广东省2024年度上市公司报告

《广东省上市公司发展报告（2023 年度）》发布之后，反响热烈。编者陆续收到来自省内及全国各界的诸多反馈，这些反馈既体现了来自政府、金融界、学界、企业界、媒体等领域的单位和专家对于广东省（简称“粤”）上市公司发展情况的高度关注，又表达了对于本系列报告的期待和要求。作为编者，感到一份沉甸甸的责任和责无旁贷的义务。 党的“二十大”之后数字经济方兴未艾及人工智能（“AI”）爆发式增长，借此东风，和君集团新设立的和君科技牵头，全新开发了基于上市公司大数据的数据分析及报告系统。本报告即由“上市公司数据分析及报告系统”基于各 A 股上市公司 2023 年年度报告及其他维度大数据，通过人工智能（“AI”）自动生成（“AIGC”），是为数字经济时代与人工智能时代（“AI时代”）的有益探索尝试。 编者作为“上市公司数据分析系统”的开发者，难免疏漏，如有不妥之处欢迎斧正，或如有关于系统的合作需求，欢迎联系： lipengfei@hejun.com 本报告试图为广东省上市公司发展状况勾勒出一幅总体画像，并解读其中蕴涵的产业意义和省域经济意义，政府、企业、投资者、分析师、研究者、观察家都可从中获取有用信息和启迪。 本报告和君咨询原创性提出地 18 个维度，为了后续行文表述的简便，我们称其为“HJ-18”分析框架： 1、上市公司的数量2、上市进程与速度3、区域分布4、行业特征和产业意味5、市值特点6、实际控制人和所有制性质7、上市公司股东榜和高管薪酬8、资产负债情况9、创收和盈利能力10、研发投入（创新投资）11、资本运作12、国际化程度13、就业贡献14、纳税贡献15、合规性16、资本市场关注度和参与度17、ESG18、碳排放 本报告财务数据截至时点为 2023 年 12 月 31 日，市值和股价采值时点为 2024 年 4 月30 日。 如无特别说明，本报告所涉及金额单位均为人民币。 如无特别说明，本报告所述“境外”“海外”均为一般语境含义，依照《中华人民共和国出境入境管理法》《国家外汇管理局关于境外上市外汇管理有关问题的通知》等法律、规定指中国大陆（中国内地）以外的区域，包括中国香港特别行政区等。 如无特别说明，本报告中直辖市、省级自治区、行政特区，统一简称为“省”；地级市辖区、县、县级市、地级市辖州、自治州、旗等，统一简称为“县”或“区 / 县”。 上市公司股东榜和高管薪酬统计范围为薪酬信息披露完整的董事长、总经理、董事会秘书（董秘）数据。若同一人员兼任多职，则以其最高职务的数据为准，其余职务的数据相应顺延。 本报告重要看点包括： 1、“HJ-18”分析框架 本分析框架，适用于所有省域或次一级区域（比如地级市）的上市公司发展总体状况描述和效应评估。我们认为，各省（含直辖市、省级自治区、行政特区，下同）在评估和掌握本省上市公司发展总体状况和效应的时候，如果这 18 个维度作全面的、立体的观察和评估，将造成认知偏差和失察，见了树木不见森林。认知偏差和失察，将导致措施失当和行动上的贻误。 2、上市公司与省域经济的关联性 本报告不止步于就上市公司谈上市公司，我们认为，一省的上市公司群体，是该省产业结构的“形象代言”、是该省产业能力和产业竞争力的中坚力量，而产业结构、产业能力和产业竞争力在“根”上决定着一省的经济现状和未来。所以，我们对广东省上市公司的发展分析和数据解读，就特别关注它们蕴涵的省域产业意义和经济意义。 3、本省与全国的比较 跳出庐山看庐山。把一省上市公司的数据堆在一起，是看不出多少名堂的。与全国的总量和均值做比较、以其他省份作参照，本省上市公司的地位、强弱、快慢、效应、竞争力等发展状况，就显现了。 4、上市公司怎样利用资本市场 / 上市公司的资本运作从哪些方面展开 资本运作是金融市场最模糊的概念之一，尤其对于希望利用资本市场、希望开展良性资本运作的上市公司而言，资本运作概念和方法论的模糊导致了无法有效开展工作。和君咨询在本报告中明确地给出了上市公司资本运作的 10 个维度： (1) 股权融资（包括可转债）(2) 债券融资(3) 收购、兼并、合并(4) 股权激励及员工持股(5) 大股东增减持(6) 大股东股票质押融资(7) 重组(8) 剥离(9) 分拆（包括分拆上市）(10) 控股权或控制权的变动和争夺 这 10 个维度，对上市公司（及其大股东）如何利用资本市场、怎样开展资本运作，指明了工作方向、勾勒出了“作战阵地全局图”。 5、报告中夹叙夹议的评论和最后的结论部分 本报告以 “产业为本、金融为器” 为基本理念，以“上市公司—科技创新—产业结构—资本市场”四者的两两互动和交叉传导关系为隐含分析逻辑，对广东省上市公司的总体发展状况进行分析，解读上市公司状况和数据背后的产业意义、金融意义和省域经济意义。在此基础上，我们辩证地看待广东省上市公司发展的领先与落后、稳健与风险、传统与新兴、跟随与超车、问题与机遇。面对百年未有之大变局，历史和当前的所谓领先或落后，都属“陈迹”；更大的机遇属于未来，关键是广东省的有识之士和有志企业怎样一起向未来！ 一、上市公司的数量 截至 2024 年 4 月 30 日，包括 A 股、B 股、港股、美股上市公司，广东省共有上市公司 1169 家。A 股上市公司 874 家：上海证券交易所（简称“上交所”）上市 173 家（其中科创板 88 家），深圳证券交易所（简称“深交所”）上市 672 家（其中创业板 303 家），北京证券交易所（简称“北交所”）上市 29 家；以及境外上市公司 295 家。本报告以 A 股上市公司为样本进行分析。 广东省上市公司中 A 股上市公司 874 家，较一年前新增了 57 家；新上市主要集中在深交所创业板，共有 31 家，在新上市公司中占比 54.39%；从上市公司所处板块看，深交所主板 346 家，上交所主板 82 家，深交所创业板 303 家，上交所科创板 88 家，北京证券交易所 29 家，深交所风险警示板 23 家，上交所风险警示板 3 家。 2023 年广东省上市公司主要在深交所创业板和上交所科创板，占广东省全部上市公司的 75.44%，这两个板块是广东省上市公司的主要方向；但是全年整体上市公司数量少于2022 年，大部分板块呈现出下滑趋势，只有上交所主板略有增长，涨幅 16.13%。 同期，A 股上市公司共 5361 家，广东省 874 家数量占比为 16.30%，与 2022 年占比数据非常接近，从 A 股上市公司家数来看，广东省在全国 31 个省市区中排名位列 1 名。 二、粤企上市进程与速度 截至 2024 年 4 月 30 日，广东省仍在 A 股上市的公司中上市时间最早的是于 1990 年12 月 1 日上市的国华网安（股票代码 000004），是在深圳证券交易所挂牌交易的公司，也是深交所首家挂牌的上市公司。 以每五年为周期，第一阶段（1990-1994）共 51 家企业上市；第二阶段（1995-1999）共 43 家企业上市；第三阶段（2000-2004）共 34 家企业上市；第四阶段（2005-2009）共71 家企业上市；第五阶段（2010-2014）共 156 家企业上市：第六阶段（2015-2019）共232 家企业上市；第七阶段（2020-2024）共 287 家企业上市；广东省共计上市 874 家公司。仅与自身历史作纵向比较，广东省企业上市的进程速度快于上个五年的年均上市速度。与 A股整体上市速度相比较，广东省企业最近两个五年周期上市速度低于 A 股整体，这可能是由于宏观经济环境、政策因素以及企业自身因素等多方面原因共同作用的结果。 从 2021 年到 2022 年，新增数量从 92 减少到 77，同比增长率从 48.39% 骤降至 -16.30%。这表明在 2022 年，新增数量出现了显著的下降。从 2022 年到 2023 年，新增数量继续减少，从 77 家减少到 51 家，同比增长率也进一步下降至 -33.77%。这表明下降趋势在持续，并且降幅在扩大。除了该关注上市公司基数逐年增大，增速必然放缓的事实。更应该注意到如果这种趋势持续下去，可能会对相关行业或领域产生更深远的影响。因此，需要密切关注市场动态，及时调整策略，积极培育新产业，以应对可能的挑战和机遇。 三、区域分布 从广东省 A 股上市公司的区域分布看，广东省的 874 家 A 股上市公司分布于全省20 个地级市，仅汕尾市仍是空白。其中深圳市共有 420 家，占全省 A 股上市公司家数的48.05%，位列第 1，彰显了深圳市在广东省的经济地位以及在资本市场上的强劲实力；广州市则以 157 家上市公司和 13.46% 的市值占比紧随其后。 从市值分布看，深圳市、广州市、佛山市三地位列省内 A 股上市公司市值三甲，三地630 家上市公司合计市值 112013.90 亿元，占全省 A 股上市公司总市值的 84.11%。 从数量上看，深圳市、广州市、东莞市三地位列省内 A 股上市公司数量三甲，三地 636家上市公司占全省 A 股上市公司总数的 72.76%。 虽然东莞上市公司数量多于佛山，但在总市值上却落后佛山 5%，说明佛山相较于东莞经济发展模式可能更成熟和多元，更具有创新性，上市公司规模更大。 广东省上市公司高度集中于珠三角地区，粤东西北地区相对薄弱；与珠三角地区相比，粤东、粤西和粤北地区的上市公司数量较少，市值占比较低。例如，梅州市、揭阳市、清远市、潮州市等地的上市公司数量均在个位数，市值占比也非常低，这反映出这些地区在经济发展和产业布局上与珠三角地区存在较大的差距。尽管整体上看粤东西北地区上市公司数量较少，但也有一些城市在特定领域表现出色。例如，云浮市虽然只有 2 家上市公司，但其总市值却达到了 0.99%，显示出这两家公司在其所在行业中的领先地位。 我们认为未来广东省上市公司仍有较大的增长空间。未来，随着区域经济的持续发展、政策环境的不断优化、产业结构的调整升级以及企业创新能力的不断提升，尤其是随着粤港澳大湾区、先行示范区的政策落地，广东省上市公司的增长空间有望进一步拓展。企业可以通过加强品牌建设、优化供应链管理、拓展市场渠道等方式来加强企业自身的市场竞争力。 四、产业特征和产业意味 根据申万行业一级分类标准来看，广东省上市公司所处行业分布十分广泛，涵盖了 30类一级行业，显示出产业结构的多元化，广泛的行业分布不仅增强了广东省经济的抗风险能力，也展示了广东在多个行业领域内的竞争力和发展潜力。 对上市公司分布的这 30 类行业来看，最多的是电子行业，有 172 家上市企业，占比19.91%；其次是机械设备，相比去年增加 5 家，共有 78 家，占比 8.92%；排名第三为计算机行业，相比去年减少 1 家，共 73 家，占比 8.24%。 五、市值特点 1、广东省 A 股上市公司市值总量仍保持全国第二，但市值占比稍有下降 截至 2024 年 4 月 30 日，广东省 A 股上市公司的总市值为 133182.38 亿元，全国 A股上市公司总市值达到 893829.46 亿元，广东省 A 股上市公司总市值占全部 A 股总市值的14.90%，同比 2022 年的全国市值占比 15.30% 略有下降。 另一方面，广东省 A 股上市公司总市值占全部 A 股总市值的 14.90%，意味着 A 股资本市场的资金，有 14.90% 配置在广东省企业板块里，稍大于广东省 GDP 在全国 GDP 中的占比（GDP 占比 10.85%）4 个百分点。 综合说明，广东省 A 股上市公司市值总量仍保持全国第二，但市值占比稍有下降。 2、家电、环保、零售、电子、公用事业等市值小幅增长，其他普遍下降 截至 2024 年 4 月 30 日，同比 2022 年，广东省上市公司整体市值下降 9%，尤其是受政策影响的房地产、建筑下降幅度较大。其中 223 家市值保持增长，市值上升的前 20 名企业中主要是家电、环保、零售、