DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 海外研究 东兴证券股份有限公司证券研究报告 美联储加息进度超预期 全球市场波动加剧 ——海外市场监测报告2016年12月第3期 2016年12月19日 海外研究 动态报告 投资摘要： 全球大类资产表现  汇率：上周美元货币指数和新兴市场货币指数微升。美元兑欧元上涨1.0%，美元兑日元上涨2.3%，美元兑人民币上涨0.8%，美元兑卢布下跌0.6%；  大宗：上周布伦特原油与WTI原油持续下跌，周跌0.6%和1.2%；黄金下跌2.2%，铜、铝分别下跌4.0%与0.8%，大豆价格下跌1.0%，玉米价格下跌1.6%；  股票：上周美国道指涨0.4%，纳指跌0.1%；欧洲地区，英国富时100指数上涨0.8%，德国DAX上涨1.8%；亚洲地区，日经225涨2.1%，澳洲标普跌0.5%，香港恒指跌3.3%，恒生国企指跌4.0%，上证指跌3.4%，深证指跌4.2%；  债券：ISHARE 1-3 YEAR INTERN ATION AL价格下跌1.4%；ISHARES 10+ YEAR CREDIT BOND 价格下跌0.2%； 海外宏观  各国基准利率：截止上周五， EURIBOR隔夜拆借利率，美国联邦基金利率、英国基准利率、日本无担保拆借利都没有太大变化；  PMI：11月份G4中美国、欧洲PMI上升，英国、日本有小幅回落，金砖五国中中国，俄罗斯，南非均有一定上升，巴西、印度有小幅的下降；  消费者信心指数：2016年11月，美、德、欧盟消费者信心指数较前期有所上升；英、日、意、韩、巴有所下降  失业率数据：2016年11月，各国失业率并无明显变化  货币供应：2016年11月，美国M1同比上涨8.85%，M2同比涨7.79%；中国M1同比涨22.7%，M2同比涨11.4%；日本M2同比涨4.0%；截止2016年10月，欧元区M3同比上涨4.4 %，英国M2同比上涨8.22%；巴西M2增长4.23%、俄罗斯M2、南非M2分别涨12.17%、6.26%。 谭可 执业证书编号:S1480510120013 010-66554011 tanke@dxzq.net.cn 联系人: 张坤 010-66554016 zhangkun@dxzq.net.cn 许磊 xulei_yjs@dxzq.net.cn MSCI主要指数走势图 1001101201301401501601,5501,6501,7501,8501,9502,0502,1502,2502015-12-232016-01-062016-01-202016-02-032016-02-172016-03-022016-03-162016-03-302016-04-132016-04-272016-05-112016-05-252016-06-082016-06-222016-07-062016-07-202016-08-032016-08-172016-08-312016-09-142016-09-282016-10-122016-10-262016-11-092016-11-232016-12-07MSCI美国MSCI欧盟+英国（右轴）MSCI亚太地区（右轴） 资料来源：Wind. 东兴证券研究所 东兴海外组策略报告体系： 港股数据周报 港股市场周报 海外市场监测数据库（周度） 海外市场监测报告（周度） 港股行业比较数据库（月度） 港股行业比较报告（月度） 海外拾金月报 港股每日收盘速报 港股追本溯源专题系列 港股特色板块梳理系列 P2 东兴证券海外研究周度报告 海外市场监测报告2016年12月第3期：美联储加息进度超预期 全球市场波动加剧 DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 1. 全球大类资产表现 1.1 汇率 图1：美元、新兴市场货币指数 图2：美元兑欧元、瑞郎、日元 80859095100105050010001500200025002015-12-212016-01-042016-01-182016-02-012016-02-152016-02-292016-03-142016-03-282016-04-112016-04-252016-05-092016-05-232016-06-062016-06-202016-07-042016-07-182016-08-012016-08-152016-08-292016-09-122016-09-262016-10-102016-10-242016-11-072016-11-212016-12-05新兴市场货币指数（左轴）美元指数（右轴） 0204060801001201400.600.650.700.750.800.850.900.951.001.051.102015-12-282016-01-112016-01-252016-02-082016-02-222016-03-072016-03-212016-04-042016-04-182016-05-022016-05-162016-05-302016-06-132016-06-272016-07-112016-07-252016-08-082016-08-222016-09-052016-09-192016-10-032016-10-172016-10-312016-11-142016-11-282016-12-12美元兑欧元（左轴）美元兑瑞郎（左轴）美元兑日元（右轴） 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 图3：美元兑港币 图4：美元兑加元、澳元 7.707.727.747.767.787.807.827.842015-12-152015-12-292016-01-122016-01-262016-02-092016-02-232016-03-082016-03-222016-04-052016-04-192016-05-032016-05-172016-05-312016-06-142016-06-282016-07-122016-07-262016-08-092016-08-232016-09-062016-09-202016-10-042016-10-182016-11-012016-11-152016-11-292016-12-13美元兑港币 1.001.051.101.151.201.251.301.351.401.451.502015-12-282016-01-112016-01-252016-02-082016-02-222016-03-072016-03-212016-04-042016-04-182016-05-022016-05-162016-05-302016-06-132016-06-272016-07-112016-07-252016-08-082016-08-222016-09-052016-09-192016-10-032016-10-172016-10-312016-11-142016-11-282016-12-12美元兑加元美元兑澳元 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 DONGXING SECURITIES 东兴证券海外研究周度报告 海外市场监测报告2016年12月第3期：美联储加息进度超预期 全球市场波动加剧 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 图5：美元兑人民币 图6：美元兑卢布、雷亚尔 6.006.206.406.606.807.007.207.402015-12-282016-01-112016-01-252016-02-082016-02-222016-03-072016-03-212016-04-042016-04-182016-05-022016-05-162016-05-302016-06-132016-06-272016-07-112016-07-252016-08-082016-08-222016-09-052016-09-192016-10-032016-10-172016-10-312016-11-142016-11-282016-12-12美元兑人民币（在岸）美元兑人民币（离岸）美元兑人民币:NDF:12个月 2.02.22.42.62.83.03.23.43.63.840.045.050.055.060.065.070.075.02016-03-212016-04-042016-04-182016-05-022016-05-162016-05-302016-06-132016-06-272016-07-112016-07-252016-08-082016-08-222016-09-052016-09-192016-10-032016-10-172016-10-312016-11-142016-11-282016-12-12美元兑卢布（左轴）美元兑雷亚尔（右轴） 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 1.2 大宗 图7：布伦特原油、WTI原油 图8：COMEX黄金 7075808590951001051102025303540455055602015-12-222016-01-052016-01-192016-02-022016-02-162016-03-012016-03-152016-03-292016-04-122016-04-262016-05-102016-05-242016-06-072016-06-212016-07-052016-07-192016-08-022016-08-162016-08-302016-09-132016-09-272016-10-112016-10-252016-11-082016-11-222016-12-06布伦特原油（美元/桶，左轴）WTI原油（美元/桶，左轴）美元指数（逆向，右轴） 868890929496981001021041,0001,0501,1001,1501,2001,2501,3001,3501,4002015-12-222016-01-052016-01-192016-02-022016-02-162016-03-012016-03-152016-03-292016-04-122016-04-262016-05-102016-05-242016-06-072016-06-212016-07-052016-07-192016-08-022016-08-162016-08-302016-09-132016-09-272016-10-112016-10-252016-11-082016-11-222016-12-06COMEX黄金（美元/盎司，左轴）美元指数（逆向，右轴） 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 图9：COMEX铜 图10： LME3月铝 868890929496981001021041.01.21.41.61.82.02.22.42.62.82015-12-222016-01-052016-01-192016-02-022016-02-162016-03-012016-03-152016-03-292016-04-122016-04-262016-05-102016-05-242016-06-072016-06-212016-07-052016-07-192016-08-022016-08-162016-08-302016-09-132016-09-272016-10-112016-10-252016-11-082016-11-222016-12-06COMEX铜（美元/磅，左轴）美元指数（逆向，右轴）