国金电新汽车特斯拉robo前瞻20241009

2024年10月09日21：43 关键词关键词 特斯拉国金证券机器人智能驾驶供应链投资机构会议内容估值修复投资建议量产A股灵巧手营销直线执行器减速器自动驾驶双击行情小鹏PP7视觉方案L4 全文摘要全文摘要 国金证券分析师在电话会议中强调了追踪特斯拉产业链、机器人及智能驾驶领域的重要性，指出当前是关键时期。分析师提到，特斯拉的新产品发布周期和供应链挑战值得关注，特别是SIPTrack项目和4680电池的供应链问题可能导致延误。特斯拉供应链的成熟和对本土供应链的整合加速，预计最新产品的发布到量产可能在一年内完成，这将带来明显的估值修复机遇。 国金电新国金电新&汽车汽车–特斯拉特斯拉robo前瞻前瞻20241009_导读导读 2024年10月09日21：43 关键词关键词 特斯拉国金证券机器人智能驾驶供应链投资机构会议内容估值修复投资建议量产A股灵巧手营销直线执行器减速器自动驾驶双击行情小鹏PP7视觉方案L4 全文摘要全文摘要 国金证券分析师在电话会议中强调了追踪特斯拉产业链、机器人及智能驾驶领域的重要性，指出当前是关键时期。分析师提到，特斯拉的新产品发布周期和供应链挑战值得关注，特别是SIPTrack项目和4680电池的供应链问题可能导致延误。特斯拉供应链的成熟和对本土供应链的整合加速，预计最新产品的发布到量产可能在一年内完成，这将带来明显的估值修复机遇。会议还讨论了机器人产品的预期，特别是灵巧手技术的高壁垒和潜力，以及减速器技术和材料应用对产业发展的影响。最后，会议建议关注特斯拉供应链中的头部公司和相关技术领域的企业，强调技术创新和供应链复苏对市场的重要性。 章节速览章节速览 ● 00：：00特斯拉特斯拉RoboTaxi前瞻与供应链关注前瞻与供应链关注国金证券分析师在电话会议中分享了特斯拉RoboTaxi 及其供应链的前瞻观点。强调当前是追踪特斯拉产业链、机器人及智能驾驶领域的重要时刻，类似Model 3的发布周期和供应链挑战预示着新产品的发布和量产需要密切关注。特别提到SIP Track项目从发布到量产的周期，以及铝合金结构件和4680电池的供应链问题导致的延误，提示未来新产品的发布节奏和供应链挑战将是非常关键的观察点。 ● 03：：53特斯拉供应链升级及市场预期分析特斯拉供应链升级及市场预期分析 当前特斯拉供应链与十年前相比，速度显著加快。主要得益于中国供应链的迅速成熟和特斯拉对本土供应链的深度整合。预计特斯拉的最新产品从发布到量产，可能在一年内完成，供应链定点可能在今年年底或明年年初。这一轮供应链的机遇预计将带来明显的估值修复，空间巨大，即便是头部公司也有望迎来市值的显著增长。同时，对于特斯拉机器人产品的预期也引发了市场关注，特别是在产品设计和供应链布局上的最新动态。 ● 09：：03灵巧手营销赛道分析报告灵巧手营销赛道分析报告报告强调了灵巧手营销所作为技术壁垒高、价值量集中且具有模块化潜力的赛道的重要性和前景。指出，由于技 术壁垒和集成度的高要求，一旦建立起先发优势，企业能有效阻止竞争对手的超越，从而可能培育出大市值公司。特别提到特斯拉对机器人工作复杂度的提升，促进了对灵巧手、手指关节、电机及V型四杠等部件需求的增加。此外，报告还讨论了减速器技术的创新和材料应用对减重的重要性，暗示了这些因素在推动产业发展中的作用。 ● 13：：55特斯拉机器人供应链及技术看点分析特斯拉机器人供应链及技术看点分析 本次会议聚焦特斯拉即将发布的机器人，特别强调了灵巧手与部件、全四杠和信息减速器、节奏问题等三个关键点。从投资角度看，建议重点关注特斯拉供应链中的头部公司，如上万通等，以及四杠减速 器、电机领域的相关企业，如五洲、双环等。此外，会议还提到传感器系统和激光雷达的使用，以及特斯拉在自动驾驶领域可能引发的行业变革，如独立或联合运营方式的选择对网约车平台的影响。最后，强调了技术创新和供应链复苏对市场的重要性。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：特斯拉供应链目前处于产业链的哪个阶段？问：特斯拉供应链目前处于产业链的哪个阶段？ 发言人答：目前特斯拉供应链正处于戴维戴维斯双击的起点位置，这是一个非常关键的时间节点，需要重点关注相关标的，包括特斯拉产业链、机器人以及自动驾驶（rob加）等。 发言人发言人问：特斯拉问：特斯拉Roadster（（R1）发布后到量产交付的时间跨度是多久？）发布后到量产交付的时间跨度是多久？ 发言人答：特斯拉Roadster（R1）从2016年4月份发布到2017年7月份实现量产交付，跨越时间大约为一年三个月左右。 发言人发言人问：特斯拉问：特斯拉Cybertruck（（Cyber）的发布到量产的预计时间跨度是多少？）的发布到量产的预计时间跨度是多少？ 发言人答：特斯拉Cybertruck于2019年11月22日发布，原计划2021年量产，但因供应链问题（主要是铝合金结构件和4680电池技术）导致推迟至2023年，这意味着从发布到量产大约经历了三年时间。 发言人发言人问：当前这轮特斯拉供应链的节奏相较于之前有何不同？定点对于特斯拉供应链的重要性体现问：当前这轮特斯拉供应链的节奏相较于之前有何不同？定点对于特斯拉供应链的重要性体现在哪在哪些方面？些方面？ 发言人答：当前这轮特斯拉供应链的节奏可能比之前更快，主要有两个原因：首先，特斯拉初期就率先采用中国供应链，经过四五年磨合已经非常熟悉，降低了供应链问题导致的不确定性；其次，特斯拉产品发布与量产时间点更为接近，一般在发布后一年内进入量产阶段。定点是特斯拉下一轮供应链的重要行情，错过这个机会将只能依赖业绩成长，因为定点行情往往是双击行情。以目前头部公司的估值来看，即使市值较大，但随着产业趋势确立和定点完成，估值有望实现数倍空间的修复。 发言人发言人问：特斯拉新车和机器人产品从发布到定点量产的预计时间是什么时候？问：特斯拉新车和机器人产品从发布到定点量产的预计时间是什么时候？ 发言人答：如果假设今年10月份发布新车和机器人产品，大概率明年上半年就会进入量产。考虑到定点行情一般在量产前六个月锁定，那么新车和机器人产品的定点行情预计在今年年底左右完成。 发言人发言人问：特斯拉在机器人领域的进展如何？问：特斯拉在机器人领域的进展如何？ 发言人答：特斯拉机器人已经迭代到了第三代，发布会前产品定型大约需要三个月左右的时间。发布会后产品可能会有进一步改动，但已经接近最终大规模量产版本。特斯拉机器人产品在造型和功能方面存在一些改动方向，这些改动将影响供应链需求和产品最终形态。 发言人发言人问：灵巧手营销赛道为何具有高价值潜力？问：灵巧手营销赛道为何具有高价值潜力？ 发言人答：灵巧手营销所的核心原因是其技术壁垒较高、价值量集中且具备模块化潜力，这使得该赛道有可能孵化出大市值公司。在制造业产业链中，市值大的公司通常具有技术壁垒和集成度的优势，一旦建立起先发优势，其他公司难以超越，需要投入大量资本开支和研发支出。特斯拉等头部企业在相关领域的创新与应用也推动了灵巧手赛道的发展和价值提升。 发言人发言人问：特斯拉机器人对灵巧手赛道的影响是什么？问：特斯拉机器人对灵巧手赛道的影响是什么？ 发言人答：特斯拉在机器人领域的技术提升和工作复杂性要求的增加，显著利好灵巧手本身及其供应商，尤其是手指关节、传动部件（如V型四杠）等。此外，特斯拉还倾向于使用直线执行器数量的增加，尤其是在腰部等对输出功率要求较大的领域，这将对相关部件产生积极影响。 发言人发言人问：新型减速器方案和电机功率密度在机器人领域的重要性如何体现？问：新型减速器方案和电机功率密度在机器人领域的重要性如何体现？ 发言人答：机器人之前经历的主题行情中，减速器是一个关键部件，不同制造业产品使用各自的特有减速器。特斯拉这次关注的是可能采用新型减速器方案，而电机作为机器人动力来源，其功率密度要求高，未来趋势确定，但在时间节点上仍存在不确定性。恒帅和鸣志电器因机器人电机功率密度要求高而受益，是重点关注标的。 发言人发言人问：特斯拉机器人供应链中哪些环节值得关注？问：特斯拉机器人供应链中哪些环节值得关注？ 发言人答：特斯拉机器人供应链中，重点关注灵巧手及其部件、全四杠与信息减速器，以及减重材料。在投资角度上，推荐头部公司如上通、五洲、双环、双林等，并指出电机结构上的发展趋势。同时，对于李小手A股市场上的布局公司如济州、伍洲、赵薇机电等也值得留意。此外，减重材料的应用也是机器人领域的关键点之一。 发言人发言人问：在问：在Tesla的自动驾驶系统中，是否采用了激光雷达，这是否会对其他竞争对手产生影响？的自动驾驶系统中，是否采用了激光雷达，这是否会对其他竞争对手产生影响？发言人答：如果Tesla在自动驾驶系统中采用了激光雷达，那么可能会对目前市场上希望采用多产品用户方案的其他竞争对手产生重大影响，因为这将推动全行业在短期内停止相关技术的开发。 发言人发言人问：随着问：随着Tesla发布发布Robotaxi，会对特斯拉供应链产生何种影响？，会对特斯拉供应链产生何种影响？ 发言人答：如果Tesla的Robotaxi发布效果良好，将开启新一轮定点周期，特别是对于一些内外饰长周期件的供应商来说，它们可能迎来复苏机会。此外，随着Robotaxi的推进，传感器清洗装置作为高级辅助驾驶系统的关键部件，其单车价值有望达到千万元级别，这对整个行业来说是一个利好消息。 在运营方式上有哪些特点，会对现有网约车平台产生何种影响？在运营方式上有哪些特点，会对现有网约车平台产生何种影响？ 发言人答：Tesla在Robotaxi运营方式上的特点是独立运营或联合运营，如果采用独立运营，可能会对现有的网约车平台造成冲击；而选择与平台联合运营，则可能对平台端构成利好。由于Tesla在投资领域的影响力，其各种决策如技术选择、商业类型以及平台运营方式的选择，都可能影响到国内对标企业的方案抉择。 发言人发言人问：在即将召开的问：在即将召开的Tesla发布会上，有哪些关键看点值得关注？发布会上，有哪些关键看点值得关注？ 发言人答：四大看点包括：Tesla的传感器系统是否采用了激光雷达；Tesla供应链的变化，尤其是由于model3和modely产品技术的老化导致的压制；Tesla的Robotaxi发布后可能带来的新一轮定点周期，尤其是对长周期件供应商的影响；以及TeslaRobotaxi的运营方式对网约车平台可能产生的冲击和对国内其他企业可能带来的影响。