传媒互联网、通信行业：中天科技中标85万千瓦海上风电项目，长飞光纤拟收购联营公司宝胜海缆30%股权

传媒互联网&通信行业研究报告

主要内容概述

1. 行业背景

   • 市场现状：当前国内光纤光缆市场处于平稳增长阶段。2014年至2018年，受益于电信运营商大规模建设光纤宽带接入网和4G移动通信基站，市场实现高速增长；2019年至2023年，建设重心转向5G及光纤网络升级，市场进入平稳增长阶段。
   • 未来展望：数据中心内部光纤化、数据中心节点光纤互联、国际海缆连接将成为光纤光缆需求增长的主要驱动力。预计2023年至2027年全球光缆年复合增长率在4%。

2. 重点公司分析

   • 中天科技：2019年至2023年，公司在光纤光缆市场实现份额领先，2019年至2023年收入年复合增长率达到6.7%，2023年收入规模排名第一，行业地位显著增强。
   • 长飞光纤：计划以5.83亿元收购联营公司宝胜海缆30%股权。

3. 行业动态

   • 中标情况：中天科技中标江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目，中标价格为38486.9969万元。
   • 合作计划：紫光展锐与中国联通联合发布AI+5G+eSIM产业合作行动计划，从产品研发到上市推广全流程为合作伙伴提供支持。

4. 市场表现

   • 指数表现：本周（2024.9.18-2024.9.20），传媒（申万）指数上涨1.37%，通信（申万）指数上涨0.29%，上证指数上涨1.21%，创业板指数上涨0.09%，恒生科技指数上涨6.44%。
   • 重点标的涨跌幅：
     • A股传媒通信重点标的：分众传媒（+5.11%）、芒果超媒（+3.43%）、吉比特（+7.90%）、华策影视（+0.40%）、浪潮信息（+3.88%）、共进股份（-0.15%）、信科移动（+6.08%）、中天科技（-0.98%）。
     • 海外互联网重点标的：腾讯控股（+3.68%）、阿里巴巴（+5.38%）、拼多多（+5.17%）、美团（+10.49%）、快手（+8.65%）、哔哩哔哩（+3.89%）、阅文集团（+1.41%）、云音乐（+0.49%）。

5. 风险提示

   • 监管政策变化、国内经济下行、行业发展不及预期等。

数据总结

• 行业市场表现：截至2024年9月20日，各主要指数表现如下：

  • 传媒（申万）指数：+1.37%
  • 通信（申万）指数：+0.29%
  • 上证指数：+1.21%
  • 创业板指数：+0.09%
  • 恒生科技指数：+6.44%

• 重点公司业绩：

  • 分众传媒：市值802亿元，年初至今涨幅-11%，营收129.9亿元，归母净利140.4亿元，PE 24E 14
  • 芒果超媒：市值356亿元，年初至今涨幅-25%，营收155.7亿元，归母净利171.3亿元，PE 18
  • 吉比特：市值146亿元，年初至今涨幅-17%，营收40.2亿元，归母净利45.6亿元，PE 12
  • 浪潮信息：市值477亿元，年初至今涨幅2%，营收798.1亿元，归母净利923.2亿元，PE 22
  • 中天科技：市值446亿元，年初至今涨幅6%，营收514.4亿元，归母净利580.9亿元，PE 12

• 行业重要公告：

  • 中天科技中标江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目。
  • 长飞光纤拟以5.83亿元收购联营公司宝胜海缆30%股权。

• 风险提示：监管政策变化、国内经济下行、