豆丰产格局，国内库存偏高，价格震荡偏弱。
- 菜籽类：供应充足，国内短期供应压力偏大，建议观望。
- 棕榈油：马棕库存高于预期，供应偏紧局面加剧，价格下方存在支撑。
- 豆油：阿根廷豆油供应增加，但国内需求支撑，价格震荡偏弱。
