碳定价的现状和趋势：2024年国际碳市场2024

2024 国际碳市场 这个报告由世界银行气候融资与经济团队开发。负责本报告的世界银行团队成员包括Harikumar Gadde、Shreya Rangarajan、Seoyi Kim、Alejandra Mazariegos、Gemma Torras Vives、Aurora Maria Sarah Silitonga和Tolulope Abisola Olusina，他们在Chandra Shekhar Sinha和Hania Dawood的指导下完成。 归因 © 2024 国际复兴开发银行 / 世界银行 请引用如下来源：世界银行. 2024.《碳定价现状与趋势：国际碳市场》. 华盛顿特区. 1818 H Street NW, Washington, DC 20433 电话: 202 - 473 - 1000 第三方内容 互联网 ： www. worldbank. org 世界银行不一定拥有工作中包含内容的每个组成部分。因此，世界银行不保证使用工作中任何第三方拥有的个别组成部分或部分不会侵犯第三方的权利。由于此类侵权引起的索赔风险完全由您承担。如果您希望重用工作的任何组成部分，确定是否需要获得该重用的许可以及从版权持有人处获得许可的责任在于您。组成部分的示例可以包括但不限于表格、图表或图像。 这是世界银行工作人员与外部贡献者共同完成的作品。本工作中表达的观点、解释和结论并不代表世界银行、其执行董事会或其所代表的政府的观点。 摩根士丹利资本国际公司（Guy Turner, Jamie Lambert, Vidushi Jayathilak, Juana Hernandez, Peter Fegelman 和 Jelena Peshkatari）、联盟抵消公司（Anton Root 和 Maria Benzoni）以及生态系统市场公司（Alex Procton 和 Charlotte Barber）提供了碳市场数据和情报以支持该报告。 世界银行不对本作品中包含的数据准确性承担责任。本作品中地图上的边界、颜色、面值和其他信息不反映世界银行对任何领土法律地位的意见或对其边界的认可或批准。 本报告得益于以下审阅者的见解和贡献：Klas Wetterberg（经合组织）、David Hynes（黄金标准）以及Klaus Oppermann、Lisa Finneran、Basak Odemis、Kyoo-Won Oh、Flavia Rosembuj、Sandhya Srinivasan、Joe Pryor、Pierre Guigon 和 Cameron Prell（世界银行集团）。 关于权利和许可证的问题，包括子权利，应向World Bank Publications, The World Bank Group, 1818 H Street NW, Washington, DC 20433, USA咨询；传真：202-522-2625；电子邮件：[请提供电子邮件地址]。pubrights @ worldbank. org. 权限和权限 本报告已作为市场实施伙伴关系技术工作计划的一部分制定。 本作品受版权保护。尽管世界银行鼓励其知识的传播，在非商业目的下可以复制本作品的全部或部分内容，但必须给予完整 Attribution。 数字列表 919212526数字列表图 1 - 按项目类型划分的半年发行和退休情况 8图 2 - 移除与回避信用的加权平均价格图 3 - 能力建设服务的范围图 4 - 碳信用额持有人将获得的法律保护如果他们被承认或授予财产权图 5A - 碳市场的风险谱图 5B - 市场参与者的风险映射 盒子列表 方框 1 - 第 6 条关于通往巴库的道路的谈判8盒2 - 碳信用在自愿企业气候行动中的作用 15 盒3 - 国家碳市场框架考虑因素18 目录 缩写和首字母缩略词 ACR美国碳登记ARTREDD + 交易的体系结构A6IP《巴黎协定》第六条执行伙伴关系CAR气候行动储备CAD 信任气候行动数据信任 CCP核心碳原则CFTC商品期货交易委员会CORSIA 国际航空 DAIP 碳抵消与减排方案国防部航空信息门户ETA能源转型加速器GDPR一般数据保护条例GtCO2e 千兆吨二氧化碳当量 ICVCM自愿碳市场诚信委员会IOSCO国际证券委员会组织ISO国际标准化组织IT信息技术KYC了解您的客户MIGA多边投资担保机构 ML洗钱NDC国家自主贡献SBTi基于科学的目标倡议SF6六氟化硫联合国气候变化框架公约 国际统一私法 Institute for Unification of Private Law 风险投资管理 institute自愿碳市场诚信倡议VCS已验证的碳标准 前言 碳市场对于加速发展中国家的气候行动至关重要，因为在这些国家，气候融资需求远远超过可用资源。通过提供动员必要资金的渠道，并实现实际且额外的减排和去除，碳市场可以帮助弥补巨大的投资缺口。此外，它们还通过相关的协同效益和支持碳收入的再投资来促进更广泛的经济发展。因此，碳市场可以成为实现气候目标和支持脆弱社区的重要工具。 即将到来的国家确定贡献（NDCs）的修订为各国提供了机会，以更清晰地阐述它们认为国际碳市场在其气候目标中的作用，从而使主权和私营买家及卖家能够理解如何利用碳市场来推进其气候目标。 进一步地，最近在波恩举行的联合国气候谈判（SB60）为在巴库举行的第29届缔约方会议（COP29）上推进第六条的讨论奠定了基础，并表明各缔约方愿意就未决问题进行建设性 engagement。第29届缔约方会议提供了关键的机会，以达成对未决问题的成功结论，这对于保持势头至关重要。 这些市场正处于一个关键时刻，前行的道路既充满希望也充满挑战。一方面，提高市场供应方信任的努力已经显示出令人鼓舞的进展，增强了对碳信用环境完整性的乐观情绪。然而，市场的需求方仍在努力克服不一致的指导原则、法规以及利益相关方之间不同的优先事项。 承认当前的十字路口，《国际碳市场状态与趋势》第二版回顾了碳市场的现状，并深入探讨了目前阻碍其增长的瓶颈问题。这些问题的重要性不容忽视。今天的决策将塑造我们全球气候努力的未来，并释放碳市场潜力，引导气候资金流向发展中国家，推动实质性的减排。现在是采取更多行动的时候了。 应对气候危机继续是各国和企业的重要优先事项。因此，围绕碳信用的供需建立一个清晰、一致的框架和政策至关重要。尽管监管措施正在推进，但这些措施在速度和范围上各不相同，经常缺乏协调，这使得本已复杂的局面更加复杂。越来越多关注可持续发展的公司迫切需要明确如何通过碳信用来支持其项目，包括环境声明的监管以及企业净零转型的指导。 Hania Dawood世界银行气候金融与经济业务经理 Summary 精心设计、高诚信度的碳市场可以在资助发展中国家的气候行动中发挥关键作用。然而， Several critical bottlenecks impede the growth ofthese markets.（保留了原文的断句和标点符号）2024 年国际碳市场现状及发展趋势报告评估了在解决这些瓶颈方面所取得的进展，强调了这些问题的紧迫性，并提出了建议以确保碳市场充分发挥其潜力： 游戏状态 碳市场 ， 包括国际合规和自愿1， 正处于拐点。更多进展需在第六条方面取得，并对COP29解决剩余问题寄予厚望（附录1）。在自愿市场领域，去年交易的碳信用市场规模价值显著下降，从18.7亿美元降至7.23亿美元。2， 主要归因于对环境完整性的关注3. 其他多种挑战继续削弱信心。这体现在较低的加权平均价格上，自2023年7月以来，这些价格一直低于6美元/吨二氧化碳（tCO₂e）。4. 尽管发行减少2 森林砍伐和森林退化（REDD+）信用额度由于REDD+领域的增强审查，整体发行量和注销水平在2024年上半年保持相对稳定（如图1所示）。各种利益相关方，包括自愿碳市场诚信委员会（ICVCM）和自愿碳市场诚信倡议（VCMI），正在努力恢复碳市场的信任和透明度。尽管这些举措的影响尚未全面显现，但已显示出积极的前景。 BOX 1 第 6 条关于通往巴库的道路的谈判 关键的运营问题涉及透明度、环境完整性和避免重复计算，这些问题仍在辩论中且尚未达成共识。尤其是关于第6条（清洁发展机制的继任者）的未决问题必须优先解决，因为这将决定第6.4条机制及其下产生的单位的实际实施细节和治理结构，包括第6.4条减少贡献单位在适当自愿市场参与者主张中的使用。 另一个进步的指标是买家的专业程度提高、他们直接参与项目尽职调查以及倾向于选择高质量的投资。这类买家愿意为被认为具有较高质量和开发影响的信用支付高额溢价。例如，2023年，认证协同效益项目的价格平均比其他项目高出37%。5。带有授权书的项目也要求更高的价格6, 7更高的价格可以从与《巴黎协定》保持一致所体现的诚信以及授权气候行动相关增加的成本中得到解释。最后，由独立机构评级的项目开始能够获得更高的价格（更多内容见#6）。 今年还显示 ， 与避免和减少信贷相比 ， 删除信贷交易溢价（图2）。基于技术的移除措施，如直接空气捕获和储存以及增强风化和生物炭交易的价格显著更高。这主要是由于对基于技术的移除措施质量更高的感知，提供了较少的基本问题保证或关于过度抵消的担忧。此外，关于使用碳信用实现企业净零目标的一致指导不足，以及对减少信用质量的担忧（详见第1.2节），导致买家更偏好移除信用。最后，对于与碳移除项目相关的高级市场承诺的需求从买家方面显著增加，无论是基于技术的还是基于自然的。 例如，2024年5月，主要科技公司包括Google、Microsoft、Meta和Salesforce推出了Symbiosis Coalition。8承诺投资于自然恢复项目 ， 目标是到 2030 年产生 20mtCO e 。同样 ， NextGen9财团成立于2 本报告中确定和讨论的扩大碳市场规模的关键瓶颈包括 ： •缓慢的进展使得公司在采用端到端的环境完整性措施以使用高可信度碳信用来减少运营和价值链排放方面取得脱碳进展。 投资多元化技术去除项目组合，目标是在2025年前购买至少1百万吨二氧化碳去除量，平均价格为...2 USD200 / tCO e2 。这些长期承购交易显示出日益增长的兴趣2 •缺乏 robust 和 comprehensive 的国内碳市场立法（该立法为碳信用的生成、转让和使用提供政策上的确定性）。 从企业方面来看，他们在购买信用以缓解质量风险时获得了更大的项目控制权。这些长期购销协议是一个积极的发展，同时也表明项目具有更高的现金流确定性和碳收入抵押的可能性。 • 能力建设工作缺乏协调 ， 市场对技术去除缓解活动的兴趣增加，这些活动主要集中在发达国家，这一趋势确实令人鼓舞，并预示着在更广泛的脱碳活动中释放更大规模需求的潜力，特别是在发展中国家，具有发展影响的重要领域。 • 缺乏围绕碳信用的法律明确性 ， •分散和多样化的市场基础设施部署方法 ， 以及 • 整个碳市场价值链的高投资风险。 本报告旨在评估在应对这些瓶颈方面所取得的进展，并概述建议以使碳市场充分发挥其潜力。 01 需要进一步努力履行在 COP28 上做出的环境完整性承诺。 1.1 ICVCM的评估准则已到位，用于评估项目质量和方法学，但其对需求动员的实际影响尚未显现。 在COP28期间，六家关键组织——ICVCM、VCMI、基于科学目标倡议（SBTi）、GHG核算体系、我们致力于商业联盟以及CDP——宣布将通过一个“端到端”的完整性框架合作，以碳市场为目标，为企业气候行动提供清晰一致的指导。这一合作被视为一个关键步骤，旨在为公司提供一致的指导和明确性，从而激发需求。此外，主要独立碳信用标准组织宣布将合作制定量化和核算移除和减排的共同原则，并寻求在ICVCM核心碳原则（CCPs）下进行评估，这为行业注入了积极的动力。尽管COP