在支付格局中定位中央银行数字货币2024

在支付领域定位央行数字货币 Manisha Patel, Safari Kasiyanto, and André Reslow 金融科技简报 在支付领域定位央行数字货币 2024年10月由Manisha Patel、Safari Kasiyanto和André Reslow编写 ©2024 国际货币基金组织 在支付领域定位央行数字货币备注 2024/006由Manisha Patel、Safari Kasiyanto和André Reslow* 编制 免责声明：Fintech Notes提供了国际货币基金组织（IMF）工作人员对政策制定者在重要问题上的一些实用建议。Fintech Notes中表达的观点是作者（们）的观点，并不一定代表IMF、其执行董事会或IMF管理的观点。 推荐引用：帕特尔，玛尼沙；萨法·卡西亚扬托；安德烈·雷索。2024。“在支付领域的定位中央银行数字货币，”国际货币基金组织Fintech简报2024/006，国际货币基金组织，华盛顿特区。 出版物订单可以通过在线、传真或邮寄方式订购： 国际货币基金组织，出版物服务部，美国华盛顿特区邮编：20090，邮箱：publications@imf.org，网址：bookstore.IMF.org elibrary.IMF.org 电话：(202) 623-7430 传真：(202) 623-7201 内容 缩略语..................................................................................................................................................viii 1. 简介 .............................................................................................................................................1 风格化零售支付系统模型..........................................................................................3 相似性与差异性....................................................................................................................5 3. 数字货币在不断演变的支付领域的角色 ............................................................................7 新兴发展及支付领域趋势.......................................................7不同系统如何满足中央银行目标......................................................................10 .金融包容性.............................................................................................................................10.效率...........................................................................................................................................10.竞争 .......................................................................................................................................11. .资源限制：财务投资与可持续性.......................................................17.资源限制：人力资本..............................................................................................19.法律、监管和监督约束.................................................................................20. 附件III. 流动支付、电子货币和央行数字货币如何通过支付促进金融包容性……29 可用性..........................................................................................................................................30.可访问性.......................................................................................................................................31. 盒装 框 1. 封闭循环与互操作支付系统比较.....................................................................6 框 2. 瑞典现金发展及对央行数字货币的论证..................................................................8 框 3. 设计选择以支持金融包容性的央行数字货币................................................14 框 4. 不同环境中央行数字货币的探索...........................................................16 框 5. 中央银行示范战略.........................................................................................24 数字 图1. 零售支付系统核心组件.............................................................................3图2. 瑞典现金获取和使用情况..............................................................................................8图3. 中央银行可选集合示例......................................................................................24图4. 提高金融包容性的框架...............................................................................29 表格 表1. 支付系统特征..............................................................................................................5表2. 电子货币系统.........................................................................................................................25表3. 快速支付系统.................................................................................................................25表4. 零售央行数字货币.........................................................................................................................26表5. 零售支付中的成本结构................................................................................................27表6. 零售支付的不同的接入点................................................................................30表7. 与金融包容性相关的零售支付的类型和例子.........................................31 缩写词 自动柜员机（Automatic Teller Machine）自动柜员机国际清算银行（BIS）国际清算银行中央银行数字货币（Central Bank Digital Currency）中央银行数字货币CPMI支付与市场基础设施委员会CPSS支付与结算系统委员会域名系统（Domain Name System）递延净额结算电子货币电子货币联邦即时支付系统（FedNow）……美联储现在第一人称单数（他、她、它）射击（游戏类型）快速支付系统（零售）国际货币基金组织国际货币基金组织印度卢比（Indian Rupee）印度卢比韩国证券交易所（Korea Stock Exchange）肯尼亚先令 NBFI(s)非银行金融机构PFMIs金融市场基础设施原则PAFI金融包容性的支付方面PSP支付服务提供商管道完整性支付基础设施提供商PoS (Proof of Stake)销售点人民币人民币实时全额结算系统（Real-Time Gross Settlement System）实时全额结算（Real-Time Gross Settlement）提示（TIPS）目标即时支付结算（欧元区支付基础设施）联合支付接口（UnionPay Interface）统一支付接口 1. 引言 国际货币基金组织常被问及如何将零售中央银行数字货币（CBDC）与快速支付系统（FPSs）以及电子货币进行比较，以及在资源受限的情况下应优先考虑哪个。没有“一个统一的答案”来回答这个问题；进行这项分析需要相关部门仔细考虑其管辖范围内的支付环境、他们的目标和核心需求，以及他们面临的实际限制。 支付领域的创新在过去半个世纪里在全球范围内以不同的速度迅速发展。这是由于供给侧的持续创新以及用户对更快速、低成本转账方式的不断需求所产生的结果。电子货币解决方案和即时支付系统（FPSs）在几个地区实现这些效率提升方面起到了关键作用。下一波创新浪潮，受到不断变化的私人数字领域及私人发行加密货币和稳定币的阴影的双重推动，导致越来越多的关注转向公共解决方案的作用，如零售央行数字货币（CBDC）。 对零售央行数字货币（CBDC）的全面探索需要全面评估法律、宏观金融和运营方面的考虑。众多央行及其