公司概况与业绩表现
四川发展龙蟒股份有限公司是一家在矿业化工领域内发展的企业，控股股东为四川省先进材料产业投资集团有限公司，实际控制人为四川省政府国有资产监督管理委员会。公司是国内工业级磷酸一铵和饲料级磷酸氢钙的头部企业，并开始布局锂电新能源材料项目。2024年上半年，公司实现营业收入40.25亿元，同比增长10.10%；归属于上市公司股东的净利润2.94亿元，同比增长26.68%；扣除非经常性损益的净利润2.85亿元，同比增长47.93%，加权平均净资产收益率为3.18%。
磷矿资源与开采情况
公司拥有磷矿资源储量约1.3亿吨，2024年上半年磷矿产量109.62万吨，同比增长31.98%，基本为自产自用。德阳绵竹基地主要采购天瑞矿业磷矿，产量65.00万吨，同比增长15.93%；白竹磷矿产量44.62万吨，同比增长65.32%；绵竹板棚子磷矿正在积极推动复工复产。磷矿石30%品位市场均价为1018元/吨，预计下半年价格将保持高位运行。
主要产品产量与营收情况
2024年上半年，磷化工主营产品产量101.42万吨，同比增长10.26%。其中，工业级磷酸一铵产量21.55万吨，同比增长29.35%；肥料级磷酸一铵、复合肥等肥料系列产品生产63.07万吨，同比增长9.00%；饲料级磷酸氢钙生产16.80万吨，与上年同期基本持平。新能源材料磷酸铁锂开车成功并实现小批量销售。磷化工产品营收35.25亿元，同比增长11.71%，肥料系列产品营收21.36亿元，毛利率为11.16%；工业级磷酸一铵营收9.36亿元，毛利率为26.89%；饲料级磷酸氢钙营收4.53亿元，毛利率为19.82%。
未来业绩增量来源
公司未来的业绩增量主要来源于三个方面：
- 磷化工方面：保持战略定力，稳步推进主营业务发展，优化采购、生产、销售策略，推动产品技术与工艺创新，提升优势产品利润与市场占有率。
- 矿产资源配套方面：待旗下天瑞矿业、白竹磷矿达产，绵竹板棚子磷矿复工复产并达产后，公司将具备年产410万吨的磷矿生产能力，显著提高磷矿自给能力。
- 新能源材料方面：持续推进德阿、攀枝花新能源材料增量项目落地，引进胡国荣教授团队，加速推动新能源材料的技术研发和产品生产产业化进程。
新能源材料项目进展
2024年上半年，公司磷酸铁锂开车成功并实现小批量销售，下半年将根据市场情况合理排产。德阿项目首期2万吨磷酸铁锂装置已建成投产，4万吨磷酸铁锂装置及攀枝花项目首期5万吨磷酸铁装置正在进行单机调试。
其他重要事项
- 钙矿资源：全资子公司南漳龙蟒取得郭家湾矿区建筑石料用灰岩矿采矿权，生产规模为100万吨/年，增强上游矿石原料储备。
- 现金分红：公司近两年连续开展现金分红，未来将继续在兼顾公司可持续发展的基础上持续有效实施利润分配。
- 肥料级磷酸一铵向工业级磷酸一铵转化：两者生产可相互切换，但需考虑磷矿杂质含量、技术难度和报批手续等因素。公司将继续优化产品结构，为磷肥保供和节能减碳做出贡献。
- 磷石膏综合利用：公司磷石膏综合利用水平国内领先，2024上半年拓展客户36家，拥有优质客户217家，市场销售渠道持续完善。
- 下半年营收预期：公司将继续保持战略定力，优化策略，推动磷化工主业提质升级，2024年三季度营收情况可关注后续发布的定期报告。
- 磷矿自给情况：公司体内拥有磷矿资源储量约1.3亿吨，2024年上半年产量109.62万吨，仍需根据市场价格及生产需求外购磷矿，未来将进一步提高磷矿自给率。
