新三板每日风云榜：私募做市神助攻，做市企业数量终破1646瓶颈

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 8 证券研究报告 | 新三板策略研究 新三板每日风云榜 私募做市神助攻，做市企业数量终破1646瓶颈 2016年12月22日 目录 分析师：陈勇 执业编号：S0300515060002 电话：010-64408702 邮箱：chenyong@lxsec.com 研究助理：魏彬 电话：010-64408587 邮箱：weibin@lxsec.com 一、热点评论 .......................................................................................... 2 二、每日市况点评 ................................................................................... 2 三、新增做市 .......................................................................................... 3 四、新增挂牌 .......................................................................................... 4 五、定向增发 .......................................................................................... 4 六、每日十大热点个股 ............................................................................ 5 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 8 一、热点评论 做市本是众多新三板企业梦寐以求的转让方式，但是近几个月来，新三板却呈现出一种逆向发展的趋势，不少本是做市的企业甚至选择变更为协议转让。做市企业数量一直处于停滞甚至负增长的局面。自进入十月以来，做市企业家数一直徘徊在1646家左右。甚至出现过从12月1日至12月9日连续7个工作日，新三板没有新增做市企业的现象。究其原因，是新增挂牌企业不选择做市转让，已经挂牌的企业也越来越多的从做市转让变更为协议转让。更为雪上加霜的是，越来越多的企业选择做市转让变更为协议转让。 图表1： 2016年各月变更交易方式企业家数 资料来源:联讯证券 然而，自13日公布做市私募机构试点名单至今的十天以来，这一现象终于出现转机。本周一开始仅仅四个工作日，共出现了13家新增做市企业，今日甚至有六家新增做市企业。一天新增的做市企业数量超过了11月整月的新增做市数量。至此，新三板做市转让市场终于打破了近三个月以来的1646的魔咒。 做市制度的存在是为了提高股票交易的活跃度，如果企业本身较为优质，做市商数量也足够充足的话，就会有利于提高公司股票换手率和成交额。因此想提升新三板交易的活跃度，第一亟待解决的就是做市商数量瓶颈问题。私募做市的主要目的就是增加做市商数量，彻底改变“僧多粥少”的局面。做市商多了，做市转让交易的马路就拓宽了，才会有更多的车辆，甚至名车豪车选择走做市转让之路。 尽管私募做市在当下象征意义仍然大于实际意义，有做市资格的私募机构业务也仅有作为试点的十家。且不问短期内能否有效缓解做市市场供需不平衡的格局，但这至少意味着私募做市制度终于落地了。星星之火可以燎原，这在一定程度上给挂牌企业增强了信心，让诸多观望者倾向于选择做市转让的交易方式。可以预见的是，今后新三板做市商将越来越多，相应地，选择做市转让的挂牌公司也会越来越多，最终形成良性循环。 二、每日市况点评 2016年12月22日，三板做市指数收盘于1083.35，上涨0.01%，成交额为3.88亿元，成交额较前一交易日增加0.05亿元。做市转让板块共有323只股票上涨，295只股票下跌。个股表现方面，意普万上涨627.27%，博迅医疗上涨66.67%，艾特克上涨0204060801001201401601801月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 协议转做市 做市转协议 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 8 61.81%，分列涨幅榜前三位。明利股份下跌30.30%。新三板成分指数当前数据只截止到2016年12月21日，收盘于1184.80，下跌0.39%，三板成指成交金额7.76亿元，成交额较前一交易日增加0.88亿元。 今日做市板块总成交4.15亿元，协议板块总成交16.03亿元。 图表2： 新三板做市指数 图表3： 新三板成分指数 资料来源：全国中小企业股份转让系统、联讯证券研究院 资料来源：全国中小企业股份转让系统、联讯证券研究院 三、新增做市 2016年12月22日，共有6家新增做市转让公司，其中，华龙证券,太平洋,首创证券,平安证券,申万宏源证券,中原证券,长江证券7家做市商将参与艾特克的做市转让。 艾特克于2016年9月6日挂牌。公司主营业务属于生态保护和环境治理业。公司系为市政、医疗、化工等大型工业项目提供水处理系统一体化、全方位、全寿命周期的专业服务商。 公司的主要产品可分为各类环保水处理设备和环保生态材料（药剂）两大类。其中，各类环保水处理设备又分为基础环保水处理设备和专利应用设备；环保生态材料包括三大核心环保生态材料（环境净化控制材料、环境替代材料及生态修复材料）。公司产品广泛应用于市政、化工、医药、电力、钢铁、石油、印染、造纸、冶金、食品、家居、建筑、水体、生态等多个行业和领域。 2015年年报，艾特克营业收入25,373.88万元，同比上涨了5.27%，净利润2,640.73万元，同比减少20.55%。营业收入增长的主要原因是。净利润减少的主要原因是要是公司财务费用增加，是公司采取债务融资的方式，大幅增加了短期借款，导致相关财务费用增长。公司对外担保存在的风险、公司应收账款不能收回的风险、公司税收优惠变动的风险是公司目前面临的主要风险。 图表4： 新增做市公司一览 代码 名称 做市商总数 做市商明细 总股本（万股） 1 838188.OC 艾特克 7 华龙证券,太平洋,首创证券,平安证券,申万宏源证券,中原证券,长江证券 10,615.00 2 836504.OC 博迅医疗 6 中原证券,万和证券,太平洋,五矿证券,红塔证券,华金证券 3,500.00 3 430688.OC 鹏远光电 3 东方证券,华金证券,长江证券 5,350.00 4 837191.OC 京广传媒 2 中投证券,五矿证券 2,000.00 5 837022.OC 雄狮装饰 2 红塔证券,中山证券 8,080.00 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 8 代码 名称 做市商总数 做市商明细 总股本（万股） 6 430389.OC 意普万 2 东莞证券,恒泰证券 2,300.00 资料来源：聚源、Wind、联讯证券 截止2016年12月22日，总计有1659家公司选择做市转让。 四、新增挂牌 2016年12月22日，全国股转系统新增挂牌公司总计有9家，其中规模增速最快为中翔腾航，其2015年营收同比增长616.77%。 图表5： 新增挂牌公司一览 代码 名称 主办券商 总股本(万股) 2015年每股收益(元) 2015年每股净资产(元) 2015年营收增长率(%) 所属行业 1 870183.OC 中翔腾航 财达证券 563.07 1.37 6.78 616.77 航空 2 870334.OC 辉宏世纪 新时代证券 500.00 7.94 8.90 226.74 行业应用软件 3 870330.OC 艾克特 长城国瑞证券 1,000.00 0.16 0.95 207.05 工程机械 4 870004.OC 金大田 长江证券 6,765.59 0.18 0.97 157.76 家具制造 5 870103.OC 迈基诺 申万宏源证券 2,142.00 -0.03 1.65 111.57 综合 6 870035.OC 松博宇 安信证券 5,000.00 0.20 1.37 51.53 木材加工 7 839734.OC 福立旺 国元证券 9,320.00 0.07 1.13 22.20 其他通用机械 8 870175.OC 易付金服 民族证券 2,591.00 0.40 3.07 21.85 增值服务 9 870333.OC 奥里奥克 首创证券 2,102.00 0.13 1.49 16.07 其他电子器件 资料来源：聚源、Wind、联讯证券 截止2016年12月22日，总计有10080公司挂牌交易。 五、定向增发 2016年12月21日，共有11家公司发布了定增预案公告，从募集金额上看，11家公司一共预计募集4.48亿元，其中恒荣汇彬以1.50亿元的规模位于首位。 图表6： 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格(元) 增发数量(万股) 预计募集资金(万元) 预案价差率(%) 1 870190.OC 恒荣汇彬 董事会预案 8.40 1,600.00 15,040.00 2 836330.OC 振兴生态 董事会预案 2.00 5,000.00 10,000.00 3 838237.OC 大账房 董事会预案 15.00 600.00 9,000.00 4 834765.OC 美之高 董事会预案 8.18 500.00 4,200.00 -12.59 5 838112.OC 安捷讯 董事会预案 5.40 302.00 1,630.80 6 836540.OC 法兰智联 董事会预案 6.00 200.00 1,200.00 7 839433.OC 龙腾佳讯 董事会预案 2.00 532.00 1,064.00 8 836792.OC 易家科技 董事会预案 4.00 250.00 1,000.00 9 838611.OC 新达科技 董事会预案 1.25 600.00 750.00 10 834464.OC 纽哈斯 董事会预案 2.50 200.00 500.00 0.00 11 836240.OC 泰宇信息 董事会预案 29.16 14.40 420.00 -94.86 资料来源：聚源、Wind、联讯证券 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 8 六、每日十大热点个股 做市转让板块共有323只股票上涨，295只股票下跌。个股表现方面，意普万上涨627.27%，博迅医疗上涨66.67%，艾特克上涨61.81%，分列涨幅榜前三位。明利股份下跌30.30%。 图表7： 做市成交额前十 图表8： 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅（%） 成交额（万元） 830899.OC 联讯证券 -1.00 3,898.97 831963.OC 明利股份 -30.30 1,668.16 430237.OC 大汉三通 -0.69 1,303.01 832027.OC 智衡减振 35.11 1,177.18 430515.OC 麟龙股份 0.09 1,157.64 830828.OC 万绿生物 0.74 1,123.05 430759.OC 凯路仕 1.64 1,104.17 831565.OC 润成科技 -2.08 954.77 833272.OC 金塔股份 -3.32 854.35 833300.OC 利树股份 1.01 849.84 代码 名称 涨跌幅（%） 成交额（万元） 835956