原油：远月虚值看跌期权建仓、“多SC，空Brent”持有

原油：远月虚值看跌期权建仓、“多SC，空Brent”持有 黄柳楠投资咨询从业资格号：Z0015892huangliunan021151@gtjas.com 【国际原油】 WTI11月原油期货收跌1.87美元/桶，涨幅2.61%，报69.69美元/桶；布伦特11月原油期货收跌1.71美元/桶，跌幅2.27%，报73.46美元/桶；SC2411原油期货收涨3.90元/桶，涨幅0.73%，报535.00元/桶。 1、玻利维亚国家石油公司（YPFB）：玻利维亚对阿根廷的天然气出口于9月份终止。 2、美国能源信息署（EIA）：上周美国墨西哥湾沿岸的馏分燃料油库存降幅为自2021年9月以来最大。 3、达拉斯联储调查显示，第三季度地区石油和天然气活动略有下降，生产情况好坏参半。 4、哈萨克斯坦能源部表示，卡沙干油田将暂停运营38天进行维护。 5、由于飓风海伦妮，墨西哥湾29%的石油生产被关闭，17%的天然气生产被关闭。 6、金十数据9月26日讯，当地时间9月25日获悉，热带风暴“海伦妮（Helene）”已于当日早上增强为1级飓风，正朝佛罗里达州进发，预计将于26日晚间在该州大本德地区海岸（Big Bendarea）登陆。目前，飓风“海伦妮”位于佛罗里达州坦帕市西南偏南约500英里（约805公里）处，持续风速为每小时80英里（约每小时129公里）。佛罗里达州应急管理部执行主任凯文·格思里表示，佛罗里达州67个县中已有64个县处于监视或预警状态。此外，由于佛罗里达州希尔斯伯勒县官员下达了强制撤离命令，坦帕大学要求所有住在校园内的学生在25日13时前撤离。据预测，飓风“海伦妮”将给坦帕湾地区带来危险的风暴潮。坦帕大学表示，该校计划于30日恢复运营。 7、金十期货9月25日讯，阿联酋富查伊拉石油工业区最新数据显示，截至9月23日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为1460.8万桶，比一周前减少365.9万桶。其中轻质馏分油库存减少89.1万桶至467.4万桶，中质馏分油库存减少154.6万桶至150万桶，重质残渣燃料油库存减少119.5万桶至846.1万桶。 8、美国至9月20日当周除却战略储备的商业原油库存为2022年4月1日当周以来最低，EIA战略石油储备库存为2022年12月9日当周以来最高。 9、EIA报告：09月20日当周美国战略石油储备（SPR）库存增加128.7万桶至3.819亿桶，增幅0.34%；09月20日当周美国原油出口减少69.2万桶/日至389.7万桶/日；除却战略储备的商业原油库存减少447.1万桶至4.13亿桶，降幅1.07%；09月20日当周美国国内原油产量维持在1320.0万桶/日不变；美国原油产品四周平均供应量为2027.6万桶/日，较去年同期减少1.39%；09月20 日当周美国除却战略储备的商业原油进口645.6万桶/日，较前一周增加13.4万桶/日。 10、金十数据9月25日讯，Bannockburn的Marc Chandler表示，美联储11月将再次降息50个基点的预期昨日令美元承压，尽管目前美元已有所回升。美国9月谘商会消费者信心指数昨日低于预期，显示消费者信心疲软，尤其是在劳动力市场方面，引发了人们对美联储再次降息50个基点的猜测。CME的美联储观察工具目前显示，11月降息50个基点的机率为58%。 11、金十数据9月25日讯，欧洲天然气期货价格因天气变冷和中东供应中断的风险而上涨。基准的荷兰TTF天然气合约在欧盘午盘交易中上涨3.6%，至36.70欧元/兆瓦时。市场观察人士称，推动天然气价格上涨的原因是，人们担心欧洲部分地区气温下降可能会提振供暖需求，同时也担心以色列对黎巴嫩南部的袭击可能会影响该地区的天然气供应，因为以色列向南部邻国埃及和约旦供应天然气。乌克兰能源基础设施面临的威胁，以及挪威的一些计划外的停电，也为天然气价格提供了一些支撑，尽管整个欧盟的储能水平都很充足。 12、金十数据9月25日讯，瑞典央行将政策利率下调了25个基点，至3.25%，但同时表示，在今年剩下的两次会议中，有一次可能将利率下调50个基点。瑞典北欧斯安银行分析师预计这将会发生。预计瑞典央行11月将降息50个基点，12月将降息25个基点，2025年第一季度将再降息两次。瑞典央行明确表示今年晚些时候可能降息50个基点，这通过利率路径和新闻声明都发出了信号。瑞典央行的利率预期也被下调，并表明在他们的预测区间结束时，政策利率为2.25%。 13、金十数据9月25日讯，随着越来越多的美国人利用两年来最便宜的借贷成本，抵押贷款再融资申请连续第二周激增。美国抵押贷款银行家协会数据显示，截至9月20日当周，该协会的再融资指数跃升20.3%，达到2022年4月以来的最高水平。30年期固定抵押贷款合约利率下降2个基点，至6.13%，这是连续第八周下降，也是自2018-2019年以来持续时间最长的下降。这推动该协会的购房申请指数上周上升1.4%，达到2月初以来的最高水平。该指数连续第五周上升，表明住房市场需求迅速增长，正逐渐找到一些立足点。与此同时，住房融资成本可能开始企稳。上周，10年期美国国债收益率小幅走高，原因是交易员就美联储预计在11月降息的幅度以及降息路径展开辩论。 14、金十数据9月25日讯，经合组织首席经济学家Alvaro Santos Pereira表示，德国需要进行改革，以促进竞争，减少官僚主义，以帮助重振经济。经合组织周三预测，德国今年的GDP将仅增长0.1%，远低于意大利、法国、西班牙和英国的预期增长率。德国人应该首先关注改善他们的基础设施，尤其是在数字基础设施方面，他们与欧洲其他国家相比落后了。德国喝奶需要进行许多有利于竞争的改革，在德国经济的许多领域，服务业存在太多障碍。这仍然太困难，有太多的繁文缛节，我们认为这正在产生影响。如果进行这类改革，德国可以在10年内将经济增长率提高3%。 15、金十数据9月25日讯，汇丰首席欧洲经济学家西蒙·威尔斯和资深欧元区经济学家法比奥·巴尔博尼表示，由于经济活动指标疲弱，而通胀担忧正在逐渐消散，欧洲央行可能会更快地降息。预计欧洲央行将在10月至2025年4月期间的每次会议上降息25个基点，届时主要存款利率将达到2.25%。此前，该行预计欧洲央行每隔一次会议才会降息一次，并在2025年9月将存款利率降至2.50%。欧洲央行目前的存款利率为3.50。 16、金十数据9月25日讯，德国商业银行研究部利率策略主管迈克尔•莱斯特在一份报告中表示，欧元区短期政府债券预计将保持强劲，因为疲弱的经济数据加剧了人们对欧洲央行加快降息步伐的预期。他表示：“糟糕的数据流继续推动欧洲央行放松预期，官方不愿对抗最新的市场走势也支持了这一预期。” 17、金十数据9月26日讯，联合国利比亚特派团（UNSMIL）周三在一份声明中表示，利比亚各派系就任命该国央行行长、副行长和委员会的程序、标准和时间表签署了一项协议。该协议可能有 助于化解一场围绕央行控制权和石油收入的危机，这场危机导致利比亚的石油产量和出口大幅下降。利比亚央行是国际社会唯一认可的利比亚石油收入存放机构，石油是该国重要的经济来源。近期，利比亚各政治派别为争夺中央银行和石油收入的控制权而陷入了权力斗争。控制西部的利比亚总统委员会此前单方面宣布更换央行行长，引发利比亚东部政府不满。东部政府随后宣布关闭其控制下的所有油田和港口，暂停了石油生产和出口。 18、金十数据9月26日讯，央行主管金融时报头版文章称，9月18日，美联储宣布降息50个基点，这是2022年3月美联储启动加息以来的首次降息。首先，从短期来看，主要经济体降息使人民币汇率面临的外部压力明显减轻。其次，从中长期来看，人民币汇率保持基本稳定具有坚实基础。再次，从政策空间来看，中国人民银行有能力应对任何利率波动，可继续保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。此外，对于市场参与者，要坚持风险中性。金融机构、企业乃至居民个人都要树立风险中性理念，不去赌汇率方向。从过往经验看，赌汇率单边升值或贬值的做法往往会带来不必要的损失。 19、据英国金融时报：如果波音(BA.N)罢工持续，供应商Spirit AeroSystems将在三周内开始实施临时休假。 20、金十数据9月26日讯，法国外交部长表示，正在与美国合作，推动为期21天的以色列-真主党临时停火，以便进行谈判。临时停火计划将很快公布。 21、金十数据9月26日讯，据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为40.8%，降息50个基点的概率为59.2%。到12月累计降息50个基点的概率为19.5%，累计降息75个基点的概率为49.6%；累计降息100个基点的概率为30.9%。 22、房地美：8月份抵押贷款组合总额年化增长率为4.2%。8月份单户住宅再融资贷款购买和担保金额为46亿美元。单户住宅逾期率从7月份的0.51%上升至8月份的0.52%，多户住宅逾期率从7月份的0.39%下降至8月份的0.38%。 23、金十数据9月26日讯，美联储理事库格勒今日表示，她“强烈支持”美联储降息50个基点的决定，这体现出对就业市场的关注。库格勒说：“就业市场仍然具有弹性，但FOMC现在需要平衡其关注点，以便能够在避免不必要的痛苦和经济疲软的同时，继续在消除通胀方面取得进展。我坚决支持上周（降息50个基点）的决定，如果通胀继续如我预期的那样取得进展，我将支持进一步降息。”库格勒预计本周五公布的通胀数据将显示物价压力继续缓解，8月PCE物价指数年率可能低至2.2%。她表示，美联储现在关注就业市场是合适的，就业市场已经降温，但“仍具有弹性”，4.2%的失业率“从历史标准来看仍然相当低”。 24、美联储理事库格勒：月度就业增长的平衡数字在10万到24万之间；在通胀回落的情况下，我们需要削减限制性措施，哪怕只是保持现有的限制性措施即可；劳动力市场具有韧性，我们不希望需求在不必要的情况下进一步下降；降低利率以消除一些限制性因素是合理的。我们现在的利率水平远高于任何中性利率的估计；联邦基金利率决定政策；资产负债表缩减并不是实现政策目标的关键部分。如果通胀进展如预期，将支持未来进一步降息；预计8月份个人消费支出通胀率为2.2%，核心个人消费支出通胀率为2.7%，与实现2%目标的持续进展相一致。 25、金十数据9月26日讯，巴西自然灾害监测预警中心当地时间25日公布的数据显示，截至9月22日，2024年巴西有超一千个城市发生严重干旱，连续三个月未有明显降水，约占巴西城市数量总数的五分之一。该中心对巴西五千多个城市的卫星数据进行了分析，截至今年9月22日，巴西1188座城市已连续90天无明显降水，约600座城市连续超过130天无明显降水。戈亚斯州、米纳斯吉拉斯州和马托格罗索州是受影响最严重的地区。 上述资讯来源：金十数据 【趋势强度】 原油趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报