信创有序进行，黎巴嫩事件有望加速国产化进度

信创有序进行，黎巴嫩事件有望加速国产化进度（2024.9.16-2024.9.22） 报告摘要 黎巴嫩寻呼机爆炸事件凸显IT自主安全必要性。据央视新闻消息，2024年9月17日-18日，黎巴嫩全国多地的BP机、对讲机等设备突然遭受不明原因的攻击，随后引发了一系列爆炸。据黎巴嫩公共卫生部公共卫生紧急行动中心消息，目前新的爆炸事件已造成20人死亡、450多人受伤。BP机作为当地关键通信工具被攻击，意味着攻击者可能利用漏洞渗透入黎巴嫩内部网络通信系统，实施了定向的破坏行动。 信创进入全面深化阶段，预计行业信创将加速推进。我国信创产业从2020年开始正式大规模铺开，经过三年多的发展，信创产业已经从规模化推广进入到深化落地阶段，党政信创开始由省市向区县下沉，金融信创由一般系统向核心业务系统渗透，除“2+8”外，烟草、物流、制造等“N”行业信创试点逐渐增多。根据2022年发布的国资委79号文，要求央国企在2027年底实现100%信创替代，当前据该目标实现仅有三年时间，随着新一轮政策和资金支持的到来，预计行业信创建设将加速推进。 ◼子行业评级 计算机设备无评级计算机软件中性IT服务无评级云服务无评级产业互联网无评级 政策密集出台，相关标准持续完善。2024年5月20日，第二期信创国测结果——《安全可靠测评结果公告（2024年第1号）》正式发布，新增多款CPU及操作系统。7月18日，国务院国资委、国家发改委印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，提出全力打造依法合规、公开透明、集约高效的供应链，切实提升产业链供应链韧性和安全水平。7月21日，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》发布，其中提到，健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。 相关研究报告 <<毛利率持续提升，积极发力AI>>--2024-09-09<<收入保持稳健，进入华为鸿蒙体系>>--2024-09-08<<收入持续快速增长，线上业务未来可期>>--2024-08-29 特别国债发行有望为信创带来资金支持。今年3月，政府工作报告提及今年起拟连续几年发行超长期特别国债，2024年发行1万亿元；财政部宣布，2024年中央财政涉及突破核心技术、推动高水平科技自立自强的科技经费近5000亿元。根据发改委表示，超长期特别国债将专用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，重点聚焦加快实现高水平科技自立自强等方面的重点任务。今年首批超长期特别国债于5月17日启动发行，三季度将迎来集中发行。随着地方财政资金的陆续到位，很有可能将对党政信创进行专项支持，行业有望迎来景气反转。 证券分析师：曹佩电话：E-MAIL：caopeisz@tpyzq.com分析师登记编号：S1190520080001证券分析师：王景宜 电话：E-MAIL：wangjy@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523090002 投资建议：信创的时间节点有序进行，相关产业进展也日益完善，我们重点推荐海光信息、中国长城、景嘉微、太极股份等。华为自主产业链重点推荐智微智能、云从科技、科大讯飞、法本信息等。 风险提示：政策落地不及预期，下游景气度不及预期，产品研发不及预期，市场竞争加剧。 目录 一、政策催化+资金保障，信创有望迎来景气反转........................................4(一)全球信息安全事故频发，凸显IT自主可控紧迫性.....................................4(二)政策密集出台，相关标准持续完善..................................................5(三)信创厂商业绩边际回暖，产品持续创新..............................................7(四)特别国债发行有望为信创带来资金支持.............................................10二、投资建议.....................................................................11三、风险提示.....................................................................11 图表目录 图表1：Windows操作系统大面积蓝屏崩溃................................................4图表2：2023年“2+8+N”行业信创进度.................................................5图表3：《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》关于科技部分表述.....6图表4：安全可靠测评结果公告2023年第1号及2024年第1号.............................7图表5：2022-2024H1信创厂商业绩（百万元）............................................8图表6：近期信创招投标部分大单.......................................................8图表7：中国软件定增募投项目........................................................10图表8：2024年超长期特别国债发行安排................................................10 一、政策催化+资金保障，信创有望迎来景气反转 (一)全球信息安全事故频发，凸显IT自主可控紧迫性 近期全球信息安全事件频发，揭示了全球技术生态的脆弱性，为我国信息安全敲响了警钟，更加凸显了基础软硬件自主可控的必要性和紧迫性： 黎巴嫩寻呼机爆炸事件造成严重伤亡：据央视新闻消息，2024年9月17日-18日，黎巴嫩全国多地的BP机、对讲机等设备突然遭受不明原因的攻击，随后引发了一系列爆炸。据黎巴嫩公共卫生部公共卫生紧急行动中心消息，目前新的爆炸事件已造成20人死亡、450多人受伤。BP机作为当地关键通信工具被攻击，意味着攻击者可能利用漏洞渗透入黎巴嫩内部网络通信系统，实施了定向的破坏行动。 微软全球“蓝屏”事件引发全球大面积系统崩溃：7月19日，美国安全软件CrowdStrike的一次软件更新引发全球数百万台微软Windows系统崩溃出现蓝屏，对全球多国包括航空、铁路、医疗、金融、媒体等在内的多领域造成影响。微软公司当地时间20日表示，全球近850万台安装了该系统的设备受影响。 资料来源：公开资料，太平洋证券整理 我国信创进入全面深化阶段，预计行业信创将加速推进。我国信创产业从2020年开始正式大规模铺开，经过三年多的发展，信创产业已经从规模化推广进入到深化落地阶段，党政信创开始由省市向区县下沉，金融信创由一般系统向核心业务系统渗透，除“2+8”外，烟草、物流、制造 等“N”行业信创试点逐渐增多。根据2022年发布的国资委79号文，要求央国企在2027年底实现100%信创替代，当前据该目标实现仅有三年时间，随着新一轮政策和资金支持的到来，预计行业信创建设将加速推进。 (二)政策密集出台，相关标准持续完善 2024年以来，信创相关政策密集出台： 2024年3月11日，中央政府采购网发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》。其中明确表示：乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购台式计算机、便携式计算机时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。 2024年7月，国资委发布《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，提出切实提升产业链供应链韧性和安全水平，建立健全中央企业采购管理体系，增强采购价值创造能力，全面推动中央企业采购管理规范化、精益化、协同化、智慧化发展。并提出“在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人、先进医疗设备等科技创新重点领域，充分发挥中央企业采购使用的主力军作用，带头使用创新产品”。 三中全会密切关注自主可控，重点提及“加大政府采购自主创新力度”。7月21日，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》发布，其中提到，健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。建立产业链供应链安全风险评估和应对机制。 信创国测工作持续推进，为信创采购提供规范性标准。2024年5月20日，第二期信创国测结果——《安全可靠测评结果公告（2024年第1号）》在中国信息安全测评中心官网正式发布。第二期共入围14款国产CPU：10款安全可靠等级为Ⅱ级（龙芯4款、飞腾3款、鲲鹏1款、麒麟1款、海光1款）；4款安全可靠等级为I级（龙芯1款、申威1款、兆芯1款、海光1款）以及3款桌面操作系统（麒麟软件、统信、中科方德各1款）和7款服务器操作系统（麒麟软件、华为云、阿里云、腾讯云、新支点、凝思、麒麟信安各1款）。 (三)信创厂商业绩边际回暖，产品持续创新 24H1多数信创厂商业绩回暖。2022-2023年，由于党政信创进度放缓、行业信创尚未大面积铺开，信创厂商业绩普遍下滑。24年上半年已现复苏迹象，飞腾、海光、达梦、海量数据、东方 通、神州数码等公司24H1的营收增速均较2023年大幅提升，表明信创各环节正迎来拐点。 近期信创招投标趋于活跃，大单频出。2024年8月，中国能建1亿元大标采购15000台国产计算机，其中包括3000台兆芯笔记本、台式机，3000台飞腾笔记本、台式机，3000台龙芯笔记本、台式机，3000台海光台式机，1500台麒麟笔记本和1500台麒麟台式机，要求预装麒麟软件、统信软件、中科方德操作系统。随后国家石油天然气管网集团发布2024年-2025年个人计算机框架协议采购项目，两标段两年总采购数量暂估为11000台，其中2024年内采购台式机和笔记本电脑总数量暂估为5000台。9月12日，中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司发布《桌面操作系统（2024年）集中采购项目》招标公告，项目金额最高为9900万元。 供给端，信创各环节产品迭代迅速，性能持续提升： ⚫龙芯3C5000完成流片：据人民日报7月24日报道，龙芯中科董事长胡伟武在2024全球数字经济大会拉萨高层论坛上介绍，龙芯在研的服务器CPU龙芯3C6000近日已经完成流片。实测结果表明，相比上一代服务器CPU龙芯3C5000，其通用处理性能成倍提升，已达到英特尔公司推出的中高端产品至强（Xeon）Silver4314处理器水平。 ⚫诚迈科技发布四款信创PC：2024年5月23日，诚迈科技携手龙芯中科、统信软件、龙迈科技在北京隆重举办“共筑龙基·迈向未来——信创新质生产力产品发布会”，隆重发布四大金刚：望龙电脑、龙页生态适配系统、基于开源鸿蒙的鸿诚志远HongZOS V2.0、面向个人家庭的UOS操作系统。“3+1”组合拳剑指信创市场。 ⚫中国软件定增募集资金用于麒麟操作系统研发：中国软件拟定增募集资金不超过20亿元，用于麒麟软件开展移固融合终端操作系统、面向云化的服务器操作系统产品研发项目以及嵌入式操作系统能力平台建设，重点突破移固融合桌面环境、统一运行环境、多点触控、兼容多模型/多框架终端侧AI等技术，提升产品多形态转换的交互体验。 (四)特别国债发行有望为信创带来资金支持 资金端，自主可控有望迎来重大支持。今年3月，政府工作报告提及今年起拟连续几年发行超长期特别国债，2024年发行1万亿元；财政部宣布，2024年中央财政涉及突破核心技术、推动高水平科技自立自强的