核心观点
近期战略矿产市场开启整合,涉及资源与资源、资源与需方两层面。资源与资源整合方面,印尼与澳洲合作可能增强铜、铁、铝土、镍、锂等金属的市场话语权;若涉及油气煤炭,或加剧东亚市场能源价格波动。资源与需方整合方面,西方国家与印度正构建独立能源金属供应链,挤压我国电池等产品出口,并增加境外资源分流风险及行业成本。
关键数据与事件
- 关键词热度:战略矿产热度在9月15日达峰值,情绪整体中性偏积极,高关联主题为EV和战略矿产。
- 关联指数:新能源车(930997.CSI)、新能电池(980032.CNI)、细分有色(000811.CSI)等。
- 近期事件:印尼与澳洲就关键矿产合作会谈;英国与印尼签署谅解备忘录;美国推动“矿产安全伙伴关系”联盟,抗衡中国。
研究结论
能源金属加工及电池行业外部风险升温,我国需警惕供应链被西方国家主导的风险。印尼镍产业崛起得益于政策支持、外资引入及国际合作,其模式可为其他国家借鉴。建议关注拥有锗等关键矿产资源的公司,但需防范需求不及预期、地缘政治及政策变动风险。