南华贵金属日报（20240924）

盘面回顾

2024年9月24日，贵金属市场金震银跌。COMEX黄金2412合约收报2653.4美元/盎司，上涨0.27%；美白银2412合约收报31.01美元/盎司，下跌1.57%。SHFE黄金2412主力合约收报595.14元/克，上涨1.39%；SHFE白银2412合约收报7483元/千克，下跌0.19%。市场表现受美指与10Y美债收益率震荡、欧美股市微涨以及南华有色金属指数回落影响，多头获利回吐压力增大。

关注焦点

本周重点关注周五晚间美PCE数据。事件方面，周二中午12:30澳洲联储将公布利率决议；周四晚间美联储主席鲍威尔将为一场活动致开幕词；周四晚间美联储永久票委威廉姆斯、理事巴尔及美财长耶伦将分别发表讲话；周五凌晨美联储26年票委卡什卡利与理事巴尔进行炉边谈话；晚间美联储25年票委柯林斯与理事库格勒发表讲话。

加息预期与基金持仓

根据CME“美联储观察”，市场预期美联储11月8日降息概率100%，其中降息25BP概率45.2%，降息50BP概率54.8%；12月降息50BP概率50.2%，75BP概率26.5%，降息25BP概率23.4%。长线基金方面，三季度以来美国市场黄金与白银投资需求总体改善，SPDR黄金ETF持仓维持在875.39吨；iShares白银ETF持仓增加289.42吨至14528.45吨。

南华观点

中长线偏多，短线贵金属预计高位震荡。白银或受有色板块影响相对承压。考虑中秋节及国庆长假临近，操作上多单建议轻仓过节，警惕多头进一步获利回吐压力，后续回调仍可视为中长期分步布多机会。