生猪专题报告：英国及欧盟生猪市场观察：规模化进程基本完成，各国生产效率差异较大

专题报告 生猪专题报告 2024年9月19日 英国生猪规模化进程基本结束。 截至2023年英国有养殖场6841家，较2005年减少9.56%，主要是中型养殖场减少。2023年生猪存栏365.25万头，较2005年减少7.95%；平均每家养殖场拥有生猪531头，基本与2005年持平。英国每个养殖场平均养猪数在2021年达到顶峰，为585头。2023年生猪存栏1000头以上的养殖场数量为1141家，占总数的比例为16.68%，与2005年的15.3%相比变化不大；2023年生猪存栏1000头以上养殖场存栏量占总存栏的比例为85.64%，较2015年增加7.19%；2023年生猪存栏50到999头的养殖场数量为1319家，占总数的比例为19.28%，与2005年的30.37%相比下降11.09%，减少近一半，2023年生猪存栏50到999头的养殖场存栏量占总存栏的比例为13.16%，较2005年下降7.25%。2023年存栏50头以下的养殖场农场数量及存栏量占比相比2005年变化不大。近20来年英国生猪存栏1000头以上的养殖场存栏占比较为稳定，显示出英国生猪养殖规模化进程基本完成。 研究员：马幼元020-62996805mayouyuan@cmschina.com.cn投资咨询号：Z0018356 各国生产效率差异较大。 2023年英国室内养殖的PSY为27.82，室外养殖的PSY为25.04，与2010年相比，室内养殖PSY提高4.93，室外养殖PSY提高3.78，增幅分别为21.54%和17.78%，年化增速分别为1.51%和1.27%。比较几个国家的PSY，英国的PSY表现垫底。丹麦的PSY明显高于其它国家，在2022年达到34.14。荷兰和法国的PSY也相对较高，南美的巴西居中，美国和英国PSY较低。从日增重来看，近年来各个国家日增重持续提高。丹麦和瑞典日增重明显高于其它国家，2022年日增重均已经超过1000克。丹麦2022年日增重可以达到1040克，2013年至今的年化增长率达1.42%。法国日增重垫底，较丹麦低约200克，美国英国日增重居中。2022年英国生猪的日均增重为885克，较2013年增长69克，年化增长率0.91%。 英国生猪产不足需，猪价高位回落。 截止2023年末，英国能繁母猪存栏17.55万头，较2013年末减少5.03万头，下降22.27%。2023年末英国生猪存栏332.3万头，较2014年末减少7.86万头，下降7.86%。2023年英国猪肉产量88.61万吨，国内猪肉消费量143.38万吨，人均消费15.18公斤。人均消费在2007年达到历史高点的17.28公斤后明显下降，近年来英国人均猪肉消费基本稳定在15公斤附近。英国生猪供需一直维持产不足需的状态，且供需缺口有进一步扩大的趋势。 从生猪价格波动来看，自2014年到2022年之间英国生猪的价格约在135至165便士/公斤的区间波动，2022年之后猪价上涨明显，最高涨至225便士/公斤，主要还是受饲料成本上涨推动。伴随着成本逐步下降，猪价高位回落。利润方面，从2009年至今，英国生猪养殖亏损的时间和盈利的时间基本差不多，每一轮盈利时间大概在6-8个季度，约1.5-2年，利润高点基本在26-28便士/公斤；每一轮亏损时间在3-10个季度不等。2022年受俄乌冲突影响，养殖成本明显提高，亏损幅度达到近20年来最大，最大亏损达61便士/公斤。 风险提示：疫病，天气风险。 正文目录 一、英国生猪行业情况-规模化进程基本完成.....................................................................................................4二、英国及欧盟生猪生产性能表现.....................................................................................................................5（一）PSY和窝数..........................................................................5（二）日增重与体重........................................................................6三、供需情况分析..............................................................................7（一）存栏 ................................................................................7（二）猪肉产量与消费......................................................................8四、成本、价格与利润..........................................................................9（一）成本................................................................................9（二）价格 ...............................................................................10（三）利润 ...............................................................................10 图表目录 图1：养殖场数量和养殖场平均养殖猪数（头）.......................................................................................................4图2：不同规模的养殖场生猪存栏占比（%）...........................................................................................................4图3：不同规模的养殖场数量占比（%）..................................................................................................................4图4：英国PSY.........................................................................................................................................................5图5：各国PSY.........................................................................................................................................................5图6：英国窝数..........................................................................................................................................................5图7：各国PSY和窝数.............................................................................................................................................5图8：英国生猪死亡率（%）....................................................................................................................................6图9：各国日增重（克）...........................................................................................................................................6图10：英国与欧盟日增重和平均育肥天数................................................................................................................7图11：英国与欧盟日增重和平均育肥天数...............................................................................................................7图12：各国屠宰活重（公斤）..................................................................................................................................7图13：英国胴体体重（公斤）..................................................................................................................................7图14：能繁母猪存栏（万头)....................................................................................................................................8图15：生猪存栏（万头）.........................................................................................................................................8图16：年度屠宰量（千头）......................................................................................................................................8图17：月度屠宰量（千头）......................................................................................................................................8图18：国内消费量与人均消费（右）.................