- 事件:今世缘举办2万吨酿酒项目开酿仪式。
- 投资要点:
- 产能投产:2万吨产能正式投产,公司总产能达6万吨,为全国化扩张提供保障。通过引入智能化酿造技术,实现高效/标准化生产。十五五期间,原酒产能预计超10万吨,陶坛贮能60万吨,夯实“双百亿”目标。
- 新品上市:今年10月将发布新品国缘2049,定位42度中度酒,定价1599元,打开高端化空间。沙利文数据显示,国缘四开在中度高端白酒500元价格带销量第一,巩固市场优势。公司持续优化组织、渠道、产品,提升团队积极性。
- 市场策略:坚持省内深耕、省外开拓,加速新兴市场渗透,预计明年新增5个省外样板市场,费用精准投放。
- 盈利预测:看好公司跨越百亿后持续对产品和渠道进击。预计2024-2026年EPS分别为3.00/3.61/4.31元,对应PE分别为13/10/9倍,维持“买入”评级。
- 风险提示:宏观经济下行风险、四开增长不及预期、V系列增长不及预期、省外扩张不及预期。